Las acciones de Nvidia cayeron más de un 2% en la madrugada de hoy, ante la creciente preocupación de los inversores por el gasto en IA. Los inversores argumentan que el gasto, que ha sido fundamental para el crecimiento de la compañía, podría disminuir o extenderse a sus competidores.
La disminución se produce tras los comentarios de Microsoft y Google de que sus gastos en IA se expandirán a un ritmo más lento en el futuro.
Además, se rumoreaba que los últimos servidores de Blackwell AI se sobrecalentaban. Esto ha generado preocupación por posibles retrasos adicionales en la producción y ha provocado una mayor caída de las acciones.
Además, el regulador de la competencia de China anunció esta semana que está investigando la compra de la empresa de tecnología de redes Mellanox por parte de Nvidia por 7.000 millones de dólares. Esto complicó aún más las cosas para la compañía.
Las acciones del fabricante de chips de inteligencia artificial han bajado aproximadamente un 14% desde su precio de cierre récord de $148,88 a principios de noviembre.
Las acciones de Nvidia en competencia
Según informes , la competencia también se está intensificando. A principios de diciembre, Amazon anunció que está construyendo una supercomputadora utilizando sus nuevos servidores y sus propios procesadores de inteligencia artificial Trainium.
La compañía se muestra optimista de que esto constituirá una alternativa viable a Nvidia. En su último informe de resultados, Broadcom anunció que sus chips de IA personalizados, conocidos como XPU, generarán hasta 90 000 millones de dólares en ingresos en los próximos tres años.
El anuncio provocó un aumento significativo en el precio de las acciones de Broadcom y una caída en el de Nvidia, a pesar de las predicciones de los analistas de que el éxito de Broadcom no se produciría a expensas de Nvidia.
Además, John Vinh, analista de KeyBanc Capital Markets, también observó que algunos de los clientes más importantes de Nvidia, como Alphabet, la empresa matriz de Google, y Meta Platforms, la empresa matriz de Facebook, están comenzando a desarrollar sus propios procesadores de IA internamente. Esto busca diversificar sus cadenas de suministro en su tecnología más crítica.
Además, existe el temor de que las grandes empresas tecnológicas aún no hayan visto un retorno significativo de sus gastos en IA, y sus facturas de IA están aumentando.
En su último informe trimestral, los gastos de capital de Microsoft casi se cuadruplicaron a 20 mil millones de dólares, mientras que los gastos de Meta aumentaron un 36% a 9,2 mil millones de dólares.
La inversión de capital de Google también aumentó un 63%, alcanzando los 13 000 millones de dólares. Según informes, una encuesta reciente de Gallup reveló que solo el 4% de los profesionales estadounidenses utiliza IA a diario. ¿Cómo recuperarán entonces sus ingresos las empresas tecnológicas?
El analista de JPMorgan, Samik Chatterjee, dijo que espera que el gasto en infraestructura relacionada con IA de los principales hiperescaladores aumente un 57% en 2024, un 30% en 2025 y un 25% en 2026.
Por lo tanto, el FUD es la principal razón por la que el valor de mercado del fabricante de chips de IA ha disminuido desde su máximo de cierre más reciente el 7 de noviembre.
Esto ha resultado en una pérdida de aproximadamente 400 mil millones de dólares en valor de mercado y una caída al tercer lugar en la lista de las empresas más valiosas del mundo, detrás de Apple y Microsoft.
Los optimistas de Nvidia aún esperan que tenga un buen rendimiento
La mayoría de los analistas de Wall Street se muestran optimistas respecto a la acción. Predicen que los ingresos del trimestre actual de la compañía aumentarán en miles de millones y en muchos miles de millones más en el próximo ejercicio.
Afirman que este aumento se debe a la continua expansión de sus procesadores Blackwell. Se prevé que estos procesadores alcancen una cuota de mercado significativa en el sector de los chips con IA.
En el año fiscal que concluyó en enero de 2023, Nvidia reportó un ingreso neto de $4.37 mil millones, que incluyó el lanzamiento de ChatGPT.
Se prevé que esa cifra aumente a 102 mil millones de dólares al concluir el próximo año fiscal, que concluye en enero de 2026.
Según Dave Novosel, analista de GimmeCredit, se prevé que Nvidia genere 62 000 millones de dólares en flujo cash libre durante el próximo ejercicio fiscal. Aproximadamente 36 000 millones de dólares de esta cantidad se destinarán a la recompra de acciones.
Además, los analistas de Bernstein, liderados por Stacy Rasgon, reiteraron su evaluación de Nvidia como una "elección destacada" en el sector en una nota publicada el lunes, afirmando que "2025 parece probable que sea un año extremadamente bueno"
Las acciones de Nvidia se han mantenido bajo presión a pesar de que la compañía anunció recientemente ganancias superiores a las esperadas. Aun así, el analista de Wedbush, Dan Ives, espera que el valor de mercado de Nvidia alcance los 4 billones de dólares para 2025.
