Las stablecoins no deberían pagar intereses, dice el CEO del Bank of America

El director ejecutivo del Bank of America, Brian Moynihan, está diciendo a los legisladores que obligar a los emisores de stablecoins a pagar intereses podría quitar trillones a los bancos, reducir la capacidad de préstamo y aumentar los costos de préstamo en la economía de EE. UU.

En su último proyecto de ley de estructura de mercado, presentado el martes, el Comité Bancario del Senado discutió restricciones sobre los rendimientos de las stablecoins.

Moynihan, hablando sobre el impacto competitivo de las stablecoins, dijo que Bank of America se adaptaría independientemente de los resultados regulatorios, aunque insiste en que el sistema bancario enfrentaría un apretón de liquidez. 

«Así que creo que no, mira, estaremos bien. Tendremos el producto. Satisfaremos la demanda del cliente, lo que sea que surja. Así que no me preocupa», resumió Moynihan, antes de citar una investigación encargada por el Tesoro de EE. UU. sobre cuán grave podría ser la migración de depósitos.

Según esos estudios, según explicó el CEO de BOA, hasta $6 billones en depósitos podrían fluir fuera de los balances bancarios hacia vehículos de stablecoins si los consumidores se ven a sí mismos obteniendo rendimientos más altos fuera del sistema bancario regulado. 

Los depósitos bancarios ya son bajos

EE. UU. bancos están tratando de reconciliar la brecha entre lo que pagan a los depositantes y lo que ganan en valores gubernamentales, y la batalla parece casi perdida. Según datos de la Corporación Federal de Seguro de Depósitos, las cuentas de ahorro nacionales promedio pagan alrededor del 0,39%, las cuentas corrientes alrededor del 0,07% y los mercados monetarios un mísero 0,58%, mientras que los rendimientos del Tesoro se situaban en alrededor del 3,89% a mediados de diciembre.

La diferencia es un margen de aproximadamente 3,82 puntos porcentuales, que es una fuente importante de rentabilidad bancaria. Las instituciones financieras tradicionales podrían estar buscando proteger ese margen combatiendo lo que podría ayudar a los consumidores a contar retornos en sus tenencias similares al efectivo.

En la página 189 del proyecto de ley de estructura de mercado del Senado, se prohíbe a las empresas pagar intereses simplemente por mantener saldos de stablecoins, aunque pueden emitir recompensas solo cuando estén vinculadas a acciones específicas como abrir cuentas, realizar transacciones, hacer staking de activos, proporcionar liquidez, publicar colateral o gobernar la red.

«Y la clave de eso es pensar que las restricciones para ser una stablecoin es básicamente pensar en ello como un concepto de fondo mutuo de mercado monetario», explicó Moynihan, añadiendo que las reservas de stablecoins se limitarían a depósitos, cuentas del banco central o Tesoro a corto plazo, no desplegadas en préstamos. «Y así, cuando piensas en eso, eso saca la capacidad de préstamo del sistema.»

El impacto, según el ejecutivo bancario, recaería desproporcionadamente en pequeñas y medianas empresas, que utilizan más el crédito bancario que los mercados de capitales. 

«Así que creo que al final del día, en el margen, la industria se endeuda. Y si quitas depósitos, no van a — o no van a poder prestar o van a tener que obtener financiamiento al por mayor y ese financiamiento al por mayor vendrá con un costo que aumentará el costo de borrowing.»

El Congreso está «amenazando» a los bancos con la ley propuesta de stablecoins

Moynihan está entre los grupos de comercio que están presionando a los legisladores para que rindan cuentas sobre los riesgos que traen las stablecoins para las instituciones bancarias, y admitió que los lobistas están inseguros sobre qué cambios podrían hacerse si el proyecto de ley pasa por el Congreso sin oposición.

Los oponentes del sector bancario en las redes sociales han acusado a los prestamistas de querer «preservar las ganancias» a expensas de los consumidores. Algunos usuarios en X atacaron las quejas de la industria y acusaron a los bancos de aprovecharse de los depositantes.

«Básicamente, se llevan todo el rendimiento que gana TU dinero… dándote centavos por dólar. Luego encuentran una larga lista de tarifas estúpidas para cobrarte… ¿Tarifas por sobregiro? Sí, tienes que pagarlas por ser pobre. Si trazamos la línea contra el lobby bancario, el rendimiento de las stablecoins es donde hay que hacerlo», dijo un comentarista en respuesta a las declaraciones del jefe del BOA.

Como informó según Cryptopolitan, inicialmente se esperaba que la legislación se marcara hoy, pero ahora se ha retrasado a la última semana de enero. El presidente del Comité de Agricultura del Senado, John Boozman, confirmó que se pospuso una reunión programada para marcar la legislación, diciendo que los legisladores habían logrado avances pero necesitaban más tiempo.

«Estoy comprometido a impulsar la legislación bipartidista sobre la estructura del mercado de criptomonedas. Hemos logrado avances significativos y hemos tenido discusiones constructivas mientras trabajamos hacia este objetivo», dijo Boozman, agradeciendo al equipo del senador Cory Booker por estar abierto a discutir los problemas de política no resueltos.