Les actifs cryptographiques sont devenus un point chaud pour trac les investisseurs de la nouvelle ère avec leurs opportunités lucratives et rentables. Un terme qui a beaucoup retenu l'attention est le « jalonnement ». Ce processus innovant, qui implique la détention de monnaies numériques dans un portefeuille crypto pour soutenir les opérations d'un blockchain , est devenu une méthode populaire pour les passionnés de crypto pour gagner des récompenses. Mais comme pour tout ce qui implique un gain financier potentiel, une question cruciale se pose : le jalonnement de crypto-monnaie est-il légal aux États-Unis ?
Le jalonnement est un aspect fascinant du monde de la crypto-monnaie. C'est un processus qui vous permet de gagner un revenu passif simplement en conservant vos actifs numériques. Il vous offre un endroit où votre argent n'est pas simplement inactif, mais travaille activement pour vous, aidant à sécuriser un réseau et à valider des transactions, tout en vous rapportant un revenu supplémentaire. C'est la promesse du staking dans le secteur des crypto-monnaies.
Cependant, aussi intrigant que le jalonnement puisse paraître, il est essentiel de comprendre les implications juridiques avant de plonger. L'espace cryptographique est encore relativement nouveau et le paysage réglementaire peut souvent sembler être un obstacle. Aux États-Unis, la question de la légalité devient encore plus pertinente, compte tenu de l'influence considérable du pays sur le paysage financier mondial et de son environnement réglementaire rigoureux.
Alors que la SEC intensifie sa réglementation sur le trading de crypto et le trading avec Gray Gensler à la tête de la force, les investisseurs peuvent souvent se sentir un obstacle pour plonger dans cet espace. La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, l'Internal Revenue Service (IRS) et d'autres organismes de réglementation s'efforcent en permanence de fournir des directives et des réglementations plus claires pour les crypto-monnaies, y compris les activités de jalonnement.
Mais avant de plonger plus profondément dans les aspects juridiques, commençons par comprendre ce que le jalonnement implique vraiment et pourquoi c'est une partie si vitale de l'écosystème de la crypto-monnaie, et est-il en fait illégal de jalonner la crypto aux États-Unis.
Qu'est-ce que le jalonnement ?
Le jalonnement est le processus par lequel vous engagez ou "verrouillez" vos actifs de crypto-monnaie pendant une durée spécifiée pour faciliter le fonctionnement d'un réseau de blockchain. En récompense de cet engagement, vous recevez une crypto-monnaie supplémentaire.
De nombreux réseaux blockchain fonctionnent sur un mécanisme de consensus appelé preuve de participation. Dans ce système, ceux qui souhaitent contribuer au réseau en validant de nouvelles transactions et en incorporant de nouveaux blocs sont tenus de « miser » une quantité prédéterminée de crypto-monnaie.
Le jalonnement joue un rôle crucial pour garantir l'intégrité des données et des transactions ajoutées à une blockchain. Les participants qui souhaitent avoir la possibilité de valider de nouvelles transactions promettent un certain montant de crypto-monnaie en staking comme forme de garantie.
Si ces participants valident de manière incorrecte des données frauduleuses ou erronées, ils risquent de perdre une partie ou la totalité de leur montant misé à titre de pénalité. Cependant, s'ils valident avec succès des transactions et des données légitimes, ils sont récompensés par une crypto-monnaie supplémentaire.
Des jetons jalonnés notables comme Solana (SOL) et Ethereum (ETH) intègrent le jalonnement comme élément clé de leurs mécanismes de consensus.
Validation de la preuve de participation (PoS)
Le jalonnement est le mécanisme qui alimente le fonctionnement des crypto-monnaies de preuve de participation, créant un écosystème dynamique et fonctionnel au sein de leurs réseaux. Généralement, plus la mise est importante, plus la probabilité que les validateurs soient choisis pour ajouter de nouveaux blocs et recevoir des récompenses est élevée.
Au fur et à mesure que les validateurs accumulent plus de délégations de participation de divers détenteurs, cela témoigne du réseau que les votes de consensus du validateur sont fiables. Par conséquent, leurs votes ont un poids proportionnel au montant de la participation qu'ils ont engrangée.
