Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis pour la création de fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin ).
Cette décision est intervenue juste à la date limite fixée par la SEC, soulignant l’intensification de la concurrence et l’empressement des institutions financières à se lancer dans le marché en plein essor de la cryptographie.
Rush de dernière minute pour respecter la date limite de la SEC
Alors que la date limite fixée par la SEC pour les modifications aux demandes S-1 pour Bitcoin , une vague d'activité a été observée le 29 décembre. Divers acteurs clés des secteurs de la finance et de l'investissement, notamment Invesco Galaxy, Bitwise, WisdomTree et Fidelity, a rejoint la course aux côtés d'autres poids lourds tels que BlackRock , Van Eck et Valkyrie. Ces dépôts reflètent l’intérêt accru et l’acceptation croissante des crypto-monnaies en tant que véhicules d’investissement légitimes.
Chaque candidat a apporté des éléments uniques à ses propositions, soulignant les diverses approches et stratégies utilisées pour obtenir l'approbation de la SEC. Par exemple, Fidelity, WisdomTree et Invesco Galaxy ont divulgué les participants autorisés qu'ils ont choisis dans leurs dernières soumissions. Invesco Galaxy s'est associé à Virtu et JPMorgan, démontrant son engagement à collaborer avec des entités financières établies. WisdomTree et Fidelity ont confié à Jane Street Capital ce rôle crucial, indiquant une évolution stratégique vers l'engagement avec des teneurs de marché expérimentés.
Stratégies et avantages concurrentiels
Dans le cadre d'une décision stratégique notable, WisdomTree a choisi de maintenir son mécanisme de création et de rachat d'actions en nature, malgré les suggestions de la SEC d'envisager une approche basée sur cash . La décision témoigne de la confiance de WisdomTree dans son modèle existant et de sa détermination à se démarquer parmi le groupe très nombreux de candidats.
Par ailleurs, une guerre des prix émergente a été dent par des analystes comme Eric Balchunas. Invesco Galaxy a pris une décision audacieuse en renonçant à ses frais pour les six premiers mois et aux 5 milliards de dollars initiaux d'actifs sous gestion. La stratégie de prix agressive vise probablement à conquérir rapidement une part de marché importante. En revanche, Fidelity a fixé ses frais à un niveau compétitif de 0,39 %, démontrant sa tentative d'équilibrer l'abordabilité avec des opérations commerciales durables.
Bitwise, un autre concurrent majeur, n'a pas encore annoncé ses participants autorisés. Cependant, il a révélé dans son S-1 révisé qu'une entité anonyme était intéressée à acheter jusqu'à 200 millions de dollars d'actions de l'ETF proposé, faisant allusion à un intérêt institutionnel substantiel pour son offre.
Implications plus larges et position unique de Grayscale
La ruée collective pour soumettre des demandes révisées d’ETF Bitcoin au comptant ne concerne pas seulement les ambitions individuelles des entreprises. Cela représente un changement plus large dans le paysage financier, où les actifs numériques sont de plus en plus reconnus comme des options d'investissement importantes. La tendance est encore renforcée par le large éventail d'entreprises, notamment BlackRock, Van Eck, Grayscale, Bitwise, WisdomTree, Invesco Galaxy, Fidelity, ARK Invest, Valkyrie, Franklin, Hashdex, Global X ETF et Pando Asset, toutes en lice pour un morceau du gâteau des ETF crypto.
La récente soumission de Grayscale, suite à la démission de Barry Silbert de son conseil d'administration, est particulièrement remarquable. La société a l'intention de transformer son Grayscale Bitcoin Trust en un ETF au cash uniquement, similaire à la stratégie adoptée par Van Eck et plus tôt par BlackRock. Cette décision, au milieu d'une enquête en cours de la SEC impliquant Silbert et le Digital Currency Group, ajoute une autre couche d'intrigue et de complexité au récit qui se déroule.
Conclusion
La course à la création du premier ETF Bitcoin aux États-Unis a atteint un tournant décisif. La date limite fixée par la SEC pour les modifications étant désormais dépassée, l'attention se porte désormais sur la réponse de l'organisme de réglementation à ces propositions variées et ambitieuses. Alors que les candidats attendent la décision de la SEC, le monde financier surveille de près, sachant que l'approbation d'un ETF Bitcoin au comptant pourrait marquer une étape importante dans l'intégration des crypto-monnaies dans le système financier traditionnel.
