La Réserve fédérale a mis fin au programme qu'elle avait mis en place pour encadrer les banques dans leurs activités liées aux cryptomonnaies. Cette décision a été annoncée vendredi : la banque centrale a déclaré qu'elle abandonnait son Programme de supervision des nouvelles activités (Novel Activities Supervision Program ), qui lui permettait de mieux contrôler les banques investissant dans les crypto-actifs, les expérimentations blockchain et les partenariats à forte composante technologique.
Ce changement a été confirmé dans un avis officiel publié par le Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale, selon un communiqué mis en ligne sur son site web.
Ce programme, mis en place en 2023, a été conçu pour aider la Réserve fédérale tracce qu'elle qualifiait d'« activités nouvelles » au sein des banques qu'elle supervise. Celles-ci incluaient la conservation de cryptomonnaies, les prêts garantis par des cryptomonnaies, les services basés sur la blockchain comme les dollars tokenisés, et la collaboration avec des établissements non bancaires utilisant des technologies telles que les API pour fournir des services bancaires.
Mais la Réserve fédérale affirme désormais avoir « mieux compris » la situation et n'a plus besoin d'un cadre distinct. Les directives officielles du programme, énoncées dans une lettre l'an dernier, ont également été abandonnées.
La Fed assouplit sa surveillance des cryptomonnaies
Le programme de supervision des nouvelles activités, aujourd'hui disparu, avait été créé initialement pour renforcer la supervision par la Réserve fédérale des expériences risquées auxquelles se livraient les banques, en particulier celles impliquant les cryptomonnaies et les registres numériques.
Elle visait les banques qui tentaient de faire affaire avec des entreprises de cryptomonnaies, d'émettre des stablecoins ou de développer des systèmes utilisant la technologie de registre distribué. Toute configuration dans laquelle les banques faisaient appel à des partenaires non bancaires pour fournir des services financiers via des outils tels que les API était également signalée.
La Réserve fédérale n'a pas promulgué de nouvelles lois. Le programme n'avait pas pour but d'interdire des activités, mais de les surveiller de plus près. Si une banque envisageait la tokenisation d'actifs, la création de jetons en dollars ou la détention de cryptomonnaies de clients, la Réserve fédérale souhaitait en être informée.
Si elle proposait des dépôts, des paiements ou des prêts principalement à des entreprises du secteur des cryptomonnaies, elle ferait l'objet d'une surveillance accrue. La lettre de la Fed expliquait que le programme était axé sur la gestion des risques et visait à compléter les processus de supervision existants. Cette même lettre a depuis été retirée.
Dans cette lettre de 2023, la Réserve fédérale affirmait que l'innovation pouvait stimuler l'économie et étendre les services financiers aux personnes exclues du système bancaire traditionnel. Elle mettait toutefois en garde contre le risque de bouleversements rapides au sein du système, susceptibles de faire émerger des zones grises juridiques ou des risques non couverts par la réglementation en vigueur. Ce programme, précisait-elle, permettrait à la Fed de s'adapter au rythme de ces changements. Apparemment, une seule année a suffi.
Les activités liées aux cryptomonnaies sont désormais de nouveau soumises à la supervision bancaire normale
Dans le cadre de ce programme, les banques actives dans ce secteur n'étaient plus ignorées. La tracfédérale a tout surveillé, de la facilitation des échanges de cryptomonnaies à la distribution de stablecoins. Les banques entretenant des lienstronavec les entreprises de cryptomonnaies et de technologies financières ont fait l'maticd'une surveillance accrue.
Certains de ces accords fintech permettaient à l'entreprise technologique de gérer la plupart des opérations front-end, tandis que la banque fournissait un accès back-end à l'infrastructure via des API. Ce modèle a gagné en popularité, notamment auprès des banques souhaitant servir une clientèle native des cryptomonnaies.
La Réserve fédérale s'intéressait également aux banques qui se lançaient dans la technologie des registres distribués, surtout lorsque ces projets étaient susceptibles d'avoir un impact sur l'ensemble du système financier. Elle surveillait tout ce qui touchait à la tokenisation des titres, aux expérimentations avec les dollars numériques ou à d'autres outils bancaires basés sur la blockchain. Ces projets n'avaient pas besoin d'autorisation, mais ils ont fait l'objet d'une attention particulière. C'est terminé.
Cette décision ne signifie pas pour autant que la Fed est désormais favorable aux cryptomonnaies. Elle signifie simplement qu'elle cesse de les traiter comme si elles nécessitaient une réglementation spécifique. On peut lire dans la mise à jour : « Le Conseil intègre ces connaissances et la supervision de ces activités dans le processus de supervision standard. » Autrement dit, les questions liées aux cryptomonnaies sont réintégrées à la surveillance habituelle. Mais la surveillance demeure. Simplement, elle n'est plus spécifique.
