La deuda a largo plazo del gobierno de EE. UU. se vendió a pesar de las preocupaciones del mercado
- La deuda a largo plazo del gobierno de EE. UU. cayó mientras Trump se movía para destituir a la gobernadora de la Reserva Federal Lisa Cook, lo que generó preocupaciones sobre la independencia de la Fed.
- La curva de rendimientos se inclinó hasta niveles cercanos a máximos de tres años, con inversores apostando por recortes de tasas a corto plazo pero con mayores riesgos inflacionarios a largo plazo.
- El dólar se debilitó ante advertencias de analistas sobre el dominio fiscal y la interferencia política que amenazan la credibilidad del banco central.
La deuda a largo plazo del gobierno de EE. UU. cayó el martes después de que los inversores reaccionaran al intento del presidente Donald Trump de despedir a un gobernador del Banco de la Reserva Federal, lo que consideran que socava la independencia del banco central.
El lunes por la noche, Trump anunció que estaba despidiendo a la gobernadora del Banco de la Reserva Federal, Lisa Cook, "con efecto inmediato", después de que esta fuera acusada de fraude hipotecario.
Como informó por Cryptopolitan, se espera que la decisión sea manejada por los tribunales y permitiría a la Casa Blanca nominar a un reemplazo probablemente "más favorable" al empuje del presidente de EE. UU. por tipos de interés más bajos.
Cook ha sido parte del banco central desde 2022 y es una de las siete gobernadoras de la Junta de la Reserva Federal. Según los comentaristas legales, la administración Trump necesitaría demostrar causa ante los tribunales para justificar su despido.
La senadora liberal y miembro del Comité Bancario del Senado, Elizabeth Warren, dijo que el presidente Trump estaba orquestando una "toma autoritaria de poder", advirtiendo al público que despedir a Cook amenaza la independencia estatutaria de la Reserva Federal.
Mercados de EE. UU. en rojo tras el altercado Trump-Reserva Federal
La perspectiva de intervención política en la Reserva Federal sacudió los mercados de bonos del gobierno estadounidense. La curva de rendimientos se empinó después de que los rendimientos a corto plazo cayeran mientras que los rendimientos a largo plazo subieron, ante las expectativas de los inversores de recortes de tipos en la reunión del FOMC de septiembre y una tasa de inflación persistente que no baja.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro a dos años cayeron 0,02 puntos porcentuales hasta el 3,71%, mientras que los rendimientos a 30 años subieron hasta 0,06 puntos porcentuales antes de relajarse para terminar con un aumento de 0,03 puntos porcentuales al 4,92%.
Esto dejó la brecha entre los rendimientos a dos y 30 años en más de 1,2 puntos porcentuales, acercándose a un máximo intradiario de tres años alcanzado por primera vez durante la turbulencia de abril que precedió al anuncio de aranceles de "día de liberación" de Trump.
El dólar estadounidense se debilitó un 0,2% frente a una cesta de varias monedas, incluido el euro y la libra. El billete verde ya ha perdido más del 9% este año, lo que la mayoría de los economistas creen que es causado por los aranceles de Trump.
Los economistas dicen que la intervención gubernamental pone en riesgo al banco central
Marieke Blom, economista jefe del banco holandés ING, dijo que el despido de Cook causaría "un golpe importante a la independencia del banco central". Advirtió que los ciudadanos finalmente pagan un alto precio cuando los gobiernos interfieren en la política monetaria.
Otros, como Fraser Lundie, director global de renta fija en Aviva Investors, dijeron que los mercados penalizan a los gobiernos que difuminan las líneas institucionales.
"Cualquier gobierno que exhiba inestabilidad en los arreglos institucionales y esté en riesgo de influencia política directa vería una moneda más débil, una curva de bonos más empinada y primas de riesgo más altas en la deuda a largo plazo", calculó.
Ed Al-Hussainy, analista senior de tipos en Columbia Threadneedle Investments, no ve la estrategia de la Casa Blanca para influir en las decisiones de Powell como el camino correcto.
"Veo las acciones tomadas por la Casa Blanca para presionar e intimidar a Powell y Cook como parte de una estrategia para disminuir y finalmente eliminar la independencia estatutaria de la Reserva Federal."
Trump ha presionado constantemente a la Reserva Federal para reducir los costos de endeudamiento, y su decisión aumentó las expectativas de que el banco central podría moverse para aliviar la política el próximo mes. Los mercados de futuros ahora implican una probabilidad del 83% de un recorte de tipos de 25 puntos básicos en la reunión de septiembre, en comparación con pronósticos anteriores. Morgan Stanley se unió a Deutsche Bank, BNP Paribas y Barclays en predecir que la Reserva Federal reducirá los tipos el próximo mes después de que el presidente Jerome Powell señalara un alivio de la política en el simposio económico de Jackson Hole el viernes.
"Seguimos creyendo que la política monetaria debe ser prospectiva y considerar los retrasos en sus efectos sobre la economía", dijo Powell.
La deuda a largo plazo del gobierno de EE. UU. cayó el martes después de que los inversores reaccionaran al intento del presidente Donald Trump de despedir a un gobernador del Banco de la Reserva Federal, lo que consideran que socava la independencia del banco central. El lunes por la noche, Trump anunció que estaba despidiendo a la gobernadora del Banco de la Reserva Federal, Lisa Cook, "con efecto inmediato", después de que esta fuera acusada de fraude hipotecario. Como se informó…
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Florence Muchai
Florence ha estado cubriendo durante los últimos 6 años noticias sobre criptomonedas, juegos, tecnología e inteligencia artificial. Sus estudios de Ciencias de la Computación en la Universidad de Ciencias y Tecnología de Meru y Gestión de Desastres y Diplomacia Internacional en MMUST la dotan adecuadamente de habilidades lingüísticas, de observación y técnicas. Florence ha trabajado en VAP Group y como editora en varias casas de medios de criptomonedas.