De plus, une mise ne doit pas nécessairement être composée uniquement des jetons d'un individu. Par exemple, un détenteur peut rejoindre un pool de jalonnement, où les opérateurs du pool de jalonnement gèrent la tâche complexe de validation des transactions sur la blockchain.
Chaque réseau blockchain a son ensemble unique de règles pour les validateurs. Prenez Ethereum , par exemple, qui oblige chaque validateur à posséder au moins 32 ETH. Un pool de staking offre une opportunité de collaboration, vous permettant de miser avec moins que ce montant substantiel. Cependant, il est important de se rappeler que ces pools sont généralement établis via des solutions tierces.
Preuve de participation contre preuve de travail
La preuve de participation (PoS) et la preuve de travail (PoW) sont deux mécanismes de consensus différents utilisés par les réseaux blockchain pour authentifier les nouveaux blocs de transaction. Le PoS fonctionne sur le principe que les propriétaires de pièces de monnaie du réseau peuvent utiliser leurs avoirs comme des «enjeux», démontrant leur dévouement au réseau et gagnant des récompenses pour la validation des transactions. Cette méthode élimine le besoin pour les jalonneurs d'investir dans du matériel coûteux ou d'utiliser une électricité substantielle pour exploiter de nouveaux blocs.
Inversement, PoW oblige les mineurs à utiliser du matériel spécialisé et à dépenser beaucoup d'électricité pour résoudre un défi cryptographique, générant ainsi un nouveau bloc. Lors de la création du bloc, le mineur est rémunéré avec des pièces nouvellement créées, des frais de transaction et une récompense supplémentaire appelée récompense de bloc.
Chacun de ces mécanismes de consensus a ses avantages et ses inconvénients. Le PoS est plus économe en énergie que le PoW, car il ne nécessite pas une consommation d'électricité substantielle. Le PoS atténue également la menace d'une attaque à 51%, car il nécessite la possession d'un grand nombre de pièces pour prendre le contrôle du réseau. Cependant, PoS présente son propre ensemble de défis, tels que le potentiel de centralisation en raison de l'accumulation de pièces et un manque relatif de sécurité par rapport au PoW.
Jalonnement DeFi
DeFi représente une approche solide pour les utilisateurs afin de générer des revenus passifs en fournissant des liquidités aux protocoles de financement décentralisé ( DeFi ). Les utilisateurs peuvent miser leurs jetons et gagner des récompenses en déposant leurs actifs numériques dans un contrat intelligent trac contribuant ainsi à la stabilité et à l'intégrité du réseau. Les récompenses sont déterminées par la durée de la mise et les conditions du marché en vigueur.
En outre, les utilisateurs peuvent se prévaloir de perspectives de rendement agricole supplémentaires ainsi que de droits de gouvernance liés au protocole. Le jalonnement DeFi permet aux utilisateurs de diversifier leurs portefeuilles sans effort et d'améliorer leurs rendements sans avoir besoin de négociation active ou de gestion de fonds.
Comment fonctionne le jalonnement ?
Si vous possédez une crypto-monnaie qui fonctionne sur une blockchain de preuve de participation, vous êtes admissible à la mise en jeu de vos jetons. Le jalonnement implique de sécuriser vos actifs pour participer et aider à maintenir la sécurité de la blockchain de ce réseau. En retour de la sécurisation de vos actifs et de la participation à la validation du réseau, les validateurs reçoivent des récompenses dans cette crypto-monnaie, communément appelées récompenses de jalonnement. De plus, vous pouvez établir un portefeuille de crypto-monnaie qui facilite le jalonnement.
Si vos jetons sont stockés dans l'un de ces portefeuilles, vous pouvez désigner la partie de votre portefeuille que vous souhaitez miser. Vous pouvez choisir parmi différents pools de jalonnement pour dent un validateur. Ces validateurs fusionnent vos jetons avec d'autres pour augmenter vos chances de produire des blocs et de gagner des récompenses.
SEC contre. Staking : le staking est-il illégal ?
