El panorama de la inversión Bitcoin está experimentando un cambio significativo a medida que la demanda de futuros de Bitcoin parece estar enfriándose mientras los inversores dirigen cada vez más su atención a los fondos cotizados en bolsa (ETF). Esta transición sigue al reciente debut de ETF cotizados en EE. UU. que contienen directamente Bitcoin , lo que marca un desarrollo notable en el mercado de las criptomonedas.
Estos desarrollos marcan un cambio en el panorama criptográfico, con una mayor accesibilidad a Bitcoin a través de ETF que contribuye al aumento de la demanda.
Bitcoin presenta inversiones en las rocas
Los futuros de BTC son trac financieros que obligan al comprador a comprar o al vendedor a vender una cantidad específica de Bitcoin a un precio predeterminado en una fecha futura específica. Estas características permiten a los inversores especular sobre el precio futuro de Bitcoin sin poseer la criptomoneda en sí.
Los trac de futuros de BTC tienen una fecha de vencimiento específica y los operadores pueden elegir trac con diferentes fechas de vencimiento según sus estrategias comerciales.
Según los datos de mercado disponibles, el mercado de futuros de Bitcoin está presenciando un cambio notable a medida que la demanda se enfría en respuesta al cierre de la era de los ETF. El interés abierto para los futuros de BTC del Grupo CME ha caído aproximadamente un 24%, alcanzando 20,679 trac al 30 de enero de 2024.
Esta disminución se atribuye al aumento de la popularidad de los ETF de BTC al contado, y el lanzamiento de diez de estos ETF provocó una reducción significativa en el interés abierto de futuros. Los inversores están acudiendo en masa a estos ETF al contado, lo que lleva a una reevaluación de sus estrategias.
El cierre de la era ETF tiene implicaciones para la dinámica general del mercado de BTC. La disminución de la demanda de futuros es una respuesta directa a que los inversores están cambiando su enfoque hacia los ETF, buscando vías de inversión alternativas en el espacio de las criptomonedas con la esperanza de regulaciones criptográficas claras.
El movimiento hacia los ETF se ve aún más enfatizado por la caída de los precios de BTC, un 20% menos que los máximos posteriores a los ETF en noviembre de 2021. Esta corrección se atribuye en parte a la venta de activos del criptoexchange en quiebra FTX.
En el momento de escribir este artículo, BTC vale 42.739,58 dólares, un 0,4% más que hace una hora y un 1,3% menos que ayer. El valor de BTC hoy es un 6,9% más alto que hace siete días. En las últimas 24 horas, el volumen total de transacciones BTC fue de $23.144.472.691.
El valor indica un dominio del mercado criptográfico del 48,82%, con una capitalización global del mercado criptográfico de 1,72 billones de dólares.
Datos de mercado sobre futuros de BTC
Según datos recopilados por Bloomberg, el interés abierto había alcanzado anteriormente un máximo histórico, principalmente debido al de Bitcoin el año pasado, que se esperaba en anticipación de los lanzamientos de ETF.
La creciente importancia de los derivados CME se debió al hecho de que ofrecían un lugar regulado para la exposición a BTC. A medida que los ETF al contado que cumplen una función comparable están disponibles, el interés abierto en los futuros de CME BTC ha disminuido.
Los trac de futuros también se utilizaron en estrategias de arbitraje pertenecientes al Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), valorado en 21 mil millones de dólares. Sin embargo, según DACM, un administrador de criptoactivos, esta transacción específica parece haber seguido su curso.
Vetle Lunde, analista senior de K33 Research, observa que a pesar de la posibilidad de una disminución de la actividad en los futuros de BTC de CME como resultado de la transición de los inversores a los ETF de EE. UU. y la moderación del repunte de BTC, estos trac siguen siendo componentes vitales y excepcionalmente líquidos del mercado criptográfico.
Lunde subraya la posible función de las unidades de ETF como instrumentos de cobertura para los participantes autorizados que participan en la gestión de la creación y el reembolso de unidades de ETF.
CME y Binance , un intercambio de cifrado, son plataformas destacadas para futuros de BTC. Según datos recientes obtenidos de Coinglass, una parte sustancial de la disminución agregada en la actividad de futuros de BTC puede atribuirse a la disminución del interés abierto de CME.
