L'unification tant attendue de deux titans bancaires suisses, UBS et Credit Suisse , devrait s'achever dans une semaine. Cette fusion colossale, favorisée par une opération de sauvetage soutenue par le gouvernement plus tôt cette année, devrait donner naissance à un géant du secteur bancaire, avec un bilan qui fait pencher la balance à 1,6 billion de dollars.
Se préparer à une fusion monumentale
La clôture imminente de l'accord dépend de la confirmation de la déclaration d'enregistrement par la Securities and Exchange Commission des États-Unis.
Cette déclaration concerne les actions qui doivent être transférées dans le cadre de la transaction, entre autres conditions de clôture, selon un communiqué publié lundi par UBS.
La conclusion de la reprise marquera l'assimilation de Credit Suisse Group AG à UBS Group AG. Les répercussions de la fusion imminente ont été perceptibles dans les activités de pré-commercialisation en Suisse, l'action UBS ayant enregistré une hausse de 1,1% et l'action Credit Suisse augmentant de 0,7%.
Michael Klien, un analyste de la Zuercher Kantonalbank, a déclaré : « Nous considérons la clôture de la reprise comme une étape essentielle pour lancer un processus d'intégration trac et garantir que les choses seront faites.
Il a en outre souligné que malgré le changement notable du profil de risque d'UBS, le scénario recèle toujours un potentiel prometteur pour les investisseurs.
La nouvelle trajectoire d'UBS après la fusion
Dans un accord finalisé le 19 mars, la première banque suisse a consenti à un paiement de 3 milliards de francs suisses (équivalent à 3,37 milliards de dollars) ainsi qu'à un accord pour supporter jusqu'à 5 milliards de francs de pertes.
Cet accord était pour son plus petit rival, qui était au bord de l'effondrement après une forte baisse de la confiance des clients. Cette situation précaire a poussé les autorités suisses à agir pour contourner une crise bancaire plus étendue.
Une fois la fusion terminée, l'entité combinée supervisera un énorme 5 billions de dollars d'actifs, plaçant UBS dans une position de leader sur les marchés clés. Il faudrait généralement des années à la banque pour réaliser une telle croissance organique.
L'effectif combiné s'élèvera à un nombre impressionnant de 120 000 employés dans le monde, malgré les suppressions d'emplois prévues visant à réduire les coûts et à mettre en synergie les opérations.
Après la fusion, les actions du Credit Suisse seront radiées de la SIX Swiss Exchange et du New York Stock Exchange, conformément à UBS. En outre, dans le cadre du plan d'acquisition en actions, pour chaque tranche de 22,48 actions qu'ils détiennent, les actionnaires du Credit Suisse se verront attribuer une action UBS.
Relever les défis et regarder vers l'avenir
L'acquisition n'a pas été sans difficultés. Sergio Ermotti, PDG d'UBS, a mis en garde contre le fait de présumer que l'accord était une fusion et a prévenu des décisions "douloureuses" à l'horizon.
Alors que la banque navigue dans les complexités associées à l'acquisition, des considérations ont été prises pour retarder les résultats trimestriels jusqu'à fin août, selon le Financial Times.
Ermotti reste imperturbable malgré les complexités. Son optimisme est alimenté par la conviction que la fusion représente une opportunité remarquable non seulement pour les actionnaires et les employés, mais aussi pour les clients et le secteur des services financiers en Suisse.
La question demeure, que deviendra la banque de détail suisse du Credit Suisse, considérée comme le « joyau de la couronne » du groupe ? Malgré les économies potentielles de son intégration dans UBS, des inquiétudes subsistent quant à l'ampleur de l'entité combinée et aux suppressions d'emplois potentielles.
Indépendamment de ces incertitudes, Ermotti maintient un engagement ferme envers l'intégration complète et ne se laisse pas trac par le sentiment ou la nostalgie.