La réglementation du jalonnement de crypto-monnaie aux États-Unis est complexe et multiforme. Initialement, la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a adopté le point de vue selon lequel la majorité des jetons numériques sont des titres. Cette approche vise à protéger les investisseurs et à garantir le respect des lois en vigueur. Par conséquent, dans le contexte du jalonnement de crypto-monnaie, les réglementations de la SEC exigent que les courtiers enregistrés se conforment à certaines règles avant de participer à des activités de jalonnement. De plus, les organisations fournissant des services de jalonnement doivent s'inscrire auprès de la SEC et respecter leurs réglementations.
La Securities and Exchange Commission (SEC) est un organisme de réglementation américain chargé d'appliquer les lois fédérales sur les valeurs mobilières et de superviser le secteur des valeurs mobilières. Comme indiqué précédemment, la SEC classe la crypto-monnaie comme une sécurité. Par conséquent, la SEC a observé avec vigilance l'application du jalonnement dans le secteur de la crypto-monnaie et a même établi des directives réglementaires pour les activités de jalonnement.
Le jalonnement d'Ether est une aubaine importante pour le réseau Ethereum , même si son avenir aux États-Unis n'est toujours pas clair. Le jalonnement Ethereum est devenu complexe pour de nombreux validateurs basés aux États-Unis, car les fournisseurs de services de jalonnement, en particulier les échanges centralisés, sont mêlés à un différend réglementaire avec la SEC.
En février, l'échange cryptographique Kraken a conclu un accord de 30 millions de dollars avec la SEC et a interrompu ses services de jalonnement pour les clients américains. La SEC a fait valoir que le service constituait une garantie et que Kraken était tenu d'obtenir la licence appropriée pour opérer.
Action de la SEC sur Kraken
Kraken a retiré ses nœuds de validation pour les clients américains juste un jour avant la mise à niveau de Shapella afin de se conformer aux directives de la SEC. Cet arrêt a déclenché une discussion à l’échelle du secteur sur l’avenir des services de jalonnement aux États-Unis. Coinbase, l'une des nombreuses autres bourses de crypto-monnaie rendues publiques aux États-Unis, propose également des services de jalonnement et pousse la SEC à répondre à une pétition qu'elle a soumise concernant les directives en matière de crypto-monnaie.
Le PDG de Coinbase, Brian Arms tron g, a fait valoir que les tentatives de la SEC de restreindre les fournisseurs de services de jalonnement pourraient effectivement interdire le jalonnement au détail aux États-Unis. Cela pourrait potentiellement obliger de nombreuses plates-formes de crypto-monnaie et fournisseurs de services de jalonnement à déménager vers des sites offshore. Compte tenu des mesures d'application proactives de la SEC contre les services de crypto-staking, l'avenir du staking d'ETH aux États-Unis semble incertain.
Stephenie Lord Eisert, directeur principal de l'application de la loi à la société de renseignement cryptographique Merkel Science, a déclaré: «L'interdiction proposée du jalonnement cryptographique ne protégera pas les investisseurs contre la fraude ou les escroqueries. Au lieu de cela, cela créera un vide réglementaire qui sera exploité par de mauvais acteurs. Plutôt que d'interdire les fournisseurs de jalonnement centralisés, les régulateurs devraient se concentrer sur le manque de directives concernant les options de jalonnement centralisées et décentralisées.
Que pourrait signifier une répression contre le jalonnement de crypto?
La répression réglementaire vise spécifiquement les fournisseurs de jalonnement en tant que service destinés aux consommateurs américains. Étant donné que les chaînes de blocs sont généralement sécurisées par des validateurs à l'échelle mondiale, elles persisteront à fonctionner, à condition que les régulateurs d'autres pays adoptent une position plus détendue envers leurs services.
Cela pourrait encore accentuer le fossé entre une réglementation stricte aux États-Unis et les environnements moins réglementés dans certaines autres parties du monde.
On se demande si le resserrement des réglementations concernant le jalonnement affectera les fournisseurs de jalonnement dits décentralisés. Ces fournisseurs prétendent être exemptés de ces réglementations car ils ne sont pas exploités par une société spécifique ou situés dans un lieu particulier ; théoriquement, ces fournisseurs ne sont que des assemblages de logiciels qui exécutent matic des transactions.
Cependant, bon nombre de ces services financiers décentralisés ( DeFi ) sont, en fait, gérés par un groupe central d'individus que les régulateurs pourraient encore potentiellement tenir pour responsables de la non-conformité.
