Les dirigeants des plus grandes banques et compagnies d'assurance européennes font pression sur les responsables bruxellois pour que la croissance économique soit ajoutée aux responsabilités clés des régulateurs financiers, arguant que le système actuel privilégie trop la stabilité au détriment de la compétitivité.
Le directeur général du groupe Zurich Insurance, Michel Liès, a exhorté dent président Ursula von der Leyen a y a plusieurs années en confiant à ses autorités de surveillance financière une mission similaire axée sur la croissance .
Un groupe industriel soutient que stabilité et croissance peuvent coexister.
« Si Londres a réagi un peu plus vite que Bruxelles, c’est sans doute dû à la complexité de l’Europe , mais nous tenions à le souligner », a déclaré Liès lors d’une interview. « Si nous ne nous attaquons pas à ces problèmes urgents sur le continent européen, il sera trop tard. »
Liès, qui dirige la plus grande compagnie d'assurance de Suisse, a lancé cet appel au nom de la Table ronde européenne des services financiers, un puissant groupe industriel qui regroupe les principaux dirigeants de 24 grandes banques et compagnies d'assurance de la région.
Le groupe soutient que la stabilité du système financier et sa compétitivité mondiale sont des objectifs compatibles.
« Compétitivité et stabilité ne sont pas incompatibles : toutes deux sont essentielles pour que l’Europe puisse rivaliser sur la scène mondiale », affirme l’appel. Il demande que les six principaux organes de contrôle financier de l’UE reçoivent des instructions claires pour promouvoir à la fois la croissance et la compétitivité.
Actuellement, les autorités de régulation financière européennes ont une mission principale : assurer la stabilité du système financier. Or, selon l’association professionnelle, cette focalisation exclusive a engendré des problèmes.
« Les autorités de régulation et de supervision européennes ont un objectif légal unique : la stabilité financière », écrit Liès. « Trop souvent, la stabilité sert de prétexte à l’ajout de nouvelles exigences sans que leur impact, leur efficacité ou le coût cumulatif qui retombe inévitablement sur nos clients soient évalués. »
L'appel souligne que la plupart des autres régions développées adoptent une approche différente. Le Royaume-Uni a modifié sa réglementation en 2023, confiant à ses deux principales autorités de régulation financière des missions supplémentaires en matière de soutien à la croissance économique et à la compétitivité. Depuis lors, les représentants du gouvernement demandent régulièrement à ces organismes de démontrer comment ils atteignent cet objectif.
« L’expérience réglementaire du Royaume-Uni — où le secteur a été inclus comme une priorité dans la stratégie industrielle et où la compétitivité est reconnue comme un objectif légitime au même titre que la stabilité — offre une ambition exemplaire pour l’Europe », a écrit Liès.
La mobilisation de la Table ronde européenne des services financiers témoigne de la frustration croissante des dirigeants des secteurs bancaire et de l'assurance face à la lenteur des réformes réglementaires à Bruxelles. Nombre d'entre eux craignent d'être distancés par leurs concurrents américains, où la réglementation est assouplie plus rapidement.
Actuellement, les autorités de régulation financière de l'UE doivent se concentrer sur la stabilité du secteur et la protection des consommateurs. Les acteurs du secteur affirment que ce système incite les responsables à multiplier les réglementations complexes sans se soucier de leur impact potentiel sur la croissance économique.
Cette table ronde réunit des institutions telles que BNP Paribas, Barclays, Santander, Allianz, Deutsche Bank, UBS et ING. Le groupe soutient que confier aux régulateurs un mandat officiel de croissance et de compétitivité les rendrait plus responsables devant le Parlement européen.
Des changements législatifs sont nécessaires à mesure que le soutien augmente
Pour mettre en œuvre ces changements, il faudrait de nouvelles lois de l'UE afin de modifier les mandats de plusieurs organismes de réglementation, notamment l' Autorité européenne des marchés financiers (ESMA) Autorité européenne des assurances et des pensions professionnelles (EAPPA) et la Banque centrale européenne (BCE).
Cependant, cette idée gagne du terrain. Le mois dernier, les ministres européens des Finances ont demandé à la Commission d'examiner la possibilité d'améliorer les mandats des autorités de régulation financière de l'UE, notamment le mécanisme de surveillance unique de la BCE qui supervise les plus grandes banques, afin de renforcer leur responsabilité.
La Commission a répondu que de l'UE se concentrent actuellement principalement sur la stabilité et l'efficacité du système financier. Elle a noté qu'une réforme prévue de l'Autorité européenne des marchés financiers (ESMA), similaire à la FCA britannique , n'incluait pas de mandat en matière de compétitivité, même si certaines améliorations mineures sont à l'étude.
La Commission prévoit de publier un rapport sur la compétitivité du secteur bancaire européen dans le courant de l'année.
