Les protocoles DeFi ont connu une avancée majeure en 2025 : ils ont triplé la valeur redistribuée aux détenteurs de jetons. Ces derniers mois, diverses formes de partage des revenus se sont accélérées.
Les protocoles DeFi ont connu l'une de leurstronannées, avec des frais records pour certains d'entre eux. Le principal changement en 2025 réside dans l'introduction, par un nombre croissant de plateformes DeFi , de formes de partage des revenus.
Face à la stagnation des prix des tokens, le partage des revenus est devenu une incitation pour les utilisateurs à adopter de nouveaux protocoles. Ce changement a débuté avec Hyperliquid, exerçant ensuite une pression sur d'autres protocoles pour qu'ils redistribuent les frais.
Des plateformes largement utilisées comme Pump.fun et Uniswap se sont également orientées vers le partage des revenus. Ces applications ont aussi subi des critiques concernant leur tendance àtracdes ressources sans pour autant restituer de valeur à l'écosystème crypto.
Les protocoles DeFi ont distribué 15 % des frais
Une part croissante des DeFi a été redistribuée aux détenteurs de tokens. Les protocoles ont abandonné les anciennes formes de récompenses inflationnistes au profit des rachats, de la destruction de tokens et d'autres formes de distribution de valeur. Les frais ont bouleversé la DeFi, démontrant que les blockchains pouvaient générer de véritables revenus. Cette distribution ne provenait pas de la création de nouveaux tokens, comme c'était le cas pour les anciens outils de partage des profits.
Seuls 5 % environ des frais de protocole étaient distribués aux détenteurs avant 2025. Au cours de l'année écoulée, ce pourcentage a triplé pour atteindre 15 %, selon le DeFi Llama rapport sur le secteur.
Les détenteurs de jetons pouvaient bénéficier d'une forme de partage des revenus, de rendements de trésorerie ou d'un soutien général grâce aux rachats et aux destructions de jetons. Tous les rachats n'ont pas eu le même effet, certains jetons restant inchangés.
Cette tendance a également touché des protocoles majeurs comme Aave, qui détient 60 % des DeFi , ainsi que la plateforme d'échange décentralisée Uniswap. De plus en plus de protocoles s'inspirent des marchés financiers traditionnels et visent à conférer une valeur intrinsèque à leurs jetons.
Le partage des frais a été stimulé par les DEX et le trading de contrats perpétuels.
Le partage des frais provenait de nombreux protocoles décentralisés différents, mais les plateformes d'échange étaient les principaux producteurs.
Les plateformes d'échange décentralisées (DEX) spécialisées dans les marchés à terme perpétuels sont devenues plus concurrentielles en 2025, entraînant une hausse des frais de transaction. Certains protocoles sont parvenus à dégager une rentabilité durable, malgré la chute du prix de leur jeton.
La capacité à devenir rentable a permis aux protocoles DeFi d'avoir plus de latitude pour explorer des modèles d'incitation et de nouveaux produits.
Avec la montée en puissance de certains réseaux et la baisse des coûts, le modèle économique s'est affranchi de la valorisation des jetons. Grâce à ces faibles frais de transaction, les applications ont pu facturer leurs services et leur accès à la liquidité.
La baisse des frais de gaz sur Ethereum et ses chaînes L2, ainsi que les faibles frais sur Solana , ont encouragé l'innovation dans le domaine de la finance décentralisée DeFi et ont attiré davantage d'utilisateurs.
En décembre 2025, Hyperliquid générait les revenus les plus élevés pour ses détenteurs. Le mois dernier, la plateforme a distribué plus de 74 millions de dollars à ses détenteurs. Hyperliquid a atteint un pic de distributions quotidiennes de 9,8 millions de dollars le 10 octobre.
En 2025, l'accès à DeFi ne sera plus limité par la disponibilité des infrastructures. Tout projet pourra développer des applications de rendement, de staking, de staking liquide ou de trading. Cependant, certains des plus grands protocoles se sont imposés comme leaders, s'assurant la plus grande part d'utilisateurs et les revenus les plus élevés.
Par conséquent, les communautés pourraient également faire pression sur les protocoles pour qu'ils partagent une partie de leurs frais.
