La Banque centrale européenne (BCE) intègre officiellement la blockchain au système financier européen en lançant un nouveau système de paiement pour le règlement des opérations monétaires de banque centrale grâce à la technologie des registres distribués (DLT). Cette décision, annoncée aujourd'hui par le Conseil des gouverneurs, se déroulera en deux phases : d'abord, une solution transitoire reliant les plateformes DLT aux services TARGET, puis, à long terme, un système intégré pour les règlements transfrontaliers et les opérations de change.
L’Eurosystème, qui comprend la BCE et les banques centrales nationales, est à l’origine de cette initiative visant à moderniser l’infrastructure des marchés financiers tout en préservant la sécurité et l’efficacité. Piero Cipollone, membre du directoire de la BCE et responsable du projet, a déclaré :
« Nous misons sur l’innovation sans compromettre la sécurité et la stabilité. Il s’agit d’une contribution importante à l’amélioration de l’efficacité des marchés financiers européens grâce à l’innovation. Notre approche tiendra compte de l’objectif de l’Eurosystème, qui est de parvenir à un écosystème financier européen plus harmonisé et intégré. »
Ensuite, il conviendrait de trouver « une solution plus intégrée et pérenne ». Celle-ci inclurait alors également les opérations de change, selon le communiqué, qui ne précise aucun calendrier.
La BCE est-elle désormais favorable aux cryptomonnaies ?
D'après un communiqué de la BCE, entre mai et novembre 2024, l'Eurosystème a mené des essais de la technologie blockchain auprès de 64 participants, dont des banques centrales, des institutions financières et des fournisseurs de technologies de registre distribué (DLT). Plus de 50 tests ont été réalisés, allant de simulations de règlements à des transactions réelles en monnaie de banque centrale. Selon la BCE, les résultats ont démontré que le règlement de gros basé sur la blockchain pourrait être intégré au système financier existant, mais que cela nécessite d'importantes améliorations techniques.
Piero affirme que l'initiative blockchain de la BCE s'inscrit dans la lignée de l'appel du Conseil des gouverneurs en faveur d'une union des marchés de capitaux numériques, promettant qu'un écosystème financier harmonisé et intégré est l'objectif ultime.
La BCE affirme avoir consacré des années à l'étude des cryptomonnaies et de la blockchain, mais le lancement de MiCA (Réglementation des marchés des crypto-actifs) le 30 décembre a changé la donne. Ce règlement a instauré une surveillance stricte des entreprises du secteur des cryptomonnaies et les a soumises à une réglementation similaire à celle des banques.
Il est intéressant de noter que le compte rendu de la réunion de politique monétaire de la BCE de décembre 2024 mettait en garde contre le risque que représentent les marchés américains des cryptomonnaies pour la stabilité financière de l'UE.
En vertu de la loi MiCA, les entreprises du secteur des cryptomonnaies sont tenues de déclarer toutes leurs transactions, quel qu'en soit le montant, afin de lutter contre le blanchiment d'argent et le financement illicite. L'Autorité bancaire européenne (ABE) élabore également des règles de fonds propres relatives aux expositions aux crypto-actifs, qui définiront la manière dont les institutions financières comptabilisent leurs avoirs en cryptomonnaies, ce qui aura une incidence sur le risque de crédit, le risque de contrepartie et l'exposition au marché.
Face au soutien des États-Unis aux stablecoins indexés sur le dollar, la BCE a déclaré considérer un euro numérique comme nécessaire au maintien de l'indépendance financière européenne.
