Les marchés mondiaux entament une deuxième semaine consécutive de krach généralisé, alors que la guerre israélo-américaine en Iran se poursuit

Les actions américaines ont clôturé en hausse lundi après un début de séance brutal, les investisseurs revenant en masse après que ledent Donald Trump a laissé entendre que la guerre avec l'Iran pourrait bientôt se terminer.

L'indice S&P 500 a progressé de 0,83 % pour clôturer à 6 795,99 points. Le Dow Jones a gagné 239,25 points, soit 0,5 %, pour terminer à 47 740,80 points. Le Nasdaq Composite a grimpé de 1,38 % et a clôturé à 22 695,95 points.

Cela représentait un revirement brutal par rapport à la situation en début de journée. À son plus bas, le Dow Jones avait perdu près de 900 points. Le S&P 500 et le Nasdaq avaient chacun chuté jusqu'à 1,5 % avant de se redresser.

Ce changement de cap est intervenu après que Donald Trump a déclaré à un journaliste de CBS News que « la guerre est pratiquement terminée ». Le journaliste a ensuite partagé cette déclaration dans une publication sur X, et les investisseurs l'ont rapidement interprétée comme un signe que le conflit pourrait bientôt se terminer.

Le pétrole a connu des fluctuations tout aussi importantes. Le West Texas Intermediate (WTI) est tombé jusqu'à 81 dollars le baril après cette déclaration. Cette chute est survenue après que le WTI ait franchi la barre des 100 dollars la nuit précédente et brièvement dépassé les 119 dollars, un niveau qu'il n'avait plus atteint depuis 2022, lorsque les marchés réagissaient aux conséquences de l'invasion de l'Ukraine par la Russie.

Le Brent a également fortement reculé, chutant à environ 84 dollars le baril à son plus bas niveau de la séance. À titre de comparaison, le WTI avait débuté l'année sous la barre des 60 dollars le baril, ce qui illustre la violence de la récente flambée.

Le rebond des actions a également été alimenté partronhausse des valeurs des semi-conducteurs. Broadcom a progressé de plus de 4 %. Micron Technology et Advanced Micro Devices ont chacune gagné 5 %, tandis que Nvidia a progressé de plus de 2 %.

À la clôture, l'ambiance avait complètement changé. Ce qui avait commencé comme une nouvelle vague de ventes massives alimentée par la peur s'est transformé en une reprise générale des actions américaines, soutenue par la baisse des prix du pétrole et latronprogression des valeurs du secteur des semi-conducteurs.

L'essor de l'IA se heurte à un problème fondamental : les puces progressent plus vite que les infrastructures nécessaires à leur fonctionnement. Cette situation engendre de fortes tensions dans le secteur et met en lumière l'investissement massif d'Oracle dans les centres de données, un investissement fortement financé par sa dette.

Au cœur de ce projet se trouve le centre de données d'OpenAI à Abilene, au Texas, où le site Stargate a joué un rôle central. Bloomberg a rapporté qu'OpenAI ne devrait plus développer cet accord avec Oracle sur place, car l'entreprise souhaite accéder à des infrastructures plus importantes, basées sur les nouvelles puces Nvidia.

Le problème réside dans le calendrier. L'usine d'Abilene devrait fonctionner avec des processeurs Nvidia Blackwell, mais l'alimentation électrique du site ne devrait pas être disponible avant environ un an.

À ce stade, OpenAI prévoit d'utiliser des clusters plus importants ailleurs, fonctionnant sur une génération plus récente de matériel Nvidia.

Voilà le cœur du problème qui touche tout le secteur. Une entreprise peut avoir réuni terrains, chantiers, main-d'œuvre, financements et commandes de matériel, et se retrouver malgré tout à courir après un objectif qui a déjà évolué. Dans le domaine des infrastructures d'IA, l'attente peut donner l'impression qu'un site flambant neuf est déjà obsolète avant même d'être pleinement opérationnel.

Oracle a réagi publiquement à la publication de cet article. Dans un message publié dimanche sur X, Oracle a déclaré que les informations concernant cette activité étaient « fausses et inexactes »

Mais la déclaration de l'entreprise s'est concentrée sur le fait que les projets en cours se poursuivaient, sans mentionner directement une expansion plus importante à Abilene.

C'est important car Oracle s'était déjà investi massivement. L'entreprise a sécurisé le site, s'est engagée à fournir l'équipement et a dépensé des milliards de dollars en construction et en personnel, prévoyant que le projet prendrait encore de l'ampleur.

