La financiación de Crypto VC disminuyó a niveles no vistos desde el mercado de osos 2023. Los fondos fluyeron a través de acuerdos privados, abandonando el camino de los lanzamientos respaldados por VC masivos.
Febrero puede terminar con menos de $ 500 millones en fondos de VC a menos que un gran problema de última hora salte el espacio. Los fondos de Crypto VC tuvieron un mes de parachoques en diciembre, esperando establecer el ritmo para el nuevo año. Sin embargo, la financiación está cambiando, ya que el camino respaldado por VC para proyectos criptográficos no ha podido recuperar su apelación.
El número exacto de rondas de financiación puede ser ligeramente mayor al final del mes. Otras estimaciones cuentan 132 rondas durante los últimos 30 días, con $ 795 millones en fondos para el período. Esa suma ha bajado aproximadamente un 30% desde su pico. La ronda reportada más grande durante los últimos 14 días perteneció al embalse, que recaudó $ 14 millones.
El cambio narrativo se refleja en la inversión de financiación de VC
La otra razón para la desaceleración en la financiación de VC es el debilitamiento de las narrativas y los cambios a nuevos tipos de proyectos. La infraestructura de blockchain, los servicios y DeFi fueron los sectores StronGest para nuevas inversiones. Una vez más, alrededor del 30% de las inversiones eran rondas de semillas, de las cuales la mayoría eran de $ 1 millones a $ 3 millones.
En febrero hasta la fecha, $ 435.44 millones fluyeron a través de solo 92 acuerdos. Un mes con menos de 100 acuerdos de VC solo ocurrió durante el mercado bajista 2023. A medida que los proyectos criptográficos cambiaron a los tokens de memes, la liquidez no se movió a través de los fondos de VC tan rápido. La temporada de financiación de VC 2024 superó el período lento de 2023. Sin embargo, los resultados del año pasado se parecían al mercado de 2018 más que la producción máxima de tokens en 2021.
Uno de los fondos más grandes, OKX Ventures, también señaló que los inversores se están volviendo más selectivos. El camino de crear tokens respaldados por VC, que depende de un mercado alcista para levantar todos los activos, luego cash, ha sido reemplazado por otras formas de inversión.
La financiación de VC hasta ahora tiene mercados alcistas de tracKed y temporadas de altcoin, donde la demanda de nuevos activos era stronG. El último trimestre de 2024 trajo una recuperación general, aunque la tendencia se invirtió en enero y febrero.
Ido e ICO han tomado el mismo camino hacia abajo en febrero, con solo 182 rondas de recaudación de fondos. La mayoría de las ventas nuevas se limitaron a los centros de liquidez, donde el intercambiocakede pan surgió como líder. Sin embargo, la recaudación de fondos es para más proyectos de nicho, ya que incluso la mejor tecnología no puede competir con el ciclo de vida más corto de los tokens de memes.
Los fondos de VC con sede en EE. UU. Se ralentizan
El mayor cambio para la financiación de VC es que los fondos con sede en EE. UU. Ya no son los líderes. A pesar de la tendencia criptográfica 'hecha en EE. UU.', Estados Unidos se ha quedado atrás de la tendencia de rondas no reveladas.
Se lograron más de $ 8.1B en nuevos fondos en los EE. UU., Pero las ofertas no reveladas ahora superan los $ 10B. Durante el último mes, Estados Unidos vio 67 acuerdos, permaneciendo la jurisdicción más activa. Sin embargo, las rondas no reveladas aún lideraban en números crudos y fondos recaudados.
El comienzo débil de 2025 hasta ahora desafía la predicción para un año de crecimiento. Para todo el 2025, las expectativas son de hasta $ 18B en nuevo capital.
La reciente desaceleración en el financiamiento de VC también es un indicador de una parte superior del mercado. La acción del precio de diciembre en todos los activos criptográficos coincidió con un período de crecientes acuerdos. Después de eso, a medida que las monedas principales y Bitcoin (BTC) ralentizaron sus ganancias, la financiación siguió inmediatamente.
Algunos de los fondos criptográficos más grandes están publicando pérdidas en la mayoría de sus inversiones acumulativas. Por esa razón, los fondos pueden volverse más selectivos. A partir de febrero de 2025, solo Coinbase Venture está cerca de llegar a punto. Todos los demás fondos están publicando pérdidas en sus inversiones acumuladas, a partir de junio de 2024. La reversión actual en nuevas inversiones refleja meses de empeoramiento de rendimientos de los tokens del proyecto.
El token desbloquea la fatiga y el largo deslizamiento en los precios de las altcoin ejerció presión adicional sobre los fondos. La nueva tendencia cambia a productos que ya han encontrado su audiencia, que buscan formas de financiamiento a través de Airdrops, ventas de tokens más pequeñas o incluso sugerencias de IPO .
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