Vanguard a finalement franchi la barre des 1 000 milliards de dollars d'actifs clients hors des États-Unis. Ce succès fait suite à des années de prudence excessive sur les marchés internationaux et à une approche très délicate du secteur des cryptomonnaies.
Ils ambitionnent désormais de doubler leur clientèle et leurs actifs internationaux d'ici cinq ans. De 17 millions de clients hors des États-Unis aujourd'hui, ils visent les 40 millions d'ici 2031.
Ce gestionnaire d'actifs gère actuellement plus de 12 000 milliards de dollars à l'échelle mondiale, ce qui en fait le deuxième plus important au monde. Et sa croissance ne faiblit pas.
Salim Ramji, le nouveau PDG de l'entreprise, a déclaré qu'il existe des « opportunités incroyables » à l'étranger, car de plus en plus de gouvernements incitent les citoyens à investir leurs économies au lieu de les thésauriser sur des comptes bancaires.
Vanguard se joint à la dynamique britannique en réduisant ses frais et en se tournant vers les actions mondiales
Ramji a déclaré que trop de gens au Royaume-Uni et en Europe gardent leur argent en cash parce qu'investir est trop cher, trop complexe et plein d'obstacles.
Les gouvernements tentent aujourd'hui de changer la donne. Vanguard fait d'ailleurs partie des 19 entreprises qui soutiennent une initiative du gouvernement britannique visant à inciter les épargnants à investir sur les marchés financiers.
La semaine dernière, Vanguard a réduit les frais de sa gamme de fonds LifeStrategy, d'une valeur de 52 milliards de livres sterling et très appréciée des particuliers. La banque a également diminué sa exposition aux actifs britanniques et augmenté sa part de titres internationaux, expliquant que ses clients souhaitaient clairement une plus grande diversification mondiale.
Chris McIsaac, qui dirige les opérations internationales de Vanguard, a déclaré que la société avait déjà doublé ses actifs internationaux en seulement trois ans et qu'à ce rythme, « il nous faudra encore cinq ans pourtracle prochain billion de dollars »
Il a ajouté : « Nous constatons d'incroyables opportunités sur les marchés internationaux. Les particuliers ne participent pas suffisamment aux marchés des capitaux. Les fonds indiciels et les ETF sont sous-représentés dans les portefeuilles des investisseurs sur les marchés internationaux. »
Il est clair que la stratégie fonctionne. Les fonds indiciels et les ETF ont connu une croissance fulgurante à l'échelle mondiale. Cette croissance a été très profitable à Vanguard et BlackRock, qui ont été les principaux bénéficiaires de l'essor de la gestion passive.
Contrairement à BlackRock, Vanguard n'appartient pas à des actionnaires. Ses propriétaires sont ceux qui détiennent ses fonds. Ainsi, lorsque les coûts diminuent, ce sont les investisseurs qui en profitent. « Les frais moyens de Vanguard en Europe s'élèvent à 14 points de base », a déclaré Ramji. « Les frais moyens pratiqués par le secteur sont de 65 points de base. » Dans une course effrénée aux coûts les plus bas, l'écart est considérable.
Vanguard peine à continuer d'ignorer les cryptomonnaies après le lancement fulgurant de ses ETF
Voici ce qui va faire lever les yeux au ciel aux fans de crypto. Vanguard a toujours détesté les cryptomonnaies. Ils ont catégoriquement refusé de s'y intéresser. Mais ils sont désormais pris au piège. Après avoir vu les ETF crypto exploser sur le marché, même les géants doivent s'y intéresser.
Fin octobre, des ETF crypto liés à Solana et Hedera ont été lancés sur d'autres plateformes. L'un d'eux, le Bitwise Solana Staking ETF (BSOL), est devenu le lancement d'ETF le plus réussi de 2025, tous secteurs confondus, selon Eric Balchunas de Bloomberg Intelligence.
Et la vague crypto a commencé plus tôt. Depuis 2024, les ETF Bitcoin et Ethereum ont enregistré des entrées de capitaux record. Le fonds iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock détient à lui seul environ 66 milliards de dollars en Bitcoin . La demande est bien présente. Le volume des échanges est colossal. Et l'ancienne position anti-crypto de Vanguard semble chaque jour plus obsolète.
Pour l'instant, Vanguard n'a pas lancé ses propres produits crypto. Mais la situation commence à évoluer. Face à la pression des particuliers et à la concurrence croissante des ETF, même ce géant historique des indices pourrait être contraint de céder.
Ce serait un sacré revirement de situation.
