Le jalonnement est un moyen de gagner des récompenses sur vos avoirs en crypto-monnaie en les verrouillant pour soutenir la sécurité d'un blockchain . Cependant, le jalonnement traditionnel peut être illiquide, ce qui signifie que vous ne pouvez pas accéder à vos fonds tant que la période de blocage n'est pas terminée. Les solutions de jalonnement liquide résolvent ce problème en vous permettant de jalonner vos jetons tout en étant toujours en mesure de les échanger ou de les utiliser comme garantie.
Le jalonnement liquide est un processus qui vous permet de jalonner vos jetons de crypto-monnaie sans avoir à les verrouiller. Cela se fait en utilisant un service tiers qui détient vos jetons et les mise en votre nom. Vous pouvez ensuite continuer à échanger ou à utiliser vos jetons comme d'habitude, tout en continuant à gagner des récompenses grâce au jalonnement.
Ether.fi est une plate-forme de jalonnement liquide non dépositaire qui a levé 5,3 millions de dollars de financement en février 2023 auprès de North Island Ventures, Chapter One et Node Capital et le cycle de financement comprenait la participation du fondateur de l'échange de produits dérivés, le fondateur de BitMEX, Arthur Hayes. La plate-forme cherche à fournir de meilleurs services que les plates-formes de jalonnement liquides existantes et se concentre sur la décentralisation comme objectif principal.
Selon la documentation officielle d'ether.if, la plate-forme affirme qu'elle ne fera jamais de compromis sur la nature non privative et décentralisée du protocole.
Staking de liquide sur Ether.fi
Suite à la transition du Ethereum de la preuve de travail au consensus de preuve de participation, un nombre croissant de détenteurs de crypto s'intéressent aux plateformes de jalonnement liquide comme Ether.fi. Cependant, chaque investisseur doit évaluer soigneusement la situation et investir judicieusement son argent sur n'importe quelle plateforme.
Soutenu par Arthur Hayes et d'autres investisseurs dans le secteur de la cryptographie, Ether.fi a levé des fonds importants lors d'une phase baissière dans le secteur de la cryptographie en 2023. Ether.fi est un protocole de jalonnement délégué décentralisé et non dépositaire qui offre aux utilisateurs la possibilité de jalonner leur Ethereum (ETH) et gagnez des récompenses pour la validation des transactions et la sécurisation du réseau Ethereum . Le protocole introduit un jeton Liquid Staking Derivative, qui représente l'ETH jalonné et offre aux utilisateurs la possibilité de garder le contrôle de leurs actifs tout en participant au jalonnement et en gagnant des récompenses.
En tant que plate-forme de jalonnement liquide émergente, Ether.fi vise à fournir une solution durable et décentralisée pour jalonner des ETH et gagner des récompenses tout en gardant le contrôle sur leurs actifs. Le protocole reconnaît les contributions d'autres solutions de jalonnement déléguées telles que RocketPool, StakeWise, Diva et Lido, qui ont inspiré et motivé son développement. Le protocole adhère aux principes de décentralisation, de pratiques éthiques et de transparence, visant à servir la communauté Ethereum et à offrir des solutions à long terme aux jalonneurs.
Fonctionnalités
Les fonctionnalités du protocole de staking liquide Ether.fi sont les suivantes :
Décentralisé et non dépositaire : L'une des caractéristiques distinctives d'Ether.fi est qu'il offre un jalonnement véritablement décentralisé. Le jalonneur, et non l'opérateur du nœud, possède toutes les clés. Les jalonneurs gardent le contrôle de leur ETH tout au long du processus de jalonnement, et la génération de clés pour le jalonnement est effectuée à l'aide de l'application de bureau Ether.fi, garantissant une approche non dépositaire.
Liquid Staking Derivative Token : Ether.fi introduit un jeton Liquid Staking Derivative, représenté par une paire de NFT (T- NFT et B-NFT), pour chaque 32 ETH jalonnés. Le T-NFT représente un intérêt de 30 ETH dans le validateur, offrant aux détenteurs un intérêt significatif. Cette représentation liquide permet aux jalonneurs d'avoir plus de flexibilité dans leurs actifs jalonnés et de participer potentiellement à d'autres activités DeFi
Création d'un marché de services de nœud : le mécanisme d'Ether.fi permet la création d'un marché de services de nœud, où les acteurs et les opérateurs de nœud peuvent interagir et s'engager dans des opérations de validation. Ce marché vise à favoriser un écosystème pour les services de jalonnement et les offres associées, contribuant à la croissance globale et à la décentralisation du protocole.
