Desglose TL;DR
- Las monedas estables son criptomonedas.
- Los criptoactivos están vinculados a monedas fiduciarias, materias primas e incluso a otras criptomonedas.
- Tether, Binance USD, Gemini Dollars y CACHE gold son ejemplos notables de monedas estables.
Uno de los principales temores de los inversores sobre la industria de las criptomonedas es su naturaleza altamente impredecible. En un momento dado, tienen un criptoactivo que vale miles de dólares, y al siguiente se preguntan por qué compraron el activo cuyo valor se ha desplomado hasta quedar irreconocible.
Ante esta constatación, muchos inversores se han mostrado muy reticentes debido al alto nivel de incertidumbre de la industria de las criptomonedas. Nadie quiere perder el dinero ganado con tanto esfuerzo por circunstancias que cree que deberían estar bajo su control. Así nació la idea de un criptoactivo estable independientemente de las fluctuaciones del mercado.
La primera stablecoin se emitió en 2014, con BitUSD y NuBits como pioneros. Si bien ambos activos siguen existiendo, han perdido cierta relevancia, especialmente con la aparición de proyectos como Tether, Gemini Dollar y la entrada de Libra, respaldada por Facebook y ahora conocida como Diem.
La entrada del gigante tecnológico al campo atrajo más atención a este subsector de la industria de las criptomonedas, ya que los inversores minoristas, antes quisquillosos, encontraron una forma de invertir en el espacio de las criptomonedas con un nivel de confianza renovado.
La pregunta clave que algunos aún intentan responder es: "¿Qué son exactamente las stablecoins?". A continuación, te ofrecemos las respuestas.
¿Qué es una stablecoin?
Las stablecoins son principalmente criptomonedas, pero no son lo mismo que Bitcoin o Ethereum . Estos últimos activos son propensos a fluctuaciones de valor, lo que imposibilita su uso o inversión por parte de una persona promedio.
Si las stablecoins son criptomonedas, pero a diferencia de BTC y Ether, ¿qué son exactamente? Bueno, su nombre debería darnos la respuesta.
Las stablecoins son criptomonedas cuyo valor está vinculado a un activo externo. Este activo externo puede ser una moneda fiduciaria o materias primas como el oro, el petróleo o incluso el gas.
En esencia, el valor de una stablecoin se mantiene estable gracias a un activo de reserva que la respalda. De esta manera, se minimiza la alta volatilidad asociada al mercado de criptomonedas, anulando así la naturaleza especulativa de la industria. La idea es que las stablecoins impulsen una mayor adopción de criptomonedas y creen un mercado de criptomonedas confiable y consistente.
Un inversor con una stablecoin enjde una combinación entre el sistema financiero convencional y la nueva industria de las criptomonedas. Este inversor podrá realizar transacciones mientras enjde la seguridad, privacidad y rapidez propias del mundo de las criptomonedas con un activo respaldado por una moneda fiduciaria o una materia prima valiosa, libre de la volatilidad propia de la industria de las criptomonedas en general.
Por lo tanto, independientemente del tipo de Stablecoin que uno tenga, siempre tendrá estas características:
- Algún nivel de reserva o seguridad los respalda.
- Su suministro está siempre controlado.
- Sus precios se mantienen estables y fijados al activo que los respalda.
¿Qué los mantiene estables?
Hemos podido establecer que el valor de las monedas estables se mantiene estable independientemente de la actividad en el mercado de criptomonedas. Y sabemos que estos activos pueden lograrlo porque están vinculados a un activo externo subyacente. Pero ¿cómo mantienen su estabilidad estos activos?
Bueno, la respuesta no es descabellada. Las monedas estables dependen en gran medida de la moneda fiduciaria a la que estén vinculadas, y esta moneda, a su vez, depende de dos factores clave para mantener su estabilidad. Estos son:
Reservas
Todas las monedas fiduciarias del mundo están vinculadas a un activo subyacente que actúa como garantía. Este activo subyacente puede ser oro o reservas de divisas. El valor de estas garantías ayuda a que el valor de estas monedas fiduciarias esté libre de fluctuaciones y alta volatilidad.
Acciones oportunas del mercado
A pesar del activo subyacente que respalda una moneda fiduciaria, hay situaciones en las que el valor de una moneda fiduciaria puede actuar de forma descontrolada; en casos como esos, las acciones oportunas del mercado por parte de las autoridades, como los bancos centrales o los gobiernos, ayudan a mantener el valor de la moneda.
