Selon son dernier formulaire 13F, BlackRock, le plus grand gestionnaire d'actifs au monde, a accru son exposition au Bitcoin au premier trimestre 2025. Ce document indique que la société a acheté des parts de son propre fonds négocié en bourse (ETF) Bitcoin au comptant, tout en investissant pour la première fois dans des ETF concurrents.
Selon le document déposé, la participation de BlackRock dans IBIT a augmenté de 124,7 % entre le quatrième trimestre 2024 et le premier trimestre 2025, suite à l'acquisition de 3 248 304 actions supplémentaires. Ses participations totales s'élèvent ainsi à plus de 5,8 millions d'actions, pour une valeur de 273,99 millions de dollars.
Outre le renforcement de son propre ETF, la société a également acquis 70 971 parts de FBTC (Fidelity), 200 parts de GBTC (Grayscale) et 40 parts de GBTC mini. C'est la première fois que BlackRock investit dans des ETF Bitcoin concurrents, ce qui témoigne d'une évolution de sa stratégie.
Fait intéressant, la société d'investissement a également intensifié ses acquisitions de titres et d'obligations d'entreprises exposées au Bitcoin. Cela s'est traduit par une augmentation de 28 % de ses actions Strategy Class A, pour atteindre 14,42 millions d'actions. BlackRock détient désormais à elle seule plus de 4 milliards de dollars d'actions Strategy.
Elle est également en tracd'accroître sa participation, ayant acquis plus de 620 000 actions perpétuelles de série A de MSTR et près de 15 millions d'actions de deux émissions de titres commerciaux de MSTR. Au total, son exposition à MSTR s'élève à plus de 4,23 milliards de dollars, représentant la majeure partie de ses 5,43 milliards de dollars d'investissements en Bitcoin .
Parallèlement, BlackRock a également accru ses investissements dans les mineurs Bitcoin au cours du premier trimestre. La société a acquis 2,5 millions d'actions supplémentaires de Riot Platforms et 3,8 millions d'actions de MARA Holdings. Ce sont les deux sociétés de minage les plus importantes de son portefeuille, avec respectivement 27 millions et 53,9 millions d'actions.
Toutefois, cela a également accru son exposition à TeraWulf, Bitdeer et BitDigital, montrant qu'elle investit massivement dans ce secteur malgré les difficultés rencontrées par la plupart des mineurs Bitcoin .
L'exposition de BlackRock à IBIT a augmenté de plus de 13 000 % en glissement annuel
L'allocation croissante de BlackRock aux produits et entreprises axés sur Bitcoinn'est pas totalement surprenante, car elle s'inscrit dans sa décision d'inclure ces produits dans certaines de ses offres de portefeuille modèles.
Il y a quelques mois, la société a annoncé son intention d'allouer entre 1 % et 2 % de son ETF IBIT à des portefeuilles modèles sélectionnés. Elle a alors précisé que cette initiative s'inscrivait dans sa stratégie de diversification de ces portefeuilles, destinés à des investisseurs moins réticents au risque et ayant des objectifs de croissance plus élevés.
Au cours de l'année écoulée, l'exposition de l'entreprise à ses propres actions IBIT a augmenté de plus de 13 500 %, passant de seulement 43 000 actions à la fin du premier trimestre 2024 à 5 853 406 actions à la fin du premier trimestre 2025. Cela montre à quel point la demande d'IBIT provient de l'interne.
Malgré l'augmentation des investissements dans les produits Bitcoin , le BTC ne représente qu'une petite partie des actifs sous gestion (AUM) de la société. BlackRock gère plus de 11 000 milliards de dollars d'AUM, ce qui signifie que son exposition au BTC, de 5,43 milliards de dollars, représente moins de 0,05 % de son portefeuille global.
9 % de l'offre de BTC est détenue par des sociétés cotées en bourse et des ETF
L'investissement de BlackRock dans Bitcoin ne fait que confirmer la tendance générale à l'exposition des entreprises au BTC. Selon les données d' Ecoinometrics, les ETF et les sociétés cotées en bourse contrôlent désormais 9 % de l'offre totale Bitcoin .
Les ETF Bitcoin au comptant détiennent actuellement 5,5 % de l'offre totale, tandis que les sociétés cotées en bourse en possèdent les 3,5 % restants. Toutefois, elles devraient accroître leur part dans les prochains mois, étant donné qu'elles ont été les principaux accumulateurs au cours des 18 derniers mois.
Suite à Strategy de son intention de porter son Bitcoin à 84 milliards de dollars, l'accumulation de BTC par les entreprises devrait s'accélérer dans les prochaines années. Le rythme d'accumulation des ETF au comptant dépasse déjà les récompenses moyennes obtenues par minage de BTC, et de nombreux acteurs du marché estiment que ces actifs deviendront encore plus rares à mesure que davantage d'institutions y investiront.
Le Bitcoin (BTC) s'échange actuellement autour de 94 000 $ après une baisse de 1,10 % au cours des dernières 24 heures. Il évolue dans une fourchette de prix stable depuis deux semaines. Comme l'a souligné un utilisateur, les investisseurs devraient se concentrer sur les plus bas annuels du BTC, qui sont en hausse constante depuis 2015, à l'exception de 2022 et 2023, plutôt que sur ses plus hauts historiques.