Taxes sur le jalonnement de crypto-monnaie
La question centrale de ce différend juridique tourne autour de la taxation du jalonnement de crypto-monnaie par l'IRS. Les directives existantes ne traitent pas explicitement des récompenses de jalonnement. Cependant, l'IRS a clairement indiqué que les récompenses de l'exploitation minière sont imposables en tant que revenu en fonction de leur juste valeur marchande le jour où elles sont reçues. De plus, ces récompenses minières sont également assujetties à l'impôt sur les gains en capital lorsqu'elles sont ensuite vendues, échangées ou dépensées.
L'approche de l'IRS en matière de taxation des crypto-monnaies a été marquée par des incohérences, en particulier en ce qui concerne le crypto-staking. Bien que la crypto-monnaie ne soit pas reconnue comme une monnaie fiduciaire, les directives existantes impliquent que les récompenses de jalonnement, similaires aux récompenses minières, pourraient être soumises à l'impôt sur le revenu. De plus, toute vente, échange ou dépense ultérieure de ces récompenses de jalonnement entraînerait un impôt sur les gains en capital.
Cette position a été critiquée comme injuste par de nombreux investisseurs en crypto-monnaie et experts en réglementation. Cela a conduit les jalonneurs de Tezos, Josh et Jessica Jarrett, à contester l'IRS devant les tribunaux pour tenter de defi définitivement le problème. Cet article fournira un aperçu complet de l'affaire et de ses implications potentielles pour la taxation de vos futures activités de crypto-staking.
Conclusion
Le jalonnement de crypto-monnaie est en effet légal aux États-Unis, mais son paysage réglementaire est complexe et évolutif. Alors que les régulateurs américains resserrent leur emprise sur les services de jalonnement, les partisans de la crypto-monnaie s'efforcent de faire la distinction entre les intérêts de prêt à haut rendement offerts par des entités centralisées et les récompenses de jalonnement sur des chaînes de blocs comme Ethereum .
Le jalonnement sur Ethereum contribue à la vérification des transactions quotidiennes, ce qui le distingue des récompenses de prêt offertes par des plateformes telles que BlockFi et Celsius. Cependant, la SEC envisage de catégoriser tous les services de jalonnement de manière uniforme, selon Konstantin Boyko-Romanovsky, PDG du fournisseur de services de jalonnement Allnodes.
Boyko-Romanovsky suggère que l'interdiction des échanges centralisés de fournir des services de jalonnement pourrait favoriser la décentralisation. Cependant, il avertit également que cette approche pourrait entraver l'adoption, car de nombreux nouveaux venus en crypto aux États-Unis dépendent de plates-formes centralisées telles que Coinbase pour les services de jalonnement.
Il prédit que les pools de jalonnement pourraient gagner en popularité parmi les parieurs de détail car ils démocratisent l'accès aux opportunités de jalonnement et aux récompenses. Cependant, l'ampleur de cette augmentation potentielle est incertaine et dépendra de facteurs tels que l'acceptation générale, les politiques réglementaires, l'évolutivité et l'innovation continue.
Boyko-Romanovsky pense que les personnes intéressées par le jalonnement trouveront probablement des moyens alternatifs et souligne que les organismes de réglementation devraient se concentrer sur la création de defi précises pour de nouveaux concepts comme le jalonnement plutôt que d'essayer de forcer les instruments cryptographiques dans les cadres de monnaie fiduciaire existants.
Les défis auxquels sont confrontés les services de jalonnement centralisés pourraient potentiellement profiter aux services de jalonnement décentralisés et aux pools de jalonnement. Par exemple, après que Kraken ait retiré ses nœuds de validation basés aux États-Unis, la plupart de ces validateurs ont migré vers Lido Finance, un fournisseur de services de pool de jalonnement décentralisé.
Bien que la position de la SEC sur le crypto-staking puisse favoriser la décentralisation, elle pourrait poser des difficultés aux fournisseurs de services basés aux États-Unis. Il reste à voir si des entreprises comme Coinbase déménageront à l'étranger, perdront une part de marché importante au niveau national ou tenteront de se conformer aux directives de la SEC et aux lois américaines sur les valeurs mobilières.
