Ha habido importantes acontecimientos en el sector bancario estadounidense en los últimos días. La Reserva Federal ha cambiado significativamente su postura de política monetaria, lo que ha dado lugar a expectativas mucho más altas de un recorte de tipos para diciembre de 2023, y las predicciones ahora lo sitúan en 100 puntos básicos (BPS). Este es un giro inesperado de las proyecciones anteriores, que redujeron la tasa a solo 25 BPS para fines de este año.
La economía y los mercados financieros de EE. UU. enfrentarían una gran interrupción si la Reserva Federal recortara las tasas en 100 puntos básicos (BPS) para diciembre, lo que es significativamente diferente de su postura actual. Por lo tanto, en los próximos meses, es esencial monitorear de cerca los datos económicos y los cambios en la política de la Fed para detectar posibles ramificaciones en estas áreas.
Tras el colapso de Silicon Valley Bank, los mercados de bonos están valorando los recortes de tasas para este año y las expectativas reducidas para futuros aumentos de tasas. Como resultado, instituciones como Goldman Sachs y Barclays Bank han sugerido que la Reserva Federal se tome un descanso durante su próxima reunión. Angelo Kourkafas, estratega de inversiones de Edward Jones en St. Louis, reforzó este punto al afirmar: “Las acciones de la Fed para respaldar los depósitos están destinadas a restaurar la confianza en el sistema, en lugar de ofrecer estímulos o relajar las condiciones. Sin embargo, debido a los acontecimientos recientes, se han producido condiciones financieras más estrictas; aunque los rendimientos pueden haber caído, los diferenciales de crédito se han ampliado. Por lo tanto, podemos ver que las consecuencias de estos dent ya están haciendo parte del trabajo de la Fed por ellos”.
El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) se reunirá en siete días para discutir posibles cambios en las tasas de interés. La mayoría de los analistas no esperan una subida de tipos como resultado. A la luz de esto, los informes también han revelado que las apuestas de los comerciantes sobre el resultado se dividen entre los que predicen un aumento de 25 puntos básicos y los que anticipan ningún cambio. El director de inversiones de Abrdn, James Athey, comentó sobre la situación diciendo: “Creo que los recortes ocurrirán más rápido de lo previsto tanto por la Fed como por el mercado. Este es solo el comienzo de un período difícil para las corporaciones”.
