Les gros investisseurs Bitcoin transfèrent discrètement leurs cryptomonnaies directement dans le système d'ETF de BlackRock, et non pas aux plateformes d'échange ni aux bureaux de gré à gré.
Selon Bloomberg , plus de 3 milliards de dollars de Bitcoin ont déjà été convertis en parts d'ETF par le biais de transactions en nature, permettant aux baleines de transférer leurs avoirs de portefeuilles crypto vers des comptes de courtage, sans déclencher de vente ni d'événement fiscal.
Cette méthode, approuvée uniquement pour les ETF Bitcoin à partir de juillet, permet aux investisseurs d'échanger des cryptomonnaies contre des parts d'ETF tout en conservant l'intégrité de leur participation.
Mais, une fois comptabilisées, les opérations autrefois considérées comme volatiles et marginales deviennent une ligne budgétaire clairement définie, pleinement reconnue par la finance traditionnelle. Et cela ouvre tout : emprunts, planification successorale et même un traitement plus avantageux de la part des banques privées.
Les clients de BlackRock introduisent Bitcoin dans le système TradFi
Robbie Mitchnick, responsable des actifs numériques chez BlackRock, a déclaré que la société avait déjà aidé ses clients à convertir plus de 3 milliards de dollars de leurs Bitcoin grâce à ces transferts en nature.
Il a constaté que certains investisseurs ne transfèrent que 20 % de leurs avoirs vers des ETF, tandis que d'autres optent pour une solution intégrale, plaçant la totalité de leurs actifs dans ce cadre réglementé. « Tout regrouper de cette manière est pour moi la solution la plus simple pour gérer ces investissements à l'avenir », a expliqué Mitchnick pour décrire ce changement complet.
Il a également indiqué que la société recevait de nombreuses demandes de la part de détenteurs Bitcoin souhaitant intégrer leurs actifs à la gestion de patrimoine. Il ne s'agit plus seulement d'un public féru de technologie. Nombre de ces personnes entretiennent déjà des relations avec une banque privée et souhaitent centraliser tous leurs services. « Il est pratique de pouvoir gérer ses investissements au sein de son conseiller financier ou de sa banque privée habituelle », a déclaré Mitchnick.
D'autres acteurs du secteur constatent la même tendance. Bitwise Asset Management indique recevoir quotidiennement des demandes de renseignements concernant ces conversions d'ETF. Teddy Fusaro,dentde Bitwise, a expliqué comment ils ont finalisé leur première transaction en nature avec l'ETF BITB en août dernier. Il a cité l'exemple d'un investisseur possédant 1 million de dollars sur une plateforme de gestion de patrimoine et 5 millions de dollars en Bitcoin détenus séparément.
« Votre plateforme de gestion de patrimoine vous traite comme un client à 1 million de dollars », a déclaré Fusaro. « Si vous investissez vos 5 millions de dollars en Bitcoin dans un ETF Bitcoin et que vous les détenez sur votre plateforme, vous bénéficiez d'un service bien supérieur. »
Galaxy, un autre acteur majeur, a confirmé avoir également traité plusieurs conversions. Michael Harvey, responsable des échanges de franchises au sein de la société, a indiqué qu'ils en avaient déjà effectué quelques-unes et qu'ils s'attendaient à en traiter d'autres.
Wall Street se prépare à une intégration plus large Bitcoin
Pour l'instant, les banques ne sont pas autorisées à gérer l'intégralité des transactions en nature. Seuls les courtiers non bancaires le peuvent.
BlackRock a toutefois confirmé que les banques participent déjà à certaines étapes du processus, notamment à la création de nouvelles parts d'ETF. Mitchnick a par ailleurs indiqué qu'une réglementation plus claire attirerait des acteurs encore plus importants. Cela se traduirait par un plus grand nombre de banques, une augmentation des volumes et un plus grand nombre de gros investisseurs transférant leurs Bitcoin via des canaux réglementés.
Wes Gray, PDG d'Alpha Architect, société qui conçoit des ETF avec des stratégies axées sur la fiscalité, a déclaré : « La vie est tout simplement plus facile dans le monde de la finance traditionnelle — nous avons passé un siècle à perfectionner l'intégration, l'accès et la sécurité. Bitcoin commencent enfin à s'en rendre compte. »
Puis Wes a ajouté la partie que personne dans le monde des cryptomonnaies ne veut vraiment entendre à voix haute : « La grande ironie, bien sûr, est que Bitcoin est né pour échapper à la finance traditionnelle — et maintenant, ses plus grands détenteurs essaient d’y revenir. »
