La inversión de capital riesgo en Estados Unidos alcanzó los 55.600 millones de dólares en el segundo trimestre, la cifra trimestral más alta en dos años. Según datos de PitchBook, la financiación captada por las empresas de IA en el segundo trimestre fue un 47% superior a la del primer trimestre del año, que registró 37.800 millones de dólares.
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El significativo aumento en la financiación de capital riesgo puede vincularse directamente con la gran financiación de empresas relacionadas con la IA. En mayo, xAi, una startup de IA fundada por Elon Musk, recaudó 6000 millones de dólares en una ronda de financiación de serie B para competir con OpenAI, el desarrollador de ChatGPT. Otra operación destacada fue la de CoreWeave, que recaudó 1100 millones de dólares.
La financiación de capital riesgo se recupera de la caída de 2023
El renovado interés en la tecnología de IA y su alto potencial de retorno de la inversión (ROI) ha recuperado la financiación de capital riesgo, que había disminuido el año anterior. La financiación de capital riesgo estadounidense había disminuido progresivamente desde un máximo de 97.500 millones de dólares en el cuarto trimestre de 2021. Bajó a 35.400 millones de dólares en el segundo trimestre de 2023 debido a los altos tipos de interés y a la lentitud de la salida del mercado. Sin embargo, la reciente inyección de capital en startups de IA ha impulsado el repunte de la financiación, con un mayor interés de los inversores en empresas que trabajan en modelos y aplicaciones fundamentales de IA, como la asistencia a la codificación para herramientas de productividad.
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Sin embargo, las salidas siguen siendomatic, incluso con el aumento de la actividad de transacciones. Las pequeñas transacciones generaron alrededor de 23.600 millones de dólares en valor de salida en el segundo trimestre, cifra inferior a los 37.800 millones de dólares registrados en el primer trimestre. El mercado de ofertas públicas iniciales (OPI) sigue siendo bastante débil, con muy pocas empresas respaldadas por capital riesgo que salen a bolsa. Rubrik, una empresa de gestión de datos en la nube, es una de las pocas que pueden excluirse.
Los analistas piden un aumento de las IPO tecnológicas para impulsar la rentabilidad del capital riesgo
El analista de PitchBook, Kyle Stanford, afirmó que para que la rentabilidad de los fondos de capital riesgo aumente, es necesario que más grandes empresas tecnológicas coticen en bolsa a un ritmo más rápido. La lentitud del mercado de las OPI sigue siendo un lastre para los gestores de fondos de capital riesgo emergentes, que se enfrentan a problemas derivados de la falta de casos de éxito. En el primer semestre, solo se captaron 37.400 millones de dólares en nuevos fondos, y grandes empresas como Andreessen Horowitz cerraron nuevos fondos por encima de los 7.000 millones de dólares.
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Según una investigación reciente de Mountside Ventures, alrededor del 40 % de las empresas de capital riesgo corporativo (CVC) encuestadas están específicamente interesadas en empresas B2B que ofrecen soluciones en el ámbito de la IA y el aprendizaje automático. La encuesta, realizada entre 100 inversores globales de CVC con más de 20.000 millones de libras esterlinas en activos e inversiones en más de 1.200 startups y empresas de capital riesgo, revela un enfoque estratégico en estas tecnologías innovadoras.
“Lo que queda claro en este informe es que la disponibilidad de financiación corporativa para las empresas emergentes nunca ha sido mayor”, afirmó Tom Savage, asociado de inversiones de Mountside Ventures.
Según el informe, la participación de las CVC en transacciones ha crecido significativamente, pasando de una de cada diez transacciones en 2010 a una de cada cuatro en 2024.
Informe Cryptopolitan de Brenda Kanana
