El mercado de stablecoins de 250.000 millones de dólares ahora es un problema para los proveedores de servicios TradFi
- El último informe de Messari, "Estado de las Stablecoins 2025", destaca la importancia estratégica del mercado de stablecoins en la economía digital en evolución.
- El mercado de stablecoins se ha consolidado como un serio competidor para los proveedores de servicios financieros tradicionales (TradFi), a medida que aumenta la demanda de criptomonedas respaldadas por reservas.
- Esto ocurre semanas después de que expertos expresaran preocupación por el posible impacto que las stablecoins podrían tener en algunos segmentos del mercado de bonos del Tesoro de EE. UU.
Messari, un proveedor líder de productos de inteligencia de mercado de criptomonedas, publicó un informe de 100 páginas sobre el mercado de stablecoins, destacando su crecimiento, panorama regulatorio y potencial futuro.
La capitalización de mercado de stablecoins ha superado ahora la marca de 250 mil millones de dólares, con transferencias de stablecoins compitiendo ahora con redes como Visa, PayPal y ACH, todo gracias a la formación de regulaciones más claras.
El informe también destacó el dominio de Tether en colateral de CEX y factores de flujo de transferencias EM. El emisor de USDT sigue siendo el emisor más rentable, con sus ganancias ahora rivalizando con las de gigantes financieros en los mayores ETFs financieros.
Las condiciones de mercado y regulatorias están configurando el escenario para las stablecoins
Según el informe de Messari, Tether actualmente tiene la mayor cantidad de redes de activos, así como el mayor número de mercados al contado, seguido por USDC de Circle, luego USDS.
Por supuesto, el mercado de stablecoins no es sin fricciones y las ineficiencias aún surgen. Sin embargo, incluso con esos problemas, se espera que el volumen de pagos transfronterizos supere los 320 billones de dólares para 2032, lo que significa que cualquier mejora en términos de reducción de costos, incluso de un solo punto básico, podría ser una oportunidad de miles de millones de dólares.
El informe también tocó cómo las stablecoins afectan el panorama de pagos, donde se dice que tienen un gran mercado total direccionable (TAM). Por ejemplo, pueden reemplazar servicios de redes de tarjetas y eliminar la necesidad de medios ineficientes como el efectivo y ACH legado.
Ya, plataformas de comercio electrónico como Shopify han simplificado el acceso a stablecoins para los comerciantes, gracias a las asociaciones con Coinbase y Stripe, que permiten a los comerciantes recibir USDC como pago de clientes globales en Base.
Si más negocios adoptan el enfoque, se benefician de tiempos de liquidación más rápidos. Según PYMNTS, ¾ de las pequeñas empresas dicen que un simple retraso de dos días en los tiempos de liquidación puede interrumpir visiblemente las operaciones y el flujo de caja, pero las stablecoins eliminan el problema.
Además del caso de uso que las stablecoins han demostrado en el sector del comercio electrónico, Messari destacó en su informe otra razón por la que las stablecoins se están volviendo más populares: dan a personas de países que sufren alta inflación o conflicto acceso al dólar como cobertura.
El mercado de stablecoins podría representar un riesgo para los Tesoros de EE. UU.
A medida que las stablecoins continúan su avance hacia la adopción masiva, algunos comentaristas han expresado preocupación por segmentos de los mercados de Tesorería de EE. UU.. Notablemente, dicen que los valores con vencimientos a corto plazo podrían ser vulnerables a la volatilidad a medida que se vinculan más estrechamente con el mundo de las criptomonedas.
Algunos temen que una mayor presencia de una industria relativamente nueva y más volátil podría desencadenar volatilidad en el mercado de bonos del Tesoro de EE. UU.
Cristiano Ventricelli, vicepresidente y analista senior de activos digitales en Moody’s Ratings, dijo: “En el evento de una repentina pérdida de confianza, presión regulatoria o rumores de mercado, esto podría desencadenar liquidaciones a gran escala, potencialmente deprimiendo los precios de los Tesoros y perturbando los mercados de renta fija.”
El Comité Asesor de Préstamos del Tesoro comparte un sentimiento similar y dijo en un estudio de abril que el crecimiento del mercado de stablecoins a expensas de los depósitos bancarios podría reducir la demanda de Tesoros de EE. UU. por parte de los bancos, así como impactar el crecimiento del crédito.
Por ahora, los problemas existentes con las stablecoins no son lo suficientemente grandes como para causar problemas sistémicos. Mientras tanto, son lo suficientemente significativos como para estar perturbando los mercados de pagos ya, con mejoras a corto plazo adicionales esperadas, impulsadas por la adopción generalizada y la regulación.
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Hannah Collymore
Hannah es escritora y editora con casi una década de experiencia en la redacción de blogs y la cobertura de eventos en el ámbito de las criptomonedas. En Cryptopolitan, Hannah contribuye a la página de noticias, informando y analizando los últimos avances en DeFi, RWA, regulación de criptomonedas, inteligencia artificial y tecnologías de vanguardia. Se graduó de la Universidad de Arcadia con una licenciatura en Administración de Empresas.
