Las ballenas Bitcoin están entregando silenciosamente sus monedas directamente a la máquina ETF de BlackRock, no a los exchanges ni a los escritorios OTC.
Según Bloomberg , más de 3 mil millones de dólares en Bitcoin ya se han convertido en acciones de ETF a través de transacciones en especie, lo que permite a las ballenas trasladar sus tenencias de billeteras de criptomonedas a cuentas de corretaje, sin desencadenar una venta o un evento impositivo.
Este método, aprobado únicamente para ETF Bitcoin a partir de julio, permite a los inversores intercambiar monedas por acciones de ETF de manera tal que su participación quede intacta.
Pero en los libros, lo que antes se consideraba volátil y aislado se convierte en una partida limpia, plenamente reconocida por las finanzas tradicionales. Y eso abre todas las puertas: préstamos, planificación patrimonial e incluso un mejor trato por parte de la banca privada.
Los clientes de BlackRock incorporan Bitcoin al sistema TradFi
Robbie Mitchnick, director de activos digitales de BlackRock, dijo que la firma ya ha ayudado a los clientes a convertir más de 3 mil millones de dólares de sus Bitcoin utilizando estas transferencias en especie.
Señaló que algunos inversores solo están transfiriendo el 20% de sus inversiones a ETF, mientras que otros están optando por una estrategia de 100/0, poniendo todo en un envoltorio regulado. "Consolidar todo de esta manera es la manera más fácil para mí de mantener esto de aquí en adelante", así describió Mitchnick el cambio completo.
También afirmó que la firma ha recibido numerosas consultas de titulares Bitcoin que buscan incorporar sus activos al mundo de la gestión patrimonial. Ya no se trata solo de los expertos en tecnología. Muchos de ellos ya tienen relaciones con bancos privados y quieren tener todo bajo un mismo techo. "Es conveniente poder mantener su exposición dentro de su relación actual con un asesor financiero o un banco privado", afirmó Mitchnick.
Otros en la industria están observando la misma tendencia. Bitwise Asset Management afirma recibir consultas diarias sobre estas conversiones de ETF. Teddy Fusaro,dentde Bitwise, explicó cómo completaron su primera operación en especie con el ETF BITB en agosto. Mencionó el caso de un inversor con un millón de dólares en una plataforma de gestión patrimonial y cinco millones de dólares en Bitcoin , que mantenía por separado.
“Su plataforma de gestión patrimonial lo trata como si fuera un cliente de un millón de dólares”, dijo Fusaro. “Si invierte sus 5 millones de dólares en Bitcoin en un ETF Bitcoin y ahora los mantiene en su plataforma de gestión patrimonial, tiene derecho a un nivel de servicio mucho mayor”
Galaxy, otra empresa importante, confirmó que también ha gestionado varias conversiones. Michael Harvey, director de franquicias de la compañía, afirmó que han gestionado varias hasta la fecha y esperan que se sumen más.
Wall Street se prepara para una integración más amplia Bitcoin
Por ahora, los bancos no pueden gestionar la totalidad de las transacciones en especie. Solo pueden hacerlo las casas de bolsa no bancarias.
Pero BlackRock confirmó que los bancos ya están colaborando en partes del proceso, especialmente en la creación de nuevas acciones de ETF. Y Mitchnick dejó claro que una mayor claridad regulatoria atraería a actores aún más grandes. Esto significa más bancos, mayor volumen y más ballenas que mueven su Bitcoin a canales regulados.
Wes Gray, director ejecutivo de Alpha Architect, empresa que diseña ETF con estrategias fiscales, afirmó : «La vida es más fácil en el mundo de las finanzas tradicionales: hemos dedicado un siglo a perfeccionar la integración, el acceso y la seguridad. Bitcoin finalmente se están dando cuenta de ello».
Luego Wes agregó la parte que nadie en el mundo de las criptomonedas quiere escuchar en voz alta: "La gran ironía, por supuesto, es que Bitcoin nació para escapar de las finanzas tradicionales, y ahora sus mayores tenedores están tratando de volver a entrar"