Rendements élevés attendus : Ether.fi prévoit que les rendements de jalonnement seront supérieurs à ceux offerts par les protocoles concurrents, en particulier dans la phase 3 de son déploiement, où les nœuds mappés individuellement ont une surface programmable pour des offres de services et des revenus supplémentaires.
Financement et soutien : Le protocole a mené à bien un cycle de financement de 5,3 millions de dollars co-dirigé par les investisseurs North Island Ventures (NIV), Chapter One et Node Capital, avec la participation d'autres investisseurs notables tels que Arrington Capital, Maelstrom, Version One Ventures et Investissements ciblés. Ce financement permet à Ether.fi de poursuivre son développement et son expansion sur le marché du staking décentralisé.
Accent mis sur la décentralisation et la durabilité à long terme : Ether.fi s'est engagé à faire de la décentralisation un objectif principal et dispose d'un modèle de revenus durable pour soutenir la croissance à long terme du protocole. L'équipe derrière Ether.fi met l'accent sur les pratiques éthiques et la responsabilité envers la Ethereum , dans le but de fournir une solution de jalonnement fiable et digne de confiance.
Qu'est-ce qui rend Ether.fi unique ?
Ether.fi présente des caractéristiques distinctives qui le distinguent des autres solutions de staking déléguées de l'écosystème Ethereum .
Protocole de jalonnement liquide : Ether.fi est un protocole de jalonnement liquide décentralisé et non dépositaire qui permet aux utilisateurs de jalonner leurs Ethereum (ETH) ou rattachés à l'ETH. Dans un protocole de jalonnement liquide, les utilisateurs conservent le contrôle de leurs actifs jalonnés (par exemple, ETH) tout en déléguant le processus de jalonnement aux opérateurs de nœuds. Cette délégation permet aux utilisateurs de gagner des récompenses de jalonnement tout en conservant la propriété et le contrôle de leurs actifs.
Contrôle des clés : L'une des principales caractéristiques qui rendent Ether.fi unique est que les jalonneurs conservent le contrôle de leurs clés privées tout au long du processus de jalonnement. Cela élimine le besoin de confier leurs clés à des dépositaires tiers, ce qui atténue les risques de sécurité associés à la garde centralisée. En gardant le contrôle de leurs clés, les utilisateurs ont plus de contrôle sur qui a accès à leurs actifs et réduit le risque d'accès non autorisé ou de vol.
Marché des opérateurs de nœuds : Ether.fi facilite un marché des services de nœuds auquel les acteurs et les opérateurs de nœuds peuvent participer. Les opérateurs de nœuds exécutent Ethereum au nom des jalonneurs et, en retour, reçoivent une part des récompenses de jalonnement. Ce marché permet un fonctionnement efficace et décentralisé des nœuds, offrant aux jalonneurs plusieurs choix d'opérateurs de nœuds auxquels déléguer leur jalonnement.
Programme Early Adopter et Airdrop : Ether.fi a mené un programme Early Adopter où les utilisateurs qui ont jalonné ETH sur la plate-forme ont gagné des points bonus. Ces points bonus pourraient potentiellement conduire à un airdrop du jeton natif de la plateforme appelé « ETHFI » une fois qu'il sera lancé. L'éligibilité au parachutage a été déterminée en fonction de la participation des utilisateurs au processus de jalonnement pendant une période donnée.
Principes éthiques : L'équipe derrière ether.fi prend son éthique au sérieux et s'engage à maintenir la décentralisation comme objectif principal. Ils donnent la priorité à la nature non dépositaire et décentralisée du protocole, garantissant que les jalonneurs gardent le contrôle de leur ETH. De plus, l'équipe met l'accent sur la transparence et la responsabilité, s'engageant à faire ce qu'il faut pour la Ethereum et corrigeant rapidement toute erreur.
Qui est Arthur Hayes ?
Arthur Hayes est un ancien PDG de BitMEX, une plate-forme d'échange de crypto-monnaie de premier plan. Il a été reconnu dans l'espace crypto pour son rôle dans la direction de BitMEX, qui était connu pour offrir des produits de trading dérivés de crypto-monnaie et pour ses volumes de trading élevés.
