El mercado de monedas estables de 250 mil millones de dólares ahora es un problema para los proveedores de servicios de TradFi

Messari, un proveedor líder de productos de inteligencia del mercado de criptomonedas, publicó un informe de 100 páginas sobre el mercado de monedas estables, destacando su crecimiento, panorama regulatorio y potencial futuro.

La capitalización del mercado de las monedas estables ya ha superado la marca de los 250 mil millones de dólares, y las transferencias de monedas estables ahora compiten con redes como Visa, PayPal y ACH, todo gracias a la formación de regulaciones más claras.

El informe también destacó el dominio de Tether en los factores de flujo de transferencia de garantías CEX y EM. El emisor de USDT sigue siendo el más rentable, con ganancias que rivalizan con las de los gigantes financieros en los ETF financieros más grandes.

Se están creando las condiciones regulatorias y de mercado para las monedas estables

Según el informe de Messari, Tether cuenta actualmente con la mayor cantidad de redes de activos, así como con el mayor número de mercados al contado, seguido de USDC de Circle y, por último, USDS.

Por supuesto, el mercado de las stablecoins no está exento de fricciones y aún surgen ineficiencias. Sin embargo, incluso con estos problemas, se espera que el volumen de pagos transfronterizos supere los 320 billones de dólares para 2032, lo que significa que cualquier mejora en la reducción de costos, incluso en un solo punto básico, podría representar una oportunidad multimillonaria.

El informe también abordó el impacto de las monedas estables en el panorama de los pagos, donde se dice que cuentan con un amplio mercado total direccionable (MAT). Por ejemplo, pueden reemplazar los servicios de las redes de tarjetas y eliminar la necesidad de medios ineficientes como cash y la ACH tradicional.

Las plataformas de comercio electrónico como Shopify ya han simplificado el acceso a las monedas estables para los comerciantes, gracias a las asociaciones con Coinbase y Stripe, que permiten a los comerciantes recibir USDC como pago de clientes globales en Base.

Si más empresas adoptan esta estrategia, podrían beneficiarse de plazos de liquidación más rápidos. Según PYMNTS, tres cuartas partes de las pequeñas empresas afirman que un retraso de tan solo dos días en los plazos de liquidación puede afectar visiblemente sus operaciones y su flujo cash , pero las monedas estables eliminan el problema.

Además del uso que las monedas estables han demostrado en el sector del comercio electrónico, Messari destacó en su informe otra razón por la que las monedas estables se están volviendo más populares: brindan a las personas de países que padecen alta inflación o conflictos acceso al dólar como cobertura.

El mercado de monedas estables puede representar un riesgo para los bonos del Tesoro de EE. UU

A medida que las monedas estables avanzan hacia una adopción generalizada, algunos analistas han expresado su preocupación por segmentos de los mercados de bonos del Tesoro estadounidense. En particular, señalan que los valores con vencimientos a corto plazo podrían ser vulnerables a la volatilidad a medida que se vinculan más estrechamente al mundo de las criptomonedas.

A algunos les preocupa que una mayor presencia de una industria relativamente nueva y más volátil pueda generar volatilidad en el mercado de letras de Estados Unidos.

Cristiano Ventricelli,dent y analista senior de activos digitales de Moody's Ratings, dijo: “En caso de una pérdida repentina de confianza, presión regulatoria o rumores de mercado, esto podría desencadenar liquidaciones a gran escala, lo que podría deprimir los precios de los bonos del Tesoro y perturbar los mercados de renta fija”

El Comité Asesor de Préstamos del Tesoro comparte un sentimiento similar y dijo en un estudio de abril que el crecimiento del mercado de monedas estables a expensas de los depósitos bancarios podría reducir la demanda de bonos del Tesoro estadounidense por parte de los bancos, así como impactar el crecimiento del crédito.

Por ahora, los problemas existentes con las monedas estables no son lo suficientemente graves como para causar problemas sistémicos. Mientras tanto, son lo suficientemente significativos como para estar alterando los mercados de pagos, y se esperan nuevas mejoras a corto plazo, impulsadas por su adopción generalizada y la regulación.