Estas autoridades gestionarían eficazmente la demanda y la oferta de su moneda fiduciaria, manteniendo así la estabilidad de precios.
Muchos criptoactivos generalmente carecen de estas dos razones, por lo que sus precios tienden a fluctuar drásticamente. Sabemos que el mercado de criptomonedas está descentralizado, lo que significa que no está sujeto a la interferencia de ninguna autoridad ni intermediario. Además, no hay reservas que respalden sus valoraciones.
Las stablecoins, por otro lado, están vinculadas a una moneda fiduciaria cuyo activo subyacente mantiene su valor. De esta manera, el valor del activo permanece inalterado durante mucho tiempo.
Tipos de monedas estables
Existen diferentes tipos de stablecoins, ya que existen diversas maneras de garantizar un criptoactivo . Sin embargo, existen cuatro métodos para garantizar estos activos. Se describen a continuación:
Moneda estable respaldada por fiat
Este es el tipo más común de stablecoin. En este tipo, una stablecoin está vinculada directamente a una moneda fiduciaria en una proporción de 1:1. El activo depende de esta reserva monetaria para emitir una cantidad de sus criptoactivos en todo momento.
Las monedas estables respaldadas por dinero fiduciario también son las más populares en el mercado de criptomonedas; pueden negociarse en bolsas y son canjeables por el emisor.
Monedas estables respaldadas por materias primas
Es casi similar a una stablecoin respaldada por moneda fiduciaria. La única diferencia radica en que este tipo de stablecoin está respaldado por materias primas como el oro, la plata o incluso el petróleo y el gas.
Monedas estables respaldadas por criptomonedas
Las criptomonedas también pueden respaldar stablecoins. Sin embargo, en este caso, se mantendría una mayor cantidad de criptoactivos como garantía por cada unidad de stablecoin. La mayoría de las stablecoins respaldadas por criptomonedas suelen operar en una proporción de 1:2.
La razón de esto es simple: el valor de estos criptoactivos podría oscilar en situaciones extremas y, para evitar que esto afecte el suministro de una Stablecoin, es necesario mantener suficientes de estos activos digitales como garantía.
Debido a la gran cantidad de garantías exigidas aquí, es muy impopular y algunos a menudo lo llaman "sobrecolateralizado"
Moneda estable algorítmica
Las monedas estables de esta categoría se denominan no colateralizadas porque no cuentan con el respaldo de ninguna moneda fiduciaria, materia prima o criptomoneda. En cambio, dependen de un algoritmo que les ayuda a mantener su estabilidad en todo momento.
En este caso, lostracinteligentes desempeñan un papel fundamental para mantener la oferta y la demanda de estos activos. Cuando el precio de la stablecoin es demasiado alto, el sistema generamaticnuevas monedas que actúan como garantía de los activos. Cuando el mercado opera en sentido contrario, el sistema compra monedas para reducir la oferta.
El algoritmo aquí actúa como un organismo regulador que busca mantener la estabilidad de precios.
Algunas monedas estables populares
Actualmente, hay más de 200 monedas estables en el mercado de criptomonedas; aquí hay algunas de ellas:
Tether (USDT)
Una de las stablecoins más comunes es Tether. Según el equipo de criptoactivos, está respaldada por dólares reales controlados por un tercero centralizado.
Esto permite a los inversores invertir de forma segura en el espacio criptográfico para garantizar que sus tokens valgan un dólar.
Petro
Petro es un criptoactivo basado en materias primas desarrollado por el gobierno de Venezuela . Según las autoridades del país, esta stablecoin está respaldada por las reservas petroleras del país.
La idea detrás del activo es ayudar al gobierno a combatir la alta tasa de inflación que afecta a su sistema económico; sin embargo, el éxito de este proyecto ha sido relativamente limitado.
Binance USD (BUSD)
Al igual que Tether, este criptoactivo también se considera una criptomoneda estable con una relación de intercambio de USD 1:1 altamente regulada. Es un token desarrollado por la Binance y ha enj amplia cobertura y uso gracias a su equipo de desarrolladores.
La empresa dice efectivamente que sus tokens son dólares estadounidenses digitalizados.
