Quelques mois seulement après les effets néfastes intenses de la pandémie de COVID-19, l'Europe semble se diriger vers une nouvelle crise économique en raison de la hausse de l'inflation, de la crise énergétique et de l'augmentation des dettes dans certains des pays membres. La situation commence à peser sur la domination de l'euro, et les marchés des actions et des crypto-monnaies pourraient être affectés.
Qu'est-ce que la crise européenne ?
L'Europe est actuellement confrontée à plusieurs crises macroéconomiques, comme en témoigne clairement la baisse dent de la domination de l'euro par rapport au dollar américain. Alors que l'Europe a réussi à sortir facilement de la crise pandémique, elle a rencontré davantage de problèmes à la suite du conflit russo-ukrainien, au cours duquel l'Union européenne, le Royaume-Uni et les États-Unis ont annoncé de lourdes sanctions contre la Russie.
Notez que la Russie est le plus grand fournisseur de gaz de l'Europe, représentant environ 43,4 % en 2020. En raison des sanctions, cependant, l'UE a été obligée de réduire les importations de pétrole en provenance de Russie, ce qui a par conséquent fait grimper les prix du gaz dans un contexte de forte demande énergétique. Plusieurs entreprises voient leurs prix baisser en raison des coûts énergétiques élevés, et il est à craindre que l'économie ne soit considérablement affectée si davantage d'entreprises fermaient leurs activités en raison des pertes subies par les coûts énergétiques élevés.
Au cœur de la crise énergétique en Europe se pose la question de l'inflation. Le taux d'inflation dans la zone euro a été signalé à 9,8 % en juillet, ce qui marque une augmentation de 25 ans. Certains des pays les plus touchés sont l'Estonie (23%), la Lettonie (21,3%) et la Lituanie (20,9%). L'agence de statistiques de l'UE, Eurostat, a déclaré que la hausse du coût de l'énergie et de l'alimentation était le principal moteur de l'inflation dans l'UE.
Le taux d'inflation en Europe pourrait même s'aggraver pour les États membres, la Russie ayant defi coupé l'approvisionnement en gaz du continent. L'hiver n'est qu'à quelques mois, ce qui signifie un pic imminent de la demande d'énergie. Si l'Europe ne parvient pas à résoudre la crise de l'énergie plus tôt, il y aura une flambée massive des prix de l'énergie - c'est-à-dire une hyperinflation.
Avec la crise brassicole, certains pays importateurs nets d'Europe, en particulier les PIGS (Portugal, Italie, Grèce et Espagne), sont fortement endettés et risquent de faire défaut. Auparavant, la Banque centrale européenne (BCE) défendait ces pays et rachetait ces dettes car, dans l'ensemble, l'UE est un exportateur net, ce qui est la bouée de sauvetage de la domination de l'EURO.
Cependant, certains grands pays exportateurs de l'UE comme l'Allemagne sont également devenus des importateurs nets, affectant la demande d'EURO, ce qui explique la récente diminution de la domination de la devise par rapport au dollar américain.
Si la BCE n'intervenait plus, certaines nations pourraient décider de se séparer pour créer et imprimer leur propre monnaie afin d'échapper à l'inflation.
« […] S'ils remontent les taux et qu'ils arrêtent d'acheter de la dette des pays du Sud, cela protégerait la valeur de l'euro. En faisant cela, vous augmentez les taux, vous arrêtez d'imprimer de l'argent. Ensuite, vous vous retrouvez dans un scénario où personne n'achète la dette des nations de PIGS.
Et à ce moment-là, ils font défaut sur leurs dettes, et si les pays PIGS font défaut sur leur dette - encore une fois, c'est le Portugal, l'Italie, la Grèce et l'Espagne - vous rencontrez un problème où ils doivent renommer dans leur propre devise afin qu'ils peuvent réellement imprimer leur chemin et gonfler leur chemin », a expliqué Brandon Green, expert en cryptographie, dans un podcast récent.
Comment la crise européenne affecte le marché de la cryptographie
L'Europe est un pilier majeur de l'économie mondiale. Si l'économie de l'UE se détériore au milieu de l'inflation latente, de la hausse des dettes et des coûts de l'énergie, l'impact se fera sentir dans plusieurs secteurs de l'économie mondiale, y compris les marchés des actions et de la cryptographie. Une baisse de la demande des régions européennes freinera le commerce mondial, selon Coface .
L'escalade de la crise en Europe pourrait prolonger la chute de la domination de l'EURO, ce qui est bon pour le dollar américain. Cependant, la hausse du dollar n'est généralement pas bonne pour les marchés des actions et des crypto . Dans un tweet récent, l'ancien gestionnaire de fonds spéculatifs Raoul Pal a raconté que le dollar américain pourrait "vraiment casser les choses" s'il continue à devenir parabolique.
"Mais cela pourrait provoquer une mauvaise semaine dans les actifs à risque. Je ne pense pas que les actions atteignent de nouveaux creux, mais je n'en suis pas sûr. Idem avec la cryptographie. Personnellement, je pense que nous sommes sauvés par des données économiques faibles cette semaine », a ajouté Pal.
Pour une raison quelconque, il n'est pas si possible pour les autorités européennes de se réconcilier avec la Russie maintenant et de lever les sanctions uniquement pour résoudre la crise énergétique.
Les spéculations sont que l'Europe pourrait avoir recours à l'impression de plus d'argent et à l'application de contrôles de rendement pour empêcher le marché obligataire de tuer l'ensemble du marché.
Les contrôles de rendement favorisent le dollar et pourraient entraîner une augmentation plus importante du DXY, l'indice du dollar américain.
Un tel scénario tue la dette des marchés émergents car il obligera les investisseurs à se débarrasser de leurs obligations en dollars pour acheter des dollars. Cela mettrait également le marché américain au bord de l'effondrement, étant donné que tous les modèles financiers sont basés sur les bons du Trésor américain (obligations).
