Les Winklevoss de Gemini cèdent 30 % des actions de l'IPO aux traders particuliers avant le lancement de vendredi
- Gemini distribue 30 % de ses actions d'introduction en bourse aux investisseurs particuliers via des applications comme Robinhood, Moomoo et Webull.
- Les acheteurs doivent s'engager à ne pas revendre leurs actions pendant un mois, conformément aux règles anti-flipping.
- L'entreprise a porté l'allocation aux investisseurs particuliers de 10 % et ajouté Nasdaq en tant qu'investisseur de 50 millions de dollars.
Les investisseurs particuliers ont l'occasion d'accéder à quelque chose que Wall Street leur offre rarement : près d'un tiers d'une introduction en bourse (IPO) de crypto. Gemini, l'échange de crypto-monnaies fondé par Cameron et Tyler Winklevoss, distribue 30 % de ses actions IPO aux traders ordinaires avant son lancement ce vendredi, selon Bloomberg.
L'entreprise a mis à jour son dépôt le mardi, indiquant que les actions seront disponibles sur Robinhood, Webull et Moomoo. Cela fait de Gemini l'une des rares entreprises de crypto à offrir une part aussi importante de son offre initiale aux acheteurs non institutionnels.
Gemini initialement prévu d'allouer seulement 10 % à ce groupe, mais après une semaine de marketing, l'entreprise a décidé de tripler ce chiffre. Parallèlement, Gemini a également obtenu de Nasdaq Inc. un placement privé de 50 millions de dollars, signe qu'elle utilise tous les outils possibles pour donner de l'élan à cette IPO.
Mais il y a une condition. Toute personne acquérant des actions via ces plateformes doit accepter des règles anti-spéculation qui l'empêchent de vendre ses actions pendant le premier mois. Cela signifie qu'aucun trade rapide n'est autorisé, même si l'action bondit le premier jour.
Gemini augmente l'allocation et s'associe aux plateformes de détail
L'échange de Cameron et Tyler mise sur une stratégie qui a fonctionné pour certaines entreprises, et en a détruit d'autres. Robinhood, lors de sa propre IPO en 2021, a donné 35 % des actions à ses clients via son programme IPO Access. Cela a fonctionné pendant une semaine.
Le prix a dépassé 70 $, puis s'est effondré à moins de 7 $ en un an. Ce n'est qu'en 2025 que l'action a rebondi au-dessus de 100 $, mais seuls les détenteurs à long terme ont vu ce retour.
Cette approche centrée sur le détail rappelle également ce que Bullish, une autre plateforme de crypto, a fait en août. Bullish a alloué 20 % de son IPO aux particuliers et aux clients à haut patrimoine net. Elle a ouvert à 68 $, en hausse de 84 %, avant de chuter à 52,62 $ au milieu de la semaine.
Gemini va encore plus loin. Ils parient que les acheteurs particuliers, dont beaucoup utilisent déjà la plateforme, apporteront des positions plus solides que les fonds spéculatifs.
« Préférez-vous une base d'actionnaires pleine d'enthousiastes de la crypto ou une bande de mercenaires de fonds spéculatifs qui shortent votre action dès qu'ils sentent le moindre mauvais nouveau ? » a demandé James Angel, professeur de finance à l'Université Georgetown.
Certains observateurs de longue date de la crypto se réjouissent de voir les gens ordinaires avoir plus accès aux IPO, mais on sent que Gemini pourrait jouer un peu le jeu.
Le même jour où elle a augmenté la part des particuliers dans l'offre, elle a également relevé la fourchette de prix de l'offre, la passant de 17 à 19 $ à 24-26 $ par action. Ce n'est pas un petit mouvement. Et il est difficile d'ignorer le timing.
Cependant, Craig Stephens d'Access IPOs a déclaré que les petits investisseurs pourraient être plus sûrs en achetant des actions au prix de l'offre plutôt qu'en les poursuivant plus tard lorsque l'hype s'intensifie et que les prix pourraient devenir volatils sur le marché ouvert.
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Jai Hamid
Jai Hamid couvre les cryptomonnaies, les marchés boursiers, la technologie, l'économie mondiale et les événements géopolitiques qui affectent les marchés depuis 6 ans. Elle a travaillé avec des publications axées sur la blockchain, notamment AMB Crypto, Coin Edition et CryptoTale, sur des analyses de marché, des entreprises majeures, la réglementation et les tendances macroéconomiques. Elle est diplômée de la London School of Journalism et a partagé à trois reprises des analyses du marché des cryptomonnaies sur l'une des principales chaînes de télévision d'Afrique.