Otro criptoactivo popular es Gemini Dollar , desarrollado por los Wink Levoss en colaboración con Paxos y Coinbase. Otra stablecoin destacada es CACHE Gold , cuya unidad está respaldada por un gramo de oro puro.
el token Dai es una stablecoin respaldada por criptomonedas. El token mantiene su paridad en el mercado gracias a que los usuarios sobrecolateralizan el Ethereum , que posteriormente pueden canjear.
Ventajas de las monedas estables
Las monedas estables ofrecen numerosas ventajas tanto para inversores como para traders. Algunas de estas ventajas son:
Estabilidad de precios
La principal ventaja de las monedas estables sobre cualquier otro criptoactivo es que garantizan la estabilidad de precios. Su valor no se ve afectado por las fluctuaciones de otros activos en el mercado de criptomonedas.
Es por esto que muchos inversores en monedas creen que son un activo de refugio seguro, intacto ante la volatilidad de la industria de las criptomonedas, y una vía ideal para protegerse de la inflación y almacenar riqueza.
Seguro, privado y descentralizado
Se habrán dado cuenta de que llamamos a las stablecoins un criptoactivo simplemente porque eso es precisamente lo que son. Las stablecoins son criptomonedas y, como cualquier otro criptoactivo digital, comparten características como seguridad, privacidad, descentralización, comisiones de transacción bajas y mucho más.
Procesamiento de pagos locales e internacionales
El ex contralor interino de la Oficina de la Moneda, Brian Brooks, reconoció el potencial que tenía Stablecoin en el procesamiento de pagos y tuvo que escribir una carta en la que afirmaba que los bancos federales podrían usar stablecoins para procesar pagos.
Instituciones financieras internacionales líderes como JP Morgan y Wells Fargo también reconocen que las monedas estables pueden utilizarse para pagos internacionales. Esto proporciona un sistema más rápido y económico que las soluciones actuales como SWIFT.
Problemas con las monedas estables
Sin duda, la stablecoin es un desarrollo innovador en la industria de las criptomonedas. Sin embargo, algunos problemas dificultan su desarrollo, entre ellos:
Cuestiones de regulación
Hemos insistido en que la industria de las criptomonedas está descentralizada y no está sujeta a ninguna interferencia ni regulación de las autoridades. Dado que las stablecoins son criptoactivos, deberían estar libres de cualquier influencia de estas autoridades.
Sin embargo, esto no ocurre con las monedas estables, ya que están vinculadas a monedas fiduciarias, las cuales están sujetas a regulaciones gubernamentales. Cualquier regulación o política gubernamental sobre su moneda fiduciaria afecta indirectamente al activo, lo que plantea la pregunta de si las monedas estables están descentralizadas.
La estabilidaddent del activo al que esté vinculada
Otro problema importante con las stablecoins es la considerable dependencia de su estabilidad del activo al que están vinculadas. Si bien la mayoría de estos criptoactivos están vinculados a activos subyacentes con amplias reservas tradicionales, si esto cambiara, cualquier fluctuación en el valor de estos activos subyacentes también afectaría significativamente al de las stablecoins.
Cuestión de transparencia
Este es un problema que Tether enfrenta actualmente. Se le ha exigido reiteradamente al emisor de este token que proporcione una auditoría completa y abierta de sus reservas, pero ha incumplido sistemáticamente. Esto plantea la pregunta de si el token posee las reservas que afirma tener o si estos activos simplemente se están creando de la nada.
La mayoría de estos emisores no suelen publicar suficiente información o informes de auditoría sobre sus tokens, lo que tiende a socavar la confianza de los inversores en el activo.
Palabras finales
Las stablecoins son criptomonedas diseñadas para impulsar la confianza en la industria de las criptomonedas. El sector ha experimentado un crecimiento exponencial en los últimos tiempos. Ha proporcionado una vía para que los escépticos reticentes pudieran invertirdenten la industria de las criptomonedas sin la amenaza ni el temor a la volatilidad inherente a la misma.
Un inversor en stablecoin enjde lo mejor que la industria de las criptomonedas ofrece y cuenta con la protección de sus precios que ofrece la industria financiera convencional. Si bien la industria aún enfrenta algunos desafíos, su potencial y el desarrollo constante en el campo garantizarán que estos se resuelvan con el tiempo.
