En el tercer trimestre, Google Cloud supera a sus rivales en una guerra de IA de alto riesgo

Google acaba de tomar la delantera en el sector de la nube y la IA. Wall Street está al tanto: Google Cloud registró un crecimiento del 35 % en el tercer trimestre, alcanzando los 11 350 millones de dólares. Esta cifra es superior al crecimiento del 29 % del trimestre anterior y está revolucionando el mercado.

Los inversores se están dando cuenta de que Google ya no se limita a la publicidad; su segmento de la nube está generando grandes ingresos. Este gigante tecnológico se ha apoyado fuertemente en la IA, y está dando sus frutos. La nube de Google, que incluye tanto infraestructura como software, finalmente está en una posición sólida tras años de inversión.

Mientras tanto, Amazon Web Services (AWS) sigue siendo líder en tamaño, con una facturación de 27.450 millones de dólares, un impresionante aumento del 19 %. Si bien AWS duplica el tamaño de Google Cloud, crece a la mitad de su velocidad. Azure de Microsoft se ubicó en segundo lugar con un crecimiento del 33 %.

Es una competencia reñida entre estos tres, pero el rápido ritmo de Google demuestra que no se rendirá. Con estos gigantes presentando sus resultados simultáneamente, los inversores pudieron ver cómo cada uno se esfuerza por conquistar el mercado de la nube impulsada por IA.

Google amplía sus ambiciones en materia de IA

El margen operativo del tercer trimestre de Google Cloud alcanzó el 17 %, un sólido aumento después de que la empresa alcanzara la rentabilidad el año pasado. Durante años, esto supuso una pérdida de dinero para Google.

Ahora la historia es diferente. "Se superó con creces las expectativas", dijo Melissa Otto, directora de investigación tecnológica de Visible Alpha. Sin embargo, se muestra cautelosa, pues no está segura de si Google podrá mantener este nivel de ganancias, pero es evidente que las decisiones de Google están dando sus frutos.

En Amazon, AWS siempre ha sido su principal fuente cash . Su margen operativo del tercer trimestre se situó en un considerable 38%, una cifra que los analistas de Bernstein calificaron de "excepcional". Amazon restringió la contratación, recortó los servicios de AWS de bajo rendimiento y extendió la vida útil de los servidores de cinco a seis años.

Esto por sí solo aumentó los márgenes en un 2%. AWS sigue siendo el motor de ganancias aquí, impulsando los ingresos generales de Amazon mientras mantienetronsu dominio de la nube.

Microsoft lanzó una sorpresa con las cifras de Azure este trimestre, desglosando exactamente qué representa sus ingresos de la nube pública de Azure. Anteriormente, Microsoft incluía otros productos, como servicios de seguridad y Power BI, al informar sobre los ingresos de Azure. Ahora, los inversores tienen una visión más clara.

El crecimiento de Azure podría desacelerarse ligeramente este trimestre, pero la directora financiera, Amy Hood, prevé que repunte a principios de 2025 a medida que la compañía aumente su capacidad. «La demanda sigue siendo superior a nuestra capacidad disponible», explicó Hood, afirmando que las inversiones de capital de Microsoft están preparando a Azure para la creciente demanda de IA.

Carrera por el poder de la IA: chips personalizados y la creciente demanda de NVIDIA

Tanto Amazon como Google apuestan por chips de IA personalizados para satisfacer la demanda. Los clientes de AWS muestran interés en Trainium 2 de Amazon, su chip de IA de segunda generación para entrenar modelos.

"Hemos recurrido a nuestros socios de fabricación varias veces para producir mucho más de lo que habíamos planeado originalmente", admitió el director ejecutivo de Amazon, Andy Jassy, ​​señalando que no pueden satisfacer la demanda ni siquiera con procesadores internos y las GPU de NVIDIA.

Google no se queda atrás, lanzando sus Unidades de Procesamiento Tensorial (TPU) de sexta generación. Su director ejecutivo, Sundar Pichai, afirmó estar trabajando estrechamente con el equipo de TPU y estar muy entusiasmado con su hoja de ruta. Las TPU personalizadas de Google están impulsando aún más las capacidades de IA.

El enfoque de Microsoft es similar, presentando su chip de IA Maia el año pasado para impulsar sus propios servicios. Hasta ahora, Maia ha sido mantenido en secreto solo para uso interno. Los analistas de DA Davidson dudan que Microsoft pueda superar a Amazon y Google en este aspecto, y consideran a Microsoft neutral en esta carrera de la IA.

Sin embargo, su enorme inversión en OpenAI mantiene a Azure bien posicionado en el mercado de la IA. NVIDIA, por su parte, está cosechando grandes éxitos. Sus chips de IA tienen tanta demanda que los ingresos de la compañía se han duplicado en cada uno de los últimos cinco trimestres.

La salida de Intel del Dow y el ascenso de los gigantes de la IA

Este auge impulsado por la IA incluso llevó a NVIDIA a reemplazar a Intel en el Promedio Industrial Dow Jones, un índice que tradicionalmente había frenado el avance de las acciones tecnológicas. Las acciones de NVIDIA han subido un 170 % solo este año, mientras que las de Intel se han desplomado más del 50 %. Los chips H100 de NVIDIA son fundamentales para la infraestructura de IA, y los inversores se apresuran a conseguir una parte de la acción.

El 8 de noviembre, Intel saldrá del Dow Jones, dando paso a NVIDIA. Las dificultades de Intel con la fabricación y su incapacidad para penetrar en la IA la dejaron rezagada. Los procesadores centrales de la compañía perdieron terreno frente a AMD, y ahora Intel se enfrenta al reto de mantenerse al día en su negocio principal.

Las acciones han bajado, e Intel ya ha recortado 16.500 empleos para reducir costes y espacio inmobiliario. Intentan enderezar el rumbo, pero el tren de la IA ya partió.

NVIDIA, por otro lado, avanza a toda máquina, con los chips Blackwell a la cabeza, y una demanda tan intensa que se califica de "increíble". La variación del Dow Jones refleja esta nueva era, donde la tecnología de IA domina, y la posición de NVIDIA en el índice señala un cambio importante para todo el mercado.

Con la incorporación de NVIDIA al Dow, cuatro de las seis empresas tecnológicas valoradas en billones de dólares ahora están en el índice, y solo Meta y Alphabet quedaron fuera.