Au fil des ans, Hayes a été connu pour ses prédictions et ses idées sur le marché de la crypto-monnaie. Il a offert diverses perspectives sur la trajectoire des prix de Bitcoin et les mouvements du marché. Dans certaines de ses prédictions, il a anticipé des périodes de volatilité sur le marché de la crypto-monnaie, et parfois, il a partagé son point de vue sur la possibilité que le prix du Bitcoin atteigne de nouveaux sommets ou connaisse des changements importants.
L'une de ses prédictions notables inclut son anticipation du prix de Bitcoin n'atteignant pas un niveau record de 70 000 $ en 2023. Il a suggéré que le jalon pourrait être atteint l'année suivante, 2024, en particulier après le prochain événement de réduction de moitié qui réduit Bitcoin ' s bloquer la récompense de moitié. Selon ses idées, le franchissement de la barrière des 70 000 dollars se produirait probablement en 2024, suivi d'un potentiel "coup de poing" en 2025 ou 2026, qu'il a appelé "Armageddon" - un événement sociétal important ou une guerre majeure. Il a lié ce mouvement potentiel du marché à des facteurs tels que la hausse des dettes nationales et les tensions géopolitiques.
Les opinions et les prédictions d'Arthur Hayes ont été largement discutées et débattues au sein de la communauté crypto, et ses idées ont attiré l'attention des investisseurs, des commerçants et des analystes. Cependant, il est essentiel de noter que le marché de la crypto-monnaie est très volatil et influencé par divers facteurs, ce qui rend les prédictions précises difficiles et sujettes à changement.
Comment fonctionne le jalonnement liquide?
Le jalonnement liquide est un concept qui répond aux défis de liquidité et d'utilité du capital auxquels sont confrontés les détenteurs de crypto qui participent au jalonnement sur les chaînes de blocs Proof of Stake (PoS). Lorsque les utilisateurs investissent leurs crypto-monnaies dans des réseaux PoS, ils contribuent à la sécurité du réseau et gagnent des récompenses en retour. Cependant, les jetons jalonnés sont bloqués pendant une certaine période, qui peut varier de quelques jours à plusieurs semaines, ce qui les rend illiquides et limite leur utilisation dans d'autres activités financières.
Pour remédier à cette limitation, le jalonnement liquide fournit une solution dans laquelle les utilisateurs peuvent jalonner leurs jetons et recevoir un jeton liquide en retour, représentant leur montant jalonné d'actifs spécifiques sur le réseau. Ce jeton liquide est appelé Liquid Staking Derivatives (LSD) ou Liquid Staking Tokens (LST). Ces jetons sont des représentations symboliques des actifs jalonnés et offrent flexibilité et liquidité, permettant aux utilisateurs de les échanger, de les stocker ou de les utiliser dans diverses applications de financement décentralisé ( DeFi ) tout en continuant à gagner des récompenses de jalonnement.
Le processus de jalonnement liquide implique des plates-formes ou des protocoles qui facilitent cette fonctionnalité. Les utilisateurs jalonnent leurs jetons via ces plateformes et, en retour, ils reçoivent les dérivés de jalonnement liquide (LSD) ou les jetons de jalonnement liquide (LST) correspondants. Ces dérivés peuvent être échangés, vendus ou utilisés dans des protocoles DeFi similaires aux crypto-monnaies classiques comme l'ETH.
La récente mise à niveau de Shapella sur le réseau Ethereum a encore renforcé la popularité et l'adoption du jalonnement liquide. La mise à niveau permet aux jalonneurs de retirer leurs actifs jalonnés et les récompenses accumulées pour la première fois, renforçant ainsi l'attrait du jalonnement liquide en introduisant une concurrence entre différentes solutions de jalonnement liquide.
Quels sont les avantages du staking liquide ?
Les avantages du jalonnement liquide sont les suivants :
Liquidité améliorée : le jalonnement liquide résout le problème de liquidité associé au jalonnement traditionnel. Au lieu de verrouiller les jetons jalonnés, les utilisateurs reçoivent des jetons dérivés représentant leurs actifs jalonnés. Ces jetons dérivés peuvent être librement échangés ou utilisés dans d'autres DeFi tout en continuant à gagner des récompenses de jalonnement, offrant une liquidité accrue pour les actifs jalonnés.