Les investisseurs ont déjà sanctionné le titre. L'action Oracle a chuté de 23 % cette année et a perdu plus de la moitié de sa valeur depuis son pic de septembre.

Le problème de fond ne se limite pas à un seul site au Texas. Il s'agit de savoir si le développement de l'IA est désormais si rapide que même les projets les plus ambitieux risquent d'accuser du retard avant d'être achevés.

Le G7 passe désormais de la phase de dialogue à la gestion de crise après que la guerre en Iran a provoqué une rupture dans les flux énergétiques mondiaux.

Les ministres de l'Énergie du Canada, de la France, de l'Allemagne, de l'Italie, du Japon, du Royaume-Uni et des États-Unis doivent se réunir virtuellement mardi matin pour discuter de l'opportunité de puiser dans les réserves pétrolières d'urgence.

Cette réunion fait suite aux discussions de lundi entre les ministres des Finances du bloc, qui ont évoqué la même idée mais se sont abstenus de prendre une décision définitive.

D'après les informations recueillies, le ton de ces discussions était constructif, et toute mesure commune concernant les réserves n'interviendrait probablement qu'après la fin de la réunion des ministres de l'Énergie.

Selon les États-Unis, un lâcher coordonné de 300 à 400 millions de barils serait judicieux. Cela représenterait environ un quart à près d'un tiers des 1,2 milliard de barils détenus dans le système de réserves combinées actuellement à l'étude.

À l'issue de la réunion de lundi, les ministres des Finances ont déclaré être prêts à intervenir si nécessaire, notamment en puisant dans leurs réserves pour assurer la continuité des approvisionnements énergétiques mondiaux. Cette déclaration intervient alors que les gouvernements s'efforcent d'anticiper une perturbation qui a déjà secoué les marchés internationaux.

Le principal problème demeure le détroit d'Ormuz, toujours fermé en raison des menaces iraniennes. Nul ne sait quand la navigation reprendra. Or, cela est crucial, car environ un cinquième de la consommation mondiale de pétrole transite habituellement par ce passage étroit.

À un moment donné, la panique liée à l'offre a fait grimper le prix du pétrole au-dessus de 100 dollars le baril. Les prix ont ensuite légèrement baissé lundi, les opérateurs pariant sur une intervention des gouvernements avec leurs réserves. Le brut américain s'échangeait aux alentours de 95 dollars le baril, tandis que le Brent se situait juste en dessous de 100 dollars.

Selon une analyse du cabinet de conseil Rapidan, cet arrêt a provoqué la plus importante perturbation de l'approvisionnement en pétrole jamais enregistrée.

L'entreprise a déclaré que ce choc est plus difficile à gérer que les précédents, car les producteurs de secours habituels sont de fait bloqués. L'Arabie saoudite et les Émirats arabes unis ont peut-être du pétrole, mais avec la fermeture du détroit d'Ormuz, ils ne peuvent pas acheminer la totalité de ces barils sur le marché mondial.

Les analystes de Rapidan ont également indiqué que les réserves stratégiques de pétrole des États-Unis ne sont pas suffisamment importantes à elles seules pour remplacer tout le pétrole actuellement piégé dans le golfe Persique.

Le ministère de l'Énergie indique que les réserves américaines contiennent actuellement 415 millions de barils, soit environ 58 % de leur capacité totale autorisée de 714 millions de barils.

Les actions américaines ont entamé la nouvelle semaine sous pression, les trois principaux indices étant en baisse alors que les investisseurs continuaient de réagir à la guerre en Iran et à la dernière flambée des prix de l'énergie.

L'indice Dow Jones a chuté de 719 points, soit 1,5 %. Le S&P 500 a reculé de 1,4 %, tout comme le Nasdaq Composite. Cette baisse intervient après que le Dow Jones a déjà enregistré son pire repli hebdomadaire en près d'un an.

Dans le même temps, l'anxiété à Wall Street a grimpé en flèche. L'indice de volatilité Cboe, véritable baromètre de la peur sur les marchés, a franchi la barre des 30 pour la première fois depuis la chute des cours provoquée par les droits de douane en avril 2025. Ce franchissement de seuil indique généralement que les investisseurs se précipitent pour se protéger sur le marché des options.

Tous les secteurs du marché n'étaient pas en baisse. Les valeurs énergétiques ont progressé en début de séance lundi après que les prix du pétrole ont franchi la barre des 100 dollars le baril suite aux réductions de production annoncées par les pays du Moyen-Orient.

