Die wachsende Relevanz von 24-Stunden-Handelssignalen deutet auf eine blockchain-zentrierte Zukunft für Trad-Fi hin

Trotz des Betriebs im selben Terrain haben sich die traditionelle Finanzwelt (Trad-Fi) und Krypto zumindest teilweise weiterhin an den Haaren gerauft. 

Das heißt, jüngste Entwicklungen deuten darauf hin, dass diese beiden scheinbar unterschiedlichen Welten weiterhin zusammenwachsen. Letzte Woche announced Nasdaq seine Pläne, den 24-Stunden-Handel an seiner führenden US-Börse einzuführen, ein Schritt, der dem der New York Stock Exchange (NYSE) entspricht, die Ende letzten Jahres eine similar announcement getätigt hatte.

Um es zu erläutern: Die Führungsebene von Nasdaq hat enthüllt, dass sie plant, rund-um-die-Uhr-Handelsfähigkeiten bis zur zweiten Hälfte von 2026 umzusetzen, hauptsächlich angetrieben durch die steigende internationale Nachfrage nach US-Aktien. 

Ähnlich plant die NYSE, den Handel an ihrer vollständig elektronischen NYSE Arca Börse auf 22 Stunden täglich auszuweiten. Nach diesem Plan würde der Handel um 1:30 Uhr morgens und um 23:30 Uhr abends (ET) an Wochentagen beginnen – ein Trend, der teilweise durch den Aufstieg der Kryptowährungsmärkte vorangetrieben wird, die niemals schlafen. 

Von außen betrachtet deuten solche Entwicklungen darauf hin, dass traditionelle Börsen beginnen, anzuerkennen, was die Blockchain-Welt seit Jahren demonstriert. Die Implementierung einer solchen Veränderung würde jedoch eine vollständige Überholung der zugrunde liegenden Infrastruktur erfordern, die Trad-Fi-Märkte seit Jahrzehnten unterstützt hat.

Das 24/7-Handelsrätsel erklärt

Während erweiterte Handelszeiten zweifellos eine größere Marktzugänglichkeit versprechen, führen sie auch certain challenges ein, die bestehende Strukturen enorm belasten werden. Traditionelle Märkte wurden beispielsweise so konzipiert, dass sie auf Batch-Verarbeitung, nächtliche Abstimmungen und geplante Wartungsperioden angewiesen sind, um ordnungsgemäß zu funktionieren.

Darüber hinaus fehlt es diesen Systemen oft an der Widerstandsfähigkeit, Skalierbarkeit und Echtzeit-Verarbeitungsfähigkeiten, die für den ununterbrochenen Handel notwendig sind. Darüber hinaus kann der aktuelle T+2-Abrechnungszyklus (bei dem Trades zwei Geschäftstage nach der Ausführung abgewickelt werden) in einem 24/7-Betrieb zu schwerwiegenden funktionalen Engpässen führen. 

Tatsächlich könnten Clearingstellen ohne größere technologische Upgrades mit beispiellosen operativen Belastungen konfrontiert sein, was das systemische Risiko möglicherweise sogar erhöht, anstatt es zu verringern.

Zu guter Letzt, und vielleicht am besorgniserregendsten, ist die Liquiditätsfrage: Während des traditionellen Handels außerhalb der Börsenzeiten könnte die reduzierte Beteiligung zu größeren Geld-Brief-Spannen und erhöhter Volatilität führen. Die Ausweitung auf 24 Stunden könnte diese Bedenken verstärken und potenziell gefährliche Bedingungen für Privatanleger schaffen, die außerhalb der Hauptgeschäftszeiten zu stark ungünstigen Preisen handeln könnten. 

Blockchain-Blueprint für die Märkte von morgen

Um viele der oben genannten Probleme zu lindern, haben etablierte Unternehmen begonnen, auf blockchain-basierte Finanzlösungen zu setzen, da diese von Grund auf für den Dauerbetrieb konzipiert wurden. 

Zunächst einmal läuft die Blockchain rund um die Uhr, 7 Tage die Woche, und verarbeitet kontinuierlich Transaktionen, unabhängig von Zeitzonen oder Feiertagen. Dies ist alles der Kraft von Smart Contracts zu verdanken, die sofortige, programmierbare Transaktionen ohne Zwischenhändler ermöglichen und vordefinierte Bedingungen automatisch ausführen. 

Auch wenn traditionelle Börsen auf den rund-um-die-Uhr-Handel umsteigen, erscheint es sinnvoll, dass sie Blockchain-Mechanismen übernehmen, um langjährige Infrastrukturprobleme zu lösen. Die Tokenisierung von Wertpapieren bietet eine besonders überzeugende Lösung. Durch die Darstellung von Aktien als On-Chain-Assets können Börsen sofortige Abwicklungen und grenzenlosen Handel ermöglichen – und dies bei gleichzeitig unübertroffener Transparenz.

Die immense Größe dieses Vorhabens ist von mehreren Trad-Fi-Juggernauts nicht unbemerkt geblieben, wobei Akteure wie BlackRock und Franklin Templeton unter vielen anderen bereits tokenisierte Fonds und Wertpapiere erforschen. Sogar Nasdaq investigating blockchain-Anwendungen seit 2015, wobei seine Digital Assets Division auf die institutionelle Adoption dieser Technologien fokussiert ist.

Daher sind, da Märkte auf der ganzen Welt darauf abgezielt haben, sich zu einem kontinuierlichen Handel zu entwickeln, hybride Börsen wie GRVT (ausgesprochen „gravity“) hervorgetreten, um diese beiden Welten zusammenzubringen. In diesem Sinne bietet die Börse ein einzigartiges Hybridmodell, das das Beste aus zentralisierten und dezentralisierten Börsen kombiniert.

Zum Beispiel ermöglicht GRVT off-chain Order-Matching mit beeindruckenden 600,000 transactions per second (während gleichzeitig On-Chain-Abwicklungen bereitgestellt werden). Darüber hinaus eliminiert der selbstverwahrte Ansatz der Plattform jedes Gegenparteirisiko – etwas, das für viele Trad-Fi-Institutionen heute von kritischer Bedeutung ist.

Und das ist noch nicht alles: Durch den Einsatz von Smart Contracts und ZKsync-Technologie (eine Layer-2-Skalierungslösung für Ethereum) ermöglicht GRVT das On-Chain-Margin-Management und gewährleistet gleichzeitig die Einhaltung regulatorischer Vorschriften dank seiner strengen KYC- und AML-Module.

Schließlich, gemäß der recent roadmap announcement der Plattform, plant GRVT, Aktien, Wertpapiere, ETFs und andere regulierte Finanzprodukte in ein Angebotsspektrum aufzunehmen und so eine konforme, vertrauenslose Plattform zu schaffen, die die Grenzen zwischen DeFi und TradFi verwischt.

Die unvermeidliche Konvergenz steht bevor

Blickt man in die Zukunft der Finanzen, wird eines immer klarer: Ab jetzt wird die Grenze zwischen traditioneller und blockchain-basierter Finanzwelt weiter verwischen. In diesem Kontext wird die künftige Finanzlandschaft wahrscheinlich das regulatorische Rahmenwerk und das institutionelle Vertrauen traditioneller Märkte mit den technologischen Vorteilen der Blockchain kombinieren – ein Hybridmodell, das durch Projekte wie GRVT exemplifiziert wird. Spannende Zeiten stehen bevor!!