Las economías en desarrollo se preparan para un posible cambio en los mercados financieros debido al comercio de Trump
- Los inversores de todo el mundo se preparan para un posible caos en los mercados emergentes si Trump gana, temiendo nuevos aranceles y restricciones comerciales.
- El peso mexicano y el yuan chino ya están cayendo mientras los fondos de cobertura apuestan en su contra, con el dólar alcanzando un máximo de dos años.
- Las economías en desarrollo con estrechos vínculos con EE. UU. o una fuerte dependencia de las exportaciones, especialmente en Asia y América Latina, enfrentan altos riesgos si Trump regresa.
A medida que se acerca otra elección en EE. UU., las economías en desarrollo están tensas, observando lo que una victoria de Trump podría significar para sus acuerdos comerciales, exportaciones y monedas.
Inversores desde América Latina hasta el este de Asia están en guardia, esperando ver si el regreso de Trump podría perturbar sus mercados ya luchadores con más aranceles y condiciones comerciales más duras. Y no están tomando ningún riesgo: han comenzado a retirar sus inversiones de bonos de mercados emergentes y a vender acciones, dejando los mercados inestables.
Con Trump y Harris empatados en las encuestas, los actores financieros están en apuros. Los fondos de cobertura están presionando fuertemente el peso mexicano, llevándolo a su nivel más bajo del año. El yuan chino también ha caído, con el dólar registrando su mayor subida en dos años.
Esta posición financiera lo cuenta todo: los mercados emergentes están nerviosos, sabiendo que podrían enfrentar otra ola de ventas si Trump gana. Es una jugada arriesgada, y los inversores están apostando con cautela.
Los inversores observan las fluctuaciones cambiarias ante el miedo a las elecciones
El peso ya muestra signos de problemas. Los analistas dicen que podría ser uno de los primeros en sentir el impacto dependiendo de quién gane. Los estrategas de JPMorgan, incluidos Gisela Brant y Tania Escobedo Jacob, predicen que el peso podría fortalecerse si gana Harris, cotizando por menos de 19 por dólar.
Pero si gana Trump, Brad Bechtel de Jefferies advierte que podría debilitarse, deslizándose cerca de 22 por dólar. «El indicador de volatilidad del peso ha alcanzado su nivel más alto desde la pandemia», dice, señalando que la economía de México está en una situación difícil con los aranceles de Trump aún sobre la mesa.
Los mercados emergentes en Asia tampoco son inmunes. El yuan chino cayó un 1,6% en octubre, mientras que su volatilidad implícita a un mes, básicamente el nivel de nerviosismo sobre su valor, alcanzó un máximo de dos años. Si Trump reinstaura aranceles sobre los bienes chinos, el yuan y las monedas de toda Asia, como el won surcoreano, también podrían verse afectados.
Adriana Dupita de Bloomberg cree que los países que dependen de las exportaciones o enfrentan una alta deuda externa pueden tener dificultades si los aranceles de Trump impulsan las tasas del dólar más alto. Es una apuesta para muchos, especialmente ya que las políticas comerciales de Trump se consideran impredecibles y abarcadoras.
Mercados de bonos y lazos políticos en hielo delgado
El impacto de un regreso de Trump no se limita a las monedas. Los bonos también están sufriendo. En América Latina, la deuda gubernamental de El Salvador podría beneficiarse si Trump vuelve a estar en el cargo, dando al presidente Nayib Bukele una posible ventaja para asegurar un préstamo del FMI. Los bonos de Ucrania también han subido ligeramente, ya que algunos inversores apuestan a que una victoria de Trump podría acelerar las conversaciones de paz con Rusia.
«No me sorprendería ver una reacción negativa impulsiva si Trump es elegido», dice Robert Koenigsberger, fundador de Gramercy Funds Management, «con todos entrando en pánico, y luego viendo si el enfoque es más pragmático.»
Pero la postura incierta de Trump sobre la OTAN y sus dudas sobre apoyar a Ucrania podrían significar problemas para otros países. Polonia, Hungría y la República Checa han visto cómo sus bonos locales rezagaban desde septiembre. Si Trump da la espalda a la OTAN o a Ucrania, estos países podrían quedar vulnerables, debilitando aún más sus bonos y causando más pérdidas.
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Jai Hamid
Jai Hamid ha estado cubriendo criptomonedas, mercados bursátiles, tecnología, la economía global y los eventos geopolíticos que afectan a los mercados durante los últimos 6 años. Ha trabajado con publicaciones centradas en blockchain, incluidas AMB Crypto, Coin Edition y CryptoTale, en análisis de mercado, grandes empresas, regulación y tendencias macroeconómicas. Se graduó en la London School of Journalism y ha compartido tres veces sus conocimientos sobre el mercado de criptomonedas en una de las principales cadenas de televisión de África.
