BlackRock le plus grand gestionnaire d'actifs au monde, affirme que la demande des investisseurs pour les fonds négociés en bourse (ETF) de cryptomonnaies reste majoritairement axée sur Bitcoin et Ethereum , même si de nouveaux produits d'investissement en cryptomonnaies font leur apparition sur le marché.
Concernant la stratégie de BlackRock en matière d'actifs numériques, Robert Mitchnick , responsable des actifs numériques de la firme, a déclaré que la plupart des clients ne manifestent un intérêt significatif que pour les deux principales cryptomonnaies. Il a précisé que, malgré l'existence de quelques exceptions parmi les autres jetons, les investissements restent concentrés sur Bitcoin et Ethereum .
Mitchnick a décrit Bitcoin comme un « or numérique » émergent et une alternative monétaire, tandis Ethereum est de plus en plus perçu comme un investissement axé sur la technologie, lié à l'innovation blockchain et aux applications décentralisées.
Il a toutefois affirmé que la société manifestait toujours un intérêt sélectif pour d'autres actifs numériques et qu'elle continuerait à les examiner à mesure que leurs écosystèmes mûrissent, gagnent en liquidité et s'étendent à des applications concrètes.
Il a souligné que la société applique une approche très « sélective » lorsqu’il s’agit de décider quels actifs inclure dans un ETF iShares .
Lors du DC Blockchain Summit, Amy Oldenburg, responsable de la stratégie des actifs numériques chez Morgan Stanley, a déclaré que l'adoption des ETF crypto n'en était qu'à ses débuts, les conseillers financiers évaluant encore comment les actifs numériques s'intègrent aux modèles de portefeuille traditionnels.
Oldenburg a souligné que la demande d'ETF crypto au comptant provient principalement des investisseurs autonomes plutôt que des comptes gérés par des conseillers. « C'est un long cheminement, et nous n'en sommes qu'aux prémices », a-t-elle déclaré lors de la table ronde.
Environ 80 % de l'activité des ETF sur la plateforme de Morgan Stanley provient d'investisseurs autonomes, selon Oldenburg, qui a décrit le déploiement par la firme des ETF bitcoin sur les comptes de courtage en 2024 comme un « parcours géré et progressif ». Cette expansion graduelle reflète les efforts continus des gestionnaires de patrimoine pour éduquer leurs clients et intégrer les cryptomonnaies dans la construction de leurs portefeuilles.
« L’autogestion n’est qu’un élément de la solution », a ajouté Oldenburg. « Nous devons approfondir notre collaboration avec les conseillers financiers afin de comprendre comment elle s’intègre aux modèles de répartition d’actifs à venir. »
Morgan Stanley a déposé en janvier une demande d'inscription en bourse des ETF Bitcoin et Solana comptant, signalant ainsi la poursuite de l'expansion de son offre d'actifs numériques.
BlackRock a lancé un nouvel ETF Ether, ETHB, ce jeudi
Interrogé sur l'avenir des ETF crypto, notamment sur le potentiel de structures sophistiquées comme le staking ou de structures de fonds conventionnelles pour attirer de nouveaux investisseurs, le responsable des actifs numériques de BlackRock a déclaré que les deux options étaient probables.
Mitchnick a déclaré que dans le cas de sa société, il s'attend à ce que le nouvel ETF Ether, iShares Staked Ethereum Trust (ETHB), séduise certains investisseurs, tandis que l'IBIT, établi plus tôt et doté d'une structure plus conventionnelle, restera une option privilégiée.
Il a ajouté : « Verra-t-on des structures plus originales dans ce secteur ? Sans aucun doute. Certaines seront intéressantes et sauront séduire les investisseurs. » Il a toutefois précisé que son entreprise procédera avec prudence avant de décider de sa stratégie d’expansion et des entités à intégrer.
BlackRock a lancé son ETF Ether, ETHB . Le fonds a déjà attiré plus de 43 millions de dollars d'investissements nets. Par ailleurs, selon James Seyffart, analyste chez Bloomberg Intelligence, le volume d'échanges du fonds a atteint près de 16 millions de dollars depuis son lancement, avec 100 millions de dollars d'actifs sous gestion.
Il a commenté : « La grande majorité des transactions sont terminées, et nous atteignons un volume de transactions de 15,5 millions de dollars pour l’ Ethereum — ETHB. Un résultat très, très solide pour un lancement d’ETF dès le premier jour. »
Le nouvel ETF propose le staking, introduisant ainsi une source de revenus que les gestionnaires de portefeuille considèrent comme une incitation significative et un facteur potentiel d'adoption plus rapide que les produits Bitcoin . Il offre toujours aux utilisateurs un compte de courtage traditionnel
Mitchnick affirme que les investisseurs en ETF BTC ont maintenu une approche d'accumulation constante
Dans son interview avec CNBC, Mitchnick a également souligné que plus de 90 % des investisseurs en ETF Bitcoin accumulent régulièrement des tokens. Il a précisé que la plupart des investisseurs particuliers privilégient une vision à long terme et achètent donc souvent des actifs lorsque leur prix baisse.
En revanche, il a souligné que le trading à court terme se limite en grande partie aux quelque 10 % de la demande que représentent les fonds spéculatifs. Il a également affirmé que, malgré Bitcoin , IBIT se classait toujours au quatrième rang mondial pour les entrées de capitaux dans les ETF en 2025, attirant environ 26 milliards de dollars.
Il a fait remarquer : « Il y a clairement eu une forte pression à la vente ailleurs dans l’écosystème Bitcoin , sur les plateformes d’échange de cryptomonnaies et sur ces plateformes offshore de financement par endettement. Mais les investisseurs en ETF ont adopté une vision fondamentale beaucoup plus stable et à plus long terme. »
Parallèlement, le gestionnaire d'actifs prévoit toujours de lancer un ETF Bitcoin Premium Income qui utilise des stratégies d'options d'achat couvertes sur les contrats à terme Bitcoin pour générer des rendements. Cependant, ces versements réguliers pourraient se faire au détriment des gains potentiels de l'IBIT, qui tracle cours du Bitcoin.
