Digital Currency Group (DCG), le conglomérat soutenu par SoftBank, a commencé à vendre des actions de ses de crypto- monnaie à prix réduit alors qu'il cherche à lever des capitaux pour rembourser les créanciers de sa branche de prêt en faillite.
Selon un rapport , DCG s'est délesté de ses participations dans plusieurs véhicules d'investissement gérés par sa filiale Grayscale. Cette décision met en évidence les difficultés financières auxquelles DCG est confrontée alors qu'elle tente de lever des fonds pour soutenir ses unités de prêt effondrées et préserver son activité la plus cash .
DCG est l'un des plus grands et des plus anciens investisseurs dans les crypto-monnaies et les entreprises de cryptographie. Il est soutenu par des investisseurs tels que SoftBank, le fonds souverain de Singapour GIC et CapitalG, la branche capital-risque d'Alphabet.
Grayscale, l'activité de gestion d'actifs de DCG, est un atout clé car elle gagne des centaines de millions de dollars par an en frais pour la gestion de grands pools de Bitcoin , Ethereum et autres crypto-monnaies dans des fonds que les investisseurs peuvent acheter des actions à partir de leurs comptes de courtage.
DCG vend des participations dans l'une de ses plus grandes fiducies, malgré la chute des actions à des rabais substantiels par rapport à la valeur sous-jacente de la crypto-monnaie qu'ils détiennent.
Cela est dû à ses efforts pour lever des fonds après que les unités de prêt de son courtier crypto, Genesis, se soient effondrées en janvier.
Le groupe américain a tenté de rembourser plus de 3 milliards de dollars à ses créanciers et a été impliqué dans un différend public avec Gemini, propriété des jumeaux Wink Levoss, au sujet des dettes.
Pour lever des fonds supplémentaires, DCG a embauché le mois dernier des banquiers Lazard pour l'aider à vendre son site d'informations commerciales CoinDesk, et il cherche également à se décharger de certains de ses portefeuilles de capital-risque de 500 millions de dollars.
Les récentes ventes d'actions par DCG se sont concentrées sur son fonds Ethereum , où le groupe a vendu environ un quart de ses actions pour lever jusqu'à 22 millions de dollars depuis le 24 janvier.
La société se vend à environ 8 dollars par action, malgré la réclamation de chaque action à 16 dollars d' Ethereum . L' Ethereum Trust perçoit des frais de gestion de 2,5 % sur les 3 millions d' Ethereum de la fiducie, ce qui équivaut à 209 millions de dollars pour l'année jusqu'en septembre 2022.
La fiducie Bitcoin phare de DCG détient environ 3% de tous les Bitcoin , d'une valeur de 14,7 milliards de dollars, dont Grayscale perçoit une commission de 2%. Il a gagné 303 millions de dollars grâce aux frais de la fiducie Bitcoin au cours des neuf premiers mois de 2022.
La société a également décidé de vendre de plus petits blocs d'actions dans son Litecoin Trust, Bitcoin Cash Trust, Ethereum Classic Trust et Digital Large Cap Fund.
Le groupe n'autorise pas les investisseurs à racheter leurs actions contre les pièces détenues dans les fiducies, ce qui aiderait à combler les importants écarts de valeur nette d'inventaire.
Cependant, fermer la décote reviendrait à renoncer aux frais de gestion, qui génèrent des revenus substantiels pour l'entreprise.
Avant que la crypto-monnaie ne soit facilement négociable via des échanges réputés, les actions des fiducies de Grayscale se négociaient avec une prime importante par rapport à la valeur des pièces qu'elles détenaient. La situation a maintenant changé et les actions se négocient à un prix inférieur à la valeur des pièces qu'elles représentent.
