Feynman Point Asset Management, une société d'investissement nouvellementdent spécialisée dans les actifs numériques et les technologies de pointe, a officiellement annoncé sa séparation de Republic, une société d'investissement basée à New York et connue pour ses initiatives dans le domaine des cryptomonnaies.
Avec cette initiative, la société s'impose comme un fonds spéculatif dédié aux cryptomonnaies , doté de 300 millions de dollars et dirigé par Joe Naggar, un vétéran du monde de la finance traditionnelle reconnu pour ses profondes connaissances en cryptomonnaies.
Feynman devientdent, mais son objectif restera le même
Les liens étroits de Joe Naggar avec les cryptomonnaies ne sont pas anodins. Il a été associé pendant 16 ans chezdenTAsset Management, la société de Steven Tananbaum, où il supervisait 61 milliards de dollars d'actifs de crédit ; il a commencé à miner Bitcoin dès 2013 et a fait partie des investisseurs dans des projets comme Stacks et Algorand, ainsi que Coinbase.
Il a commencé à constituer une équipe dédiée aux actifs numériques au sein de GoldenTree en 2022. Cependant, suite à une vague d'effondrements (Celsius, Voyager Digital, FTX) et à une répression réglementaire, GoldenTree a été vendue à Republic, une société d'investissement basée à New York, moins de deux ans plus tard.
Naggar et son équipe ont désormais décidé de se lancer dent indépendant sous le nom de Feynman Point Asset Management, une société d'investissement spécialisée dans les marchés d'actifs numériques et les technologies de pointe.
Naggar a assuré que malgré ce changement, l'entreprise continuera de faire exactement ce qu'elle faisait auparavant, et même plus.
« Le fonds Feynman Point Special Opportunities que nous avons créé pour proposer certaines de nos meilleures idées d'investissement à nos commanditaires afin qu'ils y participent conjointement en est un exemple », a-t-il déclaré.
Malgré les transitions, le fonds a affiché de bonnes performances auprès de ses bailleurs de fonds — notamment L1D, un fonds suisse de 600 millions de dollars, et Blockchain Investment Group, basé à New York — enregistrant un rendement net annualisé de plus de 42 % depuis sa création en 2022.
Parmi ses opérations gagnantes, on peut citer l'acquisition du Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) avec une décote de 40 % par rapport à ses actifs sous-jacents, une participation précoce dans la plateforme d'échange décentralisée Hyperliquid, alors en pleine expansion, et un investissement au capital de Ripple, développeur de la cryptomonnaie XRP . Ces investissements se sont avérés rentables et présentent un fort potentiel de croissance future.
Naggar a également exprimé un intérêt marqué pour le secteur en pleine croissance des trésoreries d'actifs numériques (DAT) et a déclaré que la société est « investie dans 15 ou 17 DAT différentes », dont BitMine Immersion Technologies de Tom Lee, SharpLink Gaming de Joe Lubin, Twenty One Capital, soutenu par Cantor Fitzgerald, et Forward Industries de Kyle Samani.
« Certains DAT ne sont que des entreprises qui cherchent à faire du profit et ne méritent peut-être pas toute cette attention, mais d'autres apportent une réelle valeur ajoutée, que ce soit à l'écosystème ou pour les investisseurs, en faisant des choses intelligentes », a ajouté Naggar.
Le boom des fonds spéculatifs se poursuit tandis que le capital-investissement souffre
La décision de Feynman Point Asset Management de se scinder témoigne de la maturité croissante du secteur. Son nouveau statutdent lui permettra de prendre des risques plus importants avec moins de contraintes, et confirme l'essor général des fonds spéculatifs.
Ces deux derniers mois, un nombre considérable de fonds traditionnels se sont intéressés aux cryptomonnaies, des acteurs majeurs comme Brevan Howard et Pantera levant des milliards, ce qui illustre la montée en puissance des hedge funds et des stratégies crypto dans le monde des investissements alternatifs.
Parallèlement, la levée de fonds pour le capital-investissement et le crédit — qui furent jadis les principaux aimants cash de Wall Street — continue de ralentir. Autrefois, ces marchés privés absorbaient des sommes cash, les fonds se clôturant en un temps record et sans véritable débat quant à l'affectation des prochains fonds.
Selon les informations disponibles, la levée de fonds a chuté à son plus bas niveau depuis des années, freinée par des sorties bloquées et des investisseurs qui attendent le retour des liquidités.
En effet, selon les données compilées par JPMorgan Chase & Co., le crédit privé est en tracde connaître sa plus faible année depuis 2018, avec des délais de levée de fonds s'étendant sur près de deux ans, soit les plus longs depuis la crise financière.
