Le marché financier traditionnel a fortement critiqué la cryptographie en termes de risque. Un rapport partagé par le BOG du système de réserve fédérale des États-Unis d'Amérique (US) à partir d'une enquête de la Federal Reserve Bank de New York a indiqué crypto ne figurent pas dans la liste des 10 principaux risques potentiels pour l'économie américaine.
Les crypto-monnaies sont tombées à la 11e place, signalant un changement de sentiment des investisseurs sur les blockchain et la finance décentralisée ( Defi ).
Dans cet article, nous explorerons les risques révélés par le rapport et le rôle joué par les actifs numériques.
Top 11 des risques potentiels pour l'économie américaine
Ce sont des conditions affectant la stabilité du système financier américain issues de l'analyse des vulnérabilités liées aux pressions de valorisation, aux emprunts des entreprises et des ménages, à l'endettement du secteur financier et aux risques de financement. Ils comprennent également plusieurs risques à court terme qui, s'ils se réalisent, pourraient interagir avec ces vulnérabilités.
Invasion de l'Ukraine par la Russie – les conditions financières à l'étranger se sont généralement resserrées depuis, alors que les économies continuent de se débattre avec les conséquences de l'invasion de l'Ukraine par la Russie. L'escalade de la guerre russo-ukrainienne entraînerait une hausse des prix de l'énergie et des autres matières premières et des perspectives économiques en Europe.
- Inflation persistante - L'inflation reste à un niveau inacceptable aux États-Unis, ce qui a conduit la Réserve fédérale à resserrer sa politique monétaire.
- Évaluations des actifs à risque - les prix des actifs à risque chutent dans un contexte de perspectives moins favorables sur la hausse des taux d'intérêt.
- Désinvestissements étrangers d'actifs américains.
- Prix de l'énergie élevés.
- Stress lié au crédit des entreprises - détérioration des perspectives économiques dans un contexte de risques baissiers croissants et d'incertitude accrue résultant de l'élargissement des écarts de crédit des entreprises
- Régime d'inflation élevé.
- Cyberattaques – le risque de perte et de perturbations liées à la dépendance aux systèmes informatiques et aux technologies numériques, a augmenté au fil du temps. Les analystes du marché suggèrent qu'une cyberattaque perturbatrice contre les États-Unis et ses alliés pourrait venir en représailles aux sanctions imposées à la Russie.
- Tensions américano-chinoises - le risque d'une intervention américaine dans le conflit militaire ou politique entre la Chine et Taïwan perturberait davantage les chaînes d'approvisionnement mondiales et pèserait lourdement sur le sentiment des investisseurs
- Variantes de Covid-19 - bien que très pertinentes, les effets de Covid 19 ont perdu de l'importance depuis le printemps.
- Détresse d'échange - risques de crédit potentiels en cas de défaillance d'un ou de plusieurs membres compensateurs.
Le risque imposé par la crypto à l'économie américaine
Le rapport reconnaît la multitude d'"innovations et de produits utiles" que les actifs numériques peuvent fournir. L'hiver crypto, cependant, a montré que l'écosystème est confronté à des défis similaires à la finance traditionnelle, notamment la fraude, l'opacité, le risque opérationnel, les ruées et l'effet de levier excessif.
La capitalisation boursière des 100 plus grandes crypto-monnaies au 24 juillet 2022 était de 1 000 milliards de dollars. C'est une forte baisse de 62% par rapport à une capitalisation boursière de 2,7 billions de dollars le 7 novembre 2021.
Le rapport recommande une action rapide pour instaurer un "environnement approprié" pour les monnaies numériques qui préservera la stabilité financière tout en soutenant l'innovation.
Le rapport se concentre également sur TerraUSD, une pièce stable qui s'est effondrée après une capitalisation boursière de 18 milliards de dollars en mai 2022. La pièce n'avait aucun soutien financier et reposait simplement sur les investisseurs tirant parti des intérêts élevés de la pièce. Les inquiétudes concernant la stabilité et la liquidité de la pièce ont entraîné une spirale de la mort qui a duré des jours, entraînant la perte de milliards de fonds d'investisseurs.
L'effondrement a entraîné une pression sur l'ensemble du marché de la crypto-monnaie et les entités directement exposées à la pièce se sont retrouvées en difficulté financière ou en faillite.
Les turbulences du marché n'ont pas eu d'impact sur le système financier traditionnel. La croissance continue de l'écosystème des crypto-monnaies pourrait cependant accroître les connexions avec la finance traditionnelle. Les retombées des crypto-monnaies présentent le risque le plus important pour les instruments monétaires traditionnels.
