La pondération controversée de 1 250 % appliquée aux cryptomonnaies dans le cadre réglementaire mondial du Comité de Bâle sur le contrôle bancaire fait l’objet de critiques croissantes de la part des groupes industriels et des défenseurs des cryptomonnaies, à l’approche d’une mise à jour réglementaire prévue pour 2026. Cette demande intervient alors que le cadre mondial de capital bancaire doit faire l’objet d’un examen et d’une éventuelle mise à jour en 2026.
Des sources proches du dossier, s'exprimant sous couvert d'anonymat, ont révélé que le Bitcoin Policy Institute soumettra un commentaire public une fois que la Réserve fédérale américaine aura publié sa proposition sur la manière dont les banques évaluent les risques liés aux actifs . Cette annonce fait suite à une déclaration de ce Bitcoin , qui avait indiqué qu'il examinerait la proposition à venir et communiquerait ultérieurement ses observations officielles.
Conner Brown, directeur général du Bitcoin Policy Institute, a publié une déclaration affirmant : « Le groupe s’efforcera de veiller à ce que les régulateurs traitent correctement Bitcoin. »
Selon lui , « les règles de Bâle classent actuellement Bitcoin comme un actif toxique. Conformément aux normes de Bâle, Bitcoin se voit attribuer une pondération des risques de 1 250 %. Cette notation est plus sévère que celle de la quasi-totalité des autres types d’actifs. » Brown a ensuite souligné que cette règle constitue un obstacle empêchant les banques de fournir des services aux Bitcoin .
De plus, elles rendent pratiquement impossible pour les banques de détenir des BTC.
Les individus ont exprimé leur vif intérêt pour les modifications attendues des règles de Bâle
L'analyste de marché Nic Puckrin a avancé que si, par hasard, Bitcoin bénéficiait d'une évaluation des risques plus faible dans le cadre de la nouvelle réglementation, les flux de capitaux vers cette cryptomonnaie exploseraient. Actuellement, le BTC et d'autres actifs numériques similaires sont soumis à une pondération des risques de 1 250 % selon les critères de Bâle.
Cela signifie qu'ils sont tenus de maintenir un ratio de réserve de 1:1 pour couvrir leur exposition Bitcoin dans leur bilan, selon Puckrin. « La Réserve fédérale vient de proposer les modalités d'application de ces règles aux États-Unis et soumet les commentaires du public à une consultation publique pendant 90 jours. Si le traitement du Bitcoin s'améliore, même légèrement, cela pourrait permettre aux banques d'intégrer enfin le Bitcoin au système financier », a-t-il ajouté.
Par ailleurs, des rapports datés de février ont souligné que plusieurs dirigeants de sociétés de trésorerie spécialisées dans les cryptomonnaies ont appelé les autorités compétentes à modifier les règles de Bâle afin d'établir des pondérations de risque plus favorables aux actifs numériques, encourageant ainsi les banques à participer activement à l'économie de la blockchain.
En réponse à cette demande, Michelle Bowman, vice-présidente de la Réserve fédérale, a prononcé un discours à l'Institut Cato le 12 mars dernier, laissant entendre que la banque centrale publierait bientôt ses propositions de modifications des exigences de fonds propres, y compris les règles pour la phase finale de la mise en œuvre de Bâle III aux États-Unis.
À ce stade, des sources proches du dossier ont souligné que la Fed votera sur la proposition révisée de la phase finale des exigences de fonds propres de Bâle III dès la semaine du 16 mars 2026. Une période de consultation publique de 90 jours sera ensuite ouverte.
En revanche, des rapports ont souligné que l'essai de Brown, intitulé « L'erreur de Bâle à 1250 % », met en évidence le caractère fondamentalement erroné de la méthodologie actuellement appliquée au Bitcoin . Selon le directeur général, Bâle impose à tort les exigences de fonds propres les plus élevées à un actif caractérisé par une liquidité importante et un risque de contrepartie nul, au lieu d'utiliser des directives établies en matière de risques de marché et opérationnels.
De plus, Brown a souligné un point mécanique crucial : « une pondération des risques de 1 250 % multipliée par un ratio de fonds propres minimum de 8 % aboutit à une exigence égale à 100 % de l’exposition avant l’ajout de toute réserve ou d’objectifs internes ». Cependant, les analystes ont constaté que ce débat va bien au-delà de la simple question de savoir si les banques choisissent de détenir Bitcoin.
Par ailleurs, outre le fait de décourager la détention Bitcoin , Brown a également noté que les règles actuelles compromettent l'économie globale des activités bancaires liées à cet actif numérique.
Brown décrit l'impact des règles de Bâle sur l'adoption des cryptomonnaies
Dans un communiqué, le directeur général a souligné que lorsque les coûts liés à l'exposition Bitcoin deviendront élevés en vertu des règles de Bâle actuelles, les entreprises spécialisées Bitcoin seront confrontées à des difficultés considérables pour proposer des services de conservation et de financement à grande échelle. Ce défi creuse un fossé important entre l'offre des banques et les besoins des institutions.
Concernant l'argument de Brown, des analystes ont mené des recherches. Ils ont découvert que si la plupart des investisseurs en cryptomonnaies ne s'intéressent pas aux termes techniques bancaires, ils sont en revanche très intéressés par trois domaines clés : de meilleurs Bitcoin proposés par leurs banques, un accès bancaire facilité pour les entreprises du secteur des cryptomonnaies et une implication plus forte de Wall Street, au-delà des seuls ETF .
La situation actuelle a conduit les analystes à conclure que les règles de Bâle établies sont trop strictes, entravant la capacité des banques à traiter ces problèmes. Parallèlement, des rapports ont souligné que cette situation découlait de tensions accrues entre les banques et le secteur des cryptomonnaies aux États-Unis, en raison du retard pris dans l'adoption de la loi Clarity Act. À ce sujet, ledent américain Donald Trump a maintenu sa position, accusant les banques d'être responsables de ce retard.
