Les protocoles DeFi ont distribué une plus grande part de leurs frais aux détenteurs de tokens en 2025
- Les plateformes DeFi ont distribué 15 % de leurs frais en 2025, contre une moyenne de 5 % les années précédentes.
- Les protocoles à grande échelle comme Uniswap et Aave se sont orientés vers le partage des revenus.
- Hyperliquid a généré les revenus pour les détenteurs les plus significatifs, avec plus de 74 M$ au cours du dernier mois.
Les protocoles DeFi ont réalisé un changement majeur en 2025 – ils ont triplé la quantité de valeur retournée aux détenteurs de tokens. Au cours des derniers mois, diverses formes de partage des revenus se sont accélérées.
Les protocoles DeFi ont connu l'une de leurs années les plus fortes, apportant des frais records pour certains des protocoles. Le grand changement en 2025 est que davantage de plateformes DeFi ont introduit des formes de partage des revenus.
Alors que les prix des tokens stagnaient, le partage des revenus est devenu une incitation pour les utilisateurs à continuer d'adopter de nouveaux protocoles. Le changement a commencé avec Hyperliquid, exerçant ensuite une pression sur d'autres protocoles pour qu'ils distribuent des frais.
Des hubs largement utilisés comme Pump.fun et Uniswap ont également évolué vers le partage des revenus. Les applications ont également été pressées pour leur extraction perçue, sans retourner de valeur à l'espace crypto.
Les protocoles DeFi ont distribué 15% des frais
Une part croissante des revenus DeFi est revenue aux détenteurs de tokens. Les protocoles ont supprimé les formes précédentes de récompenses inflationnistes, passant plutôt à rachats, aux brûlages de tokens et à d'autres formes de distribution de valeur. Les frais ont été un changement de jeu dans la DeFi, montrant que les blockchains pouvaient générer de vrais revenus. La distribution ne provenait pas de la création de nouveaux tokens, comme dans les outils de partage des profits précédents.
Seulement environ 5 % des frais de protocole étaient distribués aux détenteurs de tokens avant 2025. Au cours de l'année dernière, le montant a triplé à 15 %, selon le DeFi Llama rapport sur l'industrie.
Les détenteurs de tokens pouvaient recevoir des formes de partage des revenus, un rendement du trésor ou un soutien général provenant des rachats et des brûlages. Tous les rachats n'ont pas eu le même effet, certains tokens étant restés stagnants.
La tendance a également atteint des protocoles majeurs comme Aave, détenant 60 % des dépôts DeFi, ainsi que le DEX Uniswap. Davantage de protocoles ressemblent aux marchés financiers traditionnels et visent à apporter une valeur intrinsèque à leurs tokens.
Le trading DEX et perpétuel a stimulé le partage des frais
Le partage des frais provenait de nombreux protocoles décentralisés différents, mais les lieux de trading étaient les plus grands producteurs.
Les marchés décentralisés et les DEX de contrats à terme perpétuels sont devenus plus concurrentiels en 2025, augmentant la capture des frais. Certains des protocoles sont parvenus à devenir rentables de manière durable, malgré la baisse de leur prix de token.
La capacité à devenir rentable signifiait que les protocoles DeFi avaient plus d'espace pour explorer des modèles d'incitation et de nouveaux produits.
Alors que certains réseaux se mettaient à l'échelle et offraient des coûts plus bas, le modèle de revenus ne dépendait plus des valorisations des tokens. Avec des frais de transaction bas, les applications pouvaient se permettre de demander des frais en échange de leurs services et de l'accès à la liquidité.
Les frais de gaz dégressifs sur Ethereum et ses chaînes L2 et les frais bas sur Solana ont encouragé l'innovation DeFi et attiré davantage d'utilisateurs dans l'espace.
En décembre 2025, Hyperliquid génère les revenus les plus élevés pour les détenteurs de tokens. Au cours du dernier mois, la plateforme a distribué plus de 74 millions de dollars aux détenteurs de tokens. Hyperliquid a atteint un pic avec 9,8 millions de dollars de distributions quotidiennes le octobre 10.
En 2025, la barrière à l'entrée dans la DeFi ne concerne plus la disponibilité de l'infrastructure. Tout projet pouvait construire des applications pour le rendement, le staking, le staking liquide ou le trading. Cependant, certains des plus grands protocoles se sont imposés comme leaders, sécurisant la plus grande part d'utilisateurs et les revenus les plus élevés.
En conséquence, les communautés ont également pu exercer une pression sur les protocoles pour qu'ils partagent une partie de leurs frais.
Les esprits les plus brillants du secteur crypto lisent déjà notre newsletter. Vous aussi ? Rejoignez-les.
Avertissement. Les informations fournies ne constituent pas des conseils en matière d'investissement. Cryptopolitan.com ne saurait être tenue responsable des investissements réalisés sur la base des informations fournies sur cette page. Nous recommandons vivement de mener vos propres recherches et/ou de consulter un professionnel qualifié avant de prendre toute décision d'investissement.
Hristina Vasileva
Hristina Vasileva se spécialise dans les actualités liées à la DeFi, aux entreprises et à l'économie. Elle est diplômée de l'Université de Sofia avec un master en philosophie, après avoir obtenu une licence de quatre ans en administration des affaires, journalisme et communication de masse. Elle a travaillé pour l'un des principaux journaux du pays, couvrant les matières premières et les résultats d'entreprises. Actuellement, Hristina est auteure contributrice chez Cryptopolitan.