Parmi les valeurs en hausse, Exxon Mobil et Chevron ont chacune progressé de près de 1 %. Valero Energy a également gagné près de 1 %. ConocoPhillips et Marathon Petroleum ont fait encore mieux, avec des hausses supérieures à 1 % pour les deux.

Les valeurs du secteur de la défense ont également progressé avant l'ouverture de la bourse, alors que la guerre en Iran entrait dans son dixième jour. Les actions de RTX, Northrop Grumman et Lockheed Martin affichaient chacune une hausse d'environ 1 % au moment de la publication.

Leurs gains s'inscrivaient également dans une tendance boursière plus générale observée ce mois-ci. RTX avait progressé de plus de 3 % depuis le début du mois, Northrop Grumman de plus de 4 % et Lockheed Martin d'environ 2 %.

Les petites capitalisations subissaient une pression accrue. L'ETF iShares Russell 2000 reculait de près de 2 % avant l'ouverture du marché, signe que les ventes touchaient également les segments plus risqués.

Lundi, le Kospi sud-coréen a entraîné une nouvelle vague de ventes brutales à travers l'Asie après avoir déclenché son deuxième coupe-circuit en quatre séances, alors que le prix du pétrole s'approchait des 120 dollars le baril pour la première fois depuis 2022.

L'indice a chuté de plus de 8 %, entraînant une suspension des échanges pendant 20 minutes à partir de 10h31 heure locale, et affichait une baisse de 9 % en dernier lieu.

Le choc pétrolier s'est aggravé. Le Brent a bondi de 26,1 % à 116,08 dollars le baril, tandis que le West Texas Intermediate a grimpé de 27,6 % à 116,03 dollars. Selon les données de LSEG, il s'agissait de la plus forte hausse journalière du pétrole depuis fin 1988.

Au Japon, l'indice Nikkei 225 a chuté de 7,05 %, passant sous la barre des 52 000 points pour la première fois depuis janvier, tandis que le Topix a reculé de 5,36 %.

Parmi les plus fortes baisses, SoftBank a chuté de plus de 11 %. Les valeurs du secteur des semi-conducteurs ont également été durement touchées, Advantest perdant plus de 13 % et Lasertec plus de 11 %.

Les pertes en Chine ont été moins importantes, mais les marchés sont restés dans le rouge. L'indice Hang Seng de Hong Kong a chuté de 2,75 %, tandis que le CSI 300 de Chine continentale a perdu 1,65 %. En Australie, l'indice S&P/ASX 200 a reculé de 3,2 %, après avoir toutefois rebondi par rapport à ses plus bas de la séance.

L'ensemble des marchés de la région a enregistré de fortes pertes. L'indice australien ASX 200 s'établissait à 8 599,00 points, en baisse de 252,00 points, soit 2,85 %. Le Hang Seng était à 25 198,62 points, en recul de 558,67 points, soit 2,17 %.

Le Kospi s'établissait à 5 138,08 points, en baisse de 446,79 points, soit 8,00 %. Le Nikkei japonais s'établissait à 52 303,22 points, en recul de 3 317,62 points, soit 5,96 %. Le Nifty 50 indien était à 23 861,45 points, en baisse de 589,00 points, soit 2,41 %. Le Shanghai Binary ...

Sur le marché des métaux, le cours de l'or a chuté jusqu'à 3 % pour atteindre environ 5 015 dollars l'once après avoir enregistré son premier recul hebdomadaire en plus d'un mois, avant de réduire une partie de ces pertes.

Au moment de la publication, le cours de l'or au comptant reculait de 2,1 % à 5 006 dollars l'once. L'argent perdait 1,9 % à 82 dollars, le platine 2 % et le palladium 1 %. Parallèlement, l'indice DXY du dollar progressait de 0,6 % après une hausse de 1,3 % la semaine précédente.

La pression se faisait déjà sentir à Wall Street avant même l'ouverture de la séance cash américaine. Les contrats à terme sur le Dow Jones ont chuté de 1 026 points, soit 2,33 %. Ceux sur le S&P 500 ont perdu 2,05 % et ceux sur le Nasdaq 100 ont reculé de 2,34 %.

Sur Truth Social, Donald Trump a déclaré que la hausse des prix du pétrole à court terme était « un prix dérisoire à payer » pour anéantir la menace nucléaire iranienne. Il a ajouté : « Seuls les imbéciles penseraient le contraire ! »