Le Bitcoin bondit à $92,500 alors que le rebond se poursuit avec les actions américaines

Les rendements des Treasuries ont légèrement augmenté vendredi, alors que les marchés sont restés calmes avant le rapport clé sur l'inflation PCE de la semaine prochaine.

Le rendement à 10 ans a augmenté de plus de 2 points de base à 4,019 %, tandis que celui à 30 ans a grimpé à 4,668 %, et celui à 2 ans a atteint 3,497 %.

Les bons du Trésor à court terme ont affiché des performances mitigées. Le rendement à 3 mois a reculé à 3,806 %, en baisse de plus de 4 points de base, et celui à 6 mois a glissé à 3,782 %.

Aucune publication économique majeure n’a été diffusée vendredi, mais tous les regards sont déjà tournés vers l’indice des dépenses de consommation personnelle de la semaine prochaine, le baromètre préféré de la Fed pour mesurer l’inflation. Cette lecture fera probablement réussir ou échouer l’élan actuel en faveur des anticipations de baisse des taux.

Selon l’outil CME FedWatch, les traders intègrent désormais plus de 85 % de probabilité que la Réserve fédérale réduise ses taux d’un quart de point en décembre.

Sur Polymarket, ces probabilités ont grimpé à 87 %. Et si les données s’avèrent conformes, certains parient même sur une troisième baisse de taux en 2025, malgré une inflation qui reste au-dessus de 3 %.

Le silver vient de franchir un territoire inexploré, dépassant son sommet d’octobre pour atteindre un nouveau record de 55,11 $ l’once à 9 h 38 (heure de New York), soit une hausse de 3,2 % dans la journée.

Ce rallye historique fait suite à plusieurs semaines de tension sur l’offre, d’afflux dans les ETF et à l’espoir croissant d’une baisse des taux de la Fed en décembre.

Les prix au comptant ont auparavant bondi jusqu’à 2,6 %, franchissant les 54,76 $, un niveau non vu depuis le chaos du « squeeze » de Londres en octobre qui a secoué les bureaux de trading de métaux précieux du monde entier.

Alors qu’un afflux de près de 54 millions d’onces troy est finalement arrivé pour apaiser cette crise, le marché ne s’est jamais vraiment normalisé. Les coûts d’emprunt du silver à un mois restent nettement au-dessus des niveaux habituels, signalant une alerte rouge sur les radars des traders.

Les effets en cascade atteignent désormais la Chine. Les stocks dans les entrepôts de la Shanghai Futures Exchange ont chuté à leur plus bas niveau depuis 2015, et les volumes de négociation sur la Shanghai Gold Exchange sont tombés à des minima historiques de neuf ans, selon les données de la bourse et des courtiers.

L’or a également suivi le mouvement, progressant de 1,1 % à 4 201,43 $ l’once, mais tous les regards se tournent aujourd’hui vers le silver.

Bitcoin opère un retour fracassant. La première cryptomonnaie au monde était cotée à 92 551 $ il y a peu, enregistrant un rebond de 10 % au cours des cinq derniers jours, selon CoinGecko.

Après une correction brutale de -36 % début ce mois-ci, les stratèges de BTIG estiment désormais que les conditions sont réunies pour un rebond réflexe jusqu’à 100 000 $.

« Après un recul de -36 % entre le sommet et le creux, nous pensons que Bitcoin est maintenant bien parti pour poursuivre son rebond réflexe, au moins jusqu’à 100 000 $ », a déclaré Jonathan Krinsky, analyste chez BTIG, dans une note adressée à ses clients mercredi.

Malgré cette hausse, le Bitcoin reste en baisse de 20 % sur le mois, frappé par un mélange de vents contraires macroéconomiques et de ventes spécifiques au secteur des cryptomonnaies. Certains investisseurs se détournent des actifs à risque dans un contexte d'inquiétude concernant les valorisations des actions liées à l'IA, tandis que d'autres réagissent aux données économiques fédérales mitigées.

Sur la chaîne, les détenteurs à long terme vendraient conformément à la logique du cycle de halving quadriennal du Bitcoin, qui déclenche historiquement des corrections de prix avant les grandes hausses.

Les actions minières de cryptomonnaies affichent également une certaine force. Cipher Mining a bondi de 35 % depuis lundi, et Terawulf est en hausse de 31 %, selon BTIG. L'indice plus large des mineurs de cryptomonnaies a « maintenu son support » et pourrait connaître une nouvelle hausse de 15 % avant de rencontrer une résistance majeure, ont ajouté les analystes.

L'Ether, deuxième jeton le plus important, rebondit également, en hausse de 13 % au cours des cinq derniers jours, visant à retrouver le niveau de 3 400 $ après avoir perdu 24 % ce mois-ci. Solana et XRP ont eux aussi participé à la reprise, progressant respectivement de 12 % et 15 %.

Dès l’après-midi du vendredi à Londres, les actions européennes étaient majoritairement en hausse, le Stoxx 600 enregistrant une progression de 0,1 % vers 13 heures, heure locale. La plupart des principales bourses et secteurs bénéficiaient d’une optimisme prudent, alors que les investisseurs se préparaient à clôturer un mois volatil.

Le CAC 40 français a gagné 0,26 %, le DAX allemand a progressé de 0,33 % et le FTSE MIB italien a augmenté de 0,12 %. Au Royaume-Uni, le FTSE 100 s’est élevé de 0,24 %, tandis que l’IBEX 35 espagnol reculait de 0,11 %, l’un des rares indices en retard.

Les valeurs du secteur de la santé ont été les plus performantes ce mois-ci. Roche et Bayer ont bénéficié d’un regain après avoir publié de solides résultats d’essais cliniques, tandis qu’Abivax, une biotech française, a désormais bondi de plus de 1 000 % depuis le début de l’année, portée par l’engouement autour de son traitement contre la colite ulcéreuse.

Mais la tech ? Pas si chanceuse. Les craintes d’une bulle IA alimentée par les États-Unis se sont infiltrées sur les marchés européens. ASMI, un fournisseur clé d’équipements pour semi-conducteurs, est en baisse de près de 15 % sur le mois, bien qu’il soit resté légèrement au-dessus de son niveau plat vendredi. ASML, le géant néerlandais des semi-conducteurs, a quant à lui perdu 0,3 %.

Les marchés asiatiques ont connu des fluctuations vendredi matin, les traders attendant les données d'inflation de Tokyo, indicateur clé anticipant la trajectoire plus large des prix au Japon.

Les contrats à terme du CME étant toujours gelés, les investisseurs régionaux ont dû s’en remettre aux signaux économiques locaux.

Le Nikkei 225 japonais a reculé de 0,15 %, tandis que le Topix enregistrait une faible progression de 0,1 %. En Corée du Sud, le Kospi a chuté de 1,41 %, alors que son homologue plus petit, le Kosdaq, bondissait de 3,4 %, surprenant les acheteurs au meilleur prix.

L’ASX 200 australien a fléchi de seulement 0,04 %, et le Hang Seng de Hong Kong a perdu 0,24 %, tiré par la faiblesse persistante du secteur immobilier. Néanmoins, les actions de China Vanke ont rebondi de 1,68 % après avoir touché des niveaux historiquement bas plus tôt dans la semaine.

En Chine continentale, l’indice CSI 300 a progressé de 0,23 %, tandis qu’en Inde, le Nifty 50 gagnait 0,11 % et le Sensex augmentait de 0,14 %.