Lockheed Martin et RTX relèvent leurs prévisions alors que les commandes de défense gonflent en 2025

Lockheed Martin et RTX ont relevé leurs prévisions annuelles complètes mardi après que les deux entreprises aient connu une augmentation des commandes des gouvernements qui élargissent leurs budgets de défense. Leurs chiffres du troisième trimestre ont dépassé les attentes, et les deux prévoient désormais encore plus de croissance pour 2025.

Lockheed a déclaré qu'elle augmentait la production dans ses divisions en raison de ce que le PDG Jim Taiclet a appelé une « demande sans précédent » de la part des clients américains et étrangers.

L'entreprise s'attend désormais à un chiffre d'affaires compris entre 74,25 milliards de dollars et 74,75 milliards de dollars, avec un bénéfice par action compris entre 22,15 $ et 22,35 $. Lockheed a déclaré des bénéfices du T3 de 6,95 $ par action sur un chiffre d'affaires de 18,61 milliards de dollars, battant les estimations de 6,36 $ et 18,56 milliards de dollars.

Taiclet a également confirmé l'investissement dans les systèmes numériques et les lignes de production physiques pour soutenir les « priorités de défense de premier plan », y compris le projet américain Golden Dome de 175 milliards de dollars, qui commence la construction en 2025 et a déjà 25 milliards de dollars affectés dans le budget de défense de l'année prochaine.

RTX relève sa cible de chiffre d'affaires après l'atténuation de l'impact des tarifs

RTX a suivi avec une mise à niveau de la sienne, repoussant les prévisions de bénéfices ajustés annuels de 5,80 $ à 5,95 $ à une fourchette de 6,10 $ à 6,20 $, et les attentes de chiffre d'affaires de 84,75 $ à 85,5 milliards de dollars à 86,5 $ à 87 milliards de dollars.

L'action de l'entreprise a bondi de 9 % après la mise à jour de mardi. Le PDG Chris Calio a déclaré qu'ils restent concentrés sur la livraison d'un carnet de commandes de 251 milliards de dollars et sur l'augmentation de la production dans des programmes critiques. Le chiffre d'affaires total de RTX a augmenté de 12 % à 22,48 milliards de dollars au troisième trimestre.

En juillet, RTX avait averti d’un impact de 500 millions de dollars dû aux droits de douane et a revu ses prévisions à la baisse. Mais désormais, ces impacts semblent avoir été absorbés.

L’entreprise a également enregistré une croissance dans ses divisions aérospatiale et défense, Calio attribuant cette révision à la hausse à de nouveaux investissements dans les technologies de nouvelle génération et la fabrication.

GE et Northrop ont également dépassé les attentes en matière de bénéfices alors que les dépenses de défense augmentent

GE Aerospace, qui fournit à la fois les marchés commerciaux et de défense, a indiqué que son chiffre d'affaires ajusté du T3 a atteint 11,31 milliards de dollars, bien au-dessus de l'estimation de 10,41 milliards de dollars. L'entreprise a relevé sa prévision de croissance du chiffre d'affaires annuel de « double-dizaine » à « double-dizaine élevée » et a augmenté sa prévision de flux de trésorerie libre de 6,5 à 6,9 milliards de dollars à 7,1 à 7,3 milliards de dollars.

Les livraisons de moteurs LEAP, utilisés dans les jets Boeing 737 Max et Airbus A321neo, ont bondi de 40 % en glissement annuel. Parallèlement, les livraisons de défense ont elles-mêmes augmenté de 83 %, montrant à quelle vitesse les commandes militaires s'accélèrent.

Northrop Grumman a également dépassé les attentes en matière de bénéfices, affichant un bénéfice par action (EPS) de 7,67 dollars pour le trimestre, contre une cible de Wall Street de 6,46 dollars. Son chiffre d'affaires a légèrement manqué les estimations, mais les ventes totales ont tout de même augmenté de 4 %, avec une hausse de 14 % pour sa division des systèmes de défense.

L'entreprise a relevé ses prévisions de BEPA pour 2025 de 65 cents, prévoyant désormais 25,65 $ à 26,05 $. La PDG Kathy Warden a déclaré, « Nous augmentons à nouveau nos prévisions de BEPA pour 2025, » et a pointé du doigt des efforts de réponse plus rapides et une meilleure production dans les programmes.

Chez les quatre entreprises (Lockheed, RTX, Northrop et GE), le même schéma s'est confirmé : des commandes plus élevées, une production plus forte et des prévisions plus serrées. La hausse des dépenses de défense des États-Unis joue un rôle majeur dans ce phénomène.

L'administration Trump demande 849,8 milliards de dollars pour le budget de la défense 2025, en hausse par rapport aux 842 milliards de dollars de 2024, et bien au-dessus du niveau de 742 milliards de dollars de 2022. La Maison-Blanche a invoqué les menaces posées par la Russie, l'Iran et la Corée du Nord pour justifier ces dépenses supplémentaires.

Chacun de ces entrepreneurs en profite. Les quatre ont dépassé les attentes du T3. Les quatre ont relevé leurs prévisions. Et les quatre se préparent à répondre à la demande d'un monde où les commandes de défense ne cessent d'augmenter.

Les dépenses de défense sont devenues l'un des rares moteurs de croissance constants cette année, malgré les droits de douane, l'inflation et l'instabilité mondiale. Et en ce moment, cette croissance se reflète dans tous les chiffres. Avec de nouveaux missiles, avions et technologies de guerre qui sortent des chaînes de production, le secteur de la défense est devenu le pari le plus sûr dans un marché mondial chaotique.

La défense représente désormais une part plus importante du chiffre d'affaires de ces entreprises qu'à tout autre moment au cours des cinq dernières années. Aucune d'elles ne ralentit. GE livre davantage. RTX étend la production de son carnet de commandes. Lockheed augmente sa capacité. Northrop rehausse ses objectifs d'EPS. Et derrière tout cela, Washington écrit les chèques.