Aux États-Unis, les investissements en capital-risque ont atteint 55,6 milliards de dollars au deuxième trimestre, soit le montant trimestriel le plus élevé depuis deux ans. Selon les données de PitchBook, les fonds levés par les entreprises spécialisées en intelligence artificielle au deuxième trimestre ont progressé de 47 % par rapport au premier trimestre, qui s'élevait à 37,8 milliards de dollars.
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L'augmentation significative des investissements en capital-risque est directement liée aux financements importants accordés aux entreprises spécialisées en intelligence artificielle. En mai, xAi, une start-up d'IA fondée par Elon Musk, a levé 6 milliards de dollars lors d'un tour de table de série B afin de concurrencer OpenAI, le développeur de ChatGPT. Autre opération notable : CoreWeave, qui a levé 1,1 milliard de dollars.
Le financement en capital-risque se redresse après la chute de 2023.
Le regain d'intérêt pour l'intelligence artificielle et son fort potentiel de retour sur investissement ont relancé les investissements en capital-risque, en baisse l'année précédente. Aux États-Unis, ces investissements ont diminué progressivement depuis leur pic de 97,5 milliards de dollars au quatrième trimestre 2021. Ils ont chuté à 35,4 milliards de dollars au deuxième trimestre 2023 en raison de taux d'intérêt élevés et d'un marché des sorties atone. Cependant, les récents apports de capitaux aux startups spécialisées en IA ont permis une reprise des investissements, les investisseurs s'intéressant davantage aux entreprises travaillant sur les modèles fondamentaux de l'IA et ses applications, comme l'assistance à la programmation et les outils de productivité.
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Néanmoins, les sorties restentmatic, même si l'activité transactionnelle augmente. Les petites opérations ont généré environ 23,6 milliards de dollars de valeur de sortie au deuxième trimestre, contre 37,8 milliards au premier trimestre. Le marché des introductions en bourse (IPO) demeure relativement faible, avec très peu d'entreprises financées par du capital-risque entrant en bourse. Rubrik, société de gestion de données dans le cloud, fait partie des rares exceptions.
Les analystes prévoient une augmentation des introductions en bourse dans le secteur technologique afin de stimuler les rendements des investissements en capital-risque.
L'analyste Kyle Stanford de PitchBook a déclaré que pour que les rendements du capital-risque augmentent, davantage de grandes entreprises technologiques doivent s'introduire en bourse plus rapidement. La lenteur du marché des introductions en bourse continue de peser sur les gestionnaires de fonds de capital-risque émergents, confrontés à la rareté des opérations réussies. Au premier semestre, seuls 37,4 milliards de dollars de nouveaux fonds ont été levés, les grandes sociétés comme Andreessen Horowitz ayant clôturé des levées de fonds supérieures à 7 milliards de dollars.
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D'après une étude récente de Mountside Ventures, près de 40 % des fonds de capital-risque d'entreprise (CVC) interrogés s'intéressent particulièrement aux entreprises B2B proposant des solutions dans le domaine de l'IA et du ML. Cette enquête, menée auprès de 100 investisseurs CVC internationaux gérant plus de 20 milliards de livres sterling d'actifs et ayant investi dans plus de 1 200 startups et fonds de capital-risque, révèle un intérêt stratégique pour ces technologies innovantes.
« Ce qui ressort clairement de ce rapport, c’est que l’accès au financement des entreprises pour les startups n’a jamais été aussi important », a déclaré Tom Savage, chargé d’investissement chez Mountside Ventures.
Selon le rapport, l'implication des CVC dans les transactions a considérablement augmenté, passant d'une transaction sur dix en 2010 à une sur quatre en 2024.
Reportage Cryptopolitan par Brenda Kanana