Maximiser le potentiel de rendement : Avec le jalonnement liquide, les utilisateurs peuvent tirer parti des jetons dérivés pour participer à d'autres DeFi et potentiellement gagner un rendement supplémentaire en plus des récompenses de jalonnement. Cette flexibilité permet aux utilisateurs d'optimiser leur potentiel de rendement et d'explorer diverses opportunités DeFi
Participation à l'écosystème DeFi : le jalonnement liquide permet aux utilisateurs de participer activement à l'écosystème de la finance décentralisée. Les jetons dérivés obtenus grâce au jalonnement liquide peuvent être utilisés comme garantie pour l'emprunt, le prêt et la fourniture de liquidités dans divers DeFi , élargissant les opportunités financières des utilisateurs.
Atténuation des risques : le jalonnement liquide peut offrir des avantages en matière d'atténuation des risques. Dans le jalonnement traditionnel, si la valeur de l'actif jalonné diminue de manière significative, les utilisateurs peuvent subir des pertes lorsqu'ils annulent le jalonnement. En revanche, avec le jalonnement liquide, les utilisateurs peuvent potentiellement vendre ou échanger les jetons dérivés s'ils anticipent une baisse des prix, offrant ainsi une possibilité de gestion des risques.
Accessible pour les plus petits Stakers : Les pools de Staking liquides permettent aux plus petits Stakers de participer collectivement au Staking et de gagner des récompenses comme s'ils étaient un plus grand validateur. Cette accessibilité rend les opportunités de jalonnement disponibles pour un plus large éventail d'utilisateurs, quels que soient leurs avoirs en jetons.
Prise en charge de la sécurité du réseau : En participant au staking liquide, les utilisateurs contribuent à la sécurité et à la stabilité des réseaux blockchain en utilisant le mécanisme de consensus de preuve de participation. Cela permet de maintenir un réseau aussi tron et décentralisé tout en gagnant des récompenses pour leurs contributions.
Instruments financiers innovants : Le staking liquide introduit de nouveaux instruments financiers sous la forme de jetons dérivés. Ces jetons représentent la propriété d'actifs jalonnés et peuvent ouvrir de nouvelles possibilités d'ingénierie financière et de développement de produits au sein de l' espace DeFi
Quels sont les risques du staking liquide ?
Il existe des risques importants associés au jalonnement liquide et cela inclut toute plate-forme comme Ether.fi. Les risques de jalonnement liquide comprennent :
Perte impermanente : Semblable à la fourniture de liquidités dans les bourses décentralisées (DEX), le jalonnement liquide comporte un risque de perte impermanente. Si le prix de l'actif jalonné augmente de manière significative alors qu'il est verrouillé pour le jalonnement, les utilisateurs peuvent manquer des gains potentiels par rapport à la simple détention de l'actif.
Vulnérabilités trac intelligents : le jalonnement liquide repose sur des contrats intelligents trac créer des jetons dérivés. Toute vulnérabilité ou bogue dans ces contrats intelligents trac entraîner des failles de sécurité potentielles, entraînant une perte de fonds pour les utilisateurs.
Risque de contrepartie : Les utilisateurs délèguent leurs tokens à un fournisseur de services de staking liquide. Si le fournisseur de services rencontre des problèmes opérationnels, devient insolvable ou se livre à des activités malveillantes, les utilisateurs peuvent subir des pertes ou perdre l'accès à leurs actifs jalonnés.
Risques liés au réseau : le jalonnement liquide dépend dent la sécurité et de la fiabilité du réseau blockchain sous-jacent. Si le réseau rencontre des problèmes techniques, des attaques ou subit des changements importants, cela pourrait avoir un impact sur les performances du service de jalonnement liquide et les récompenses des utilisateurs.
Risques de réduction : dans les réseaux de preuve de participation, les validateurs peuvent être pénalisés ou "réduits" pour avoir commis des actions malveillantes ou ne pas être fiables. Les fournisseurs de services de jalonnement liquide peuvent employer plusieurs validateurs, et si l'un d'entre eux est réduit, cela pourrait affecter les récompenses de jalonnement des utilisateurs.
Risques réglementaires : L'environnement réglementaire du DeFi et du staking de liquide est en constante évolution. Des changements dans la réglementation ou des incertitudes juridiques pourraient avoir un impact sur le fonctionnement des plateformes de staking liquide et sur la capacité des utilisateurs à participer.
Centralisation : les fournisseurs de services de jalonnement liquide contrôlent souvent les nœuds et l'infrastructure pour le jalonnement. Si un petit nombre de fournisseurs dominent le marché, cela pourrait entraîner des problèmes de centralisation, réduisant la nature décentralisée du réseau de blockchain sous-jacent.
