El sentimiento del consumidor estadounidense se desploma hasta 50,8, su segunda lectura más baja de la historia

Los estadounidenses están perdiendo confianza rápidamente. El sentimiento del consumidor se desplomó hasta 50,8 a principios de mayo, bajando de 52,2 en abril, según nuevos datos de la Universidad de Míchigan. 

Esto convierte esta lectura en la segunda más baja de la historia, superada solo por el colapso de junio de 2022. Personas de todo el país culpan a una cosa: los aranceles. Los ven como la razón principal por la que los precios siguen subiendo, y no se equivocan.

Casi el 75% de los encuestados en la encuesta mencionaron los aranceles sin que se les preguntara, un gran aumento desde el 60% del mes anterior. El director de la encuesta de la universidad, Joanne Hsu dijo de manera clara que la incertidumbre en torno a la política comercial está dominando la forma en que los estadounidenses ven la economía. 

Esta ola de miedo comenzó a extenderse antes de que EE. UU. y China hicieran una pausa en la mayoría de los aranceles a principios de mayo. Esa pausa de 90 días ocurrió después de que se recogiera la mayoría de las respuestas, lo que significa que no ayudó a moldear este resultado sombrío. La gente ya se estaba preparando para lo peor.

Los consumidores ahora esperan que la inflación empeore, no que mejore

Las expectativas de inflación están subiendo de nuevo, y rápido. La encuesta mostró que los estadounidenses esperan que los precios aumenten un 7,3% durante el próximo año, frente al 6,5% en abril. Esa es la perspectiva a un año más alta en meses. Las proyecciones de inflación a largo plazo también aumentaron ligeramente, alcanzando el 4,6% frente al 4,4%. Estas expectativas son malas noticias para la Reserva Federal, que vigila de cerca estas cifras al decidir qué hacer con las tasas de interés.

Jerome Powell, presidente de la Fed, ha dicho que los recortes de tasas no volverán a menos que el banco central esté seguro de que las expectativas de inflación no se están descontrolando. Ahora mismo, claramente lo están. Esto ejerce presión sobre Powell y la Fed para mantenerse quietos por más tiempo de lo que Wall Street esperaba.

La próxima actualización del índice de sentimiento llega el 30 de mayo, y todas las miradas estarán puestas en si la pausa en los aranceles marca alguna diferencia. Pero incluso si hay un ligero aumento, la gente sigue lidiando con una inflación abrumadora, deuda y cobros de préstamos.

Se reanudan los cobros de préstamos mientras el Departamento de Educación golpea a los prestatarios

Otro golpe provino del Departamento de Educación, que acaba de reanudar los cobros de préstamos estudiantiles este mes bajo el presidente Donald Trump. Por primera vez en unos cinco años, los estadounidenses que incumplieron sus préstamos están recibiendo cartas, viendo sus salarios reducidos y enfrentando acciones legales. Esto ocurre en el peor momento posible para las personas ya aplastadas por los precios más altos.

Murat Tasci, economista senior de EE. UU. en JPMorgan y exfuncionario de la Reserva Federal de Cleveland, dijo que los cobros podrían eliminar entre 3.100 millones y 8.500 millones de dólares en ingresos disponibles cada mes. Eso es un golpe para los consumidores que ya están luchando por salir adelante.

Si se proyecta eso durante un trimestre completo, dijo, la economía podría ver una caída del 0,7% al 1,8% en el ingreso personal disponible en comparación con el año pasado. Eso no es teórico, es dinero real que desaparece de las billeteras reales.

Jeffrey Roach, economista jefe de LPL Financial, dijo: «Tienes una serie de estos puntos de presión aumentando. Quizás en conjunto, sea suficiente para aplastar algunos de estos números de gasto». El comentario de Roach refleja lo que está ocurriendo en el terreno: los estadounidenses están reduciendo el gasto.

Mihir Bhatia, analista en Bank of America, advirtió que los prestatarios de subprime están siendo golpeados más duramente. Dijo en una nota a los clientes que esta ola de pagos de préstamos «tendrá efectos en cascada sobre las finanzas de consumo más amplias, especialmente para el segmento de consumidores de subprime». Estas son las mismas personas que tienen pocos ahorros, sin respaldo y sin salida.

Los préstamos estudiantiles no son un tema marginal. Aunque representan solo el 9% de la deuda total de consumo, una vez excluidas las hipotecas, esa parte se dispara al 30%. Los estadounidenses tienen una deuda de préstamos estudiantiles de 1,6 billones de dólares, un aumento de 500.000 millones de dólares en la última década, según números de Bank of America.

La Reserva Federal de Nueva York también señaló un aumento en los morosos. A partir del primer trimestre, casi uno de cada cuatro prestatarios obligado a realizar pagos ya está atrasado. La proporción de prestatarios morosos saltó del 0,5% al 8% en solo tres meses después de que el gobierno comenzara a rastrear nuevamente esas cifras. Eso es una señal de una enorme tensión financiera.