Absence de droits de gouvernance : les utilisateurs détenant des jetons dérivés via un jalonnement liquide peuvent ne pas avoir les mêmes droits de gouvernance que les détenteurs directs de jetons. Cela pourrait limiter leur capacité à participer aux décisions du réseau et à avoir leur mot à dire dans les mises à niveau du protocole.
Escroqueries et fraudes à la sortie : Comme pour tout service financier dans l'espace cryptographique, il existe un risque d'escroqueries à la sortie ou de stratagèmes frauduleux où les fournisseurs de services de jalonnement liquide peuvent disparaître avec les fonds des utilisateurs.
Risques de marché : la valeur des jetons dérivés obtenus par le biais de jalonnements liquides peut être influencée par les fluctuations du marché, et leurs prix peuvent ne pas toujours refléter la valeur exacte de l'actif jalonné sous-jacent.
Alternatives à Ether.fi
Lido Finance : Lido Finance est une plate-forme de jalonnement liquide bien connue qui permet aux utilisateurs de jalonner Ethereum (ETH) et de recevoir des jetons stETH (liquid jalonnés ETH) en retour. Ces jetons stETH peuvent être utilisés pour d'autres DeFi tout en gagnant des récompenses de jalonnement. Lido Finance est l'un des choix populaires dans l'espace de jalonnement liquide.
Rocketpool : Rocketpool est une autre plate-forme de jalonnement liquide pour Ethereum qui offre des services de jalonnement décentralisés et sans confiance. Il permet aux utilisateurs de participer au Ethereum 2.0 en déposant n'importe quelle quantité d'ETH, et ils reçoivent en retour des jetons rETH (Rocketpool ETH), qui peuvent être échangés ou utilisés dans d'autres protocoles DeFi
Benqi : Benqi est une plate-forme de mise liquide qui offre aux utilisateurs la possibilité de miser et de gagner des récompenses sans bloquer leurs actifs. Ils offrent aux utilisateurs un jeton représentatif en échange de leurs actifs jalonnés, qui peuvent être utilisés dans divers protocoles DeFi
Marinade Finance : Marinade Finance est une plate-forme de jalonnement liquide qui permet aux utilisateurs de jalonner Ethereum et de recevoir des dérivés de jalonnement en retour. Ces dérivés représentent l'ETH jalonné et peuvent être utilisés dans DeFi pour maximiser le rendement tout en continuant à gagner des récompenses de jalonnement.
Parallel DeFi Super App : Parallel DeFi Super App propose des services de jalonnement liquides qui permettent aux utilisateurs de jalonner Ethereum et de recevoir une représentation symbolique de leurs actifs jalonnés. Cette représentation peut être échangée ou utilisée sur d'autres DeFi , offrant aux utilisateurs des options de liquidité supplémentaires.
Stakewise : Stakewise est une plate-forme de jalonnement liquide qui permet aux utilisateurs de jalonner Ethereum et de recevoir une représentation négociable de leurs actifs jalonnés. Cette représentation, appelée BPT (Stakewise Bonding Pool Tokens), peut être utilisée dans d'autres DeFi pour générer du rendement tout en participant au staking.
StaFi : StaFi est une plateforme de staking liquide décentralisée qui propose une gamme de solutions de staking liquide pour diverses crypto-monnaies, dont Ethereum . Il permet aux utilisateurs de jalonner leurs actifs tout en recevant des dérivés de jalonnement négociables, qui peuvent être utilisés dans DeFi .
Conclusion
Le jalonnement liquide est un excellent moyen de gagner des récompenses sur vos avoirs en crypto-monnaie sans avoir à les verrouiller. Cependant, il est important d'être conscient des risques encourus avant d'utiliser une solution de jalonnement liquide comme Ether.fi. La plate-forme offre une décentralisation accrue ainsi que de nombreuses fonctionnalités uniques qui lui donnent un avantage sur ses concurrents.
Cependant, des protocoles comme Lido Finance sont actuellement à la tête de l'espace cryptographique en termes de jalonnement Ether et pour que des protocoles comme Ether.fi puissent concurrencer la principale plate-forme de jalonnement liquide, un investissement supplémentaire et de nouveaux produits sont nécessaires.
Fait intéressant, les investisseurs du protocole Ether.fi estiment que la possibilité de permettre aux jalonneurs de conserver le contrôle de leurs clés est un aspect essentiel d'un protocole décentralisé et contribue à réduire les risques de contrepartie.
