Bitcoin stürzt abrupt wieder auf 95.000 Dollar, während der Tech-Einbruch an der Wall Street anhält

Die US-Märkte notierten am Dienstag zum vierten Mal in Folge unter Druck, belastet durch anhaltende Verkäufe bei KI-bezogenen Tech-Aktien und nachlassendes Risikobereitschaft nach dem vorübergehenden Einbruch des Bitcoin unter 90.000 USD am frühen Tag.

Der Dow verlor 328 Punkte bzw. 0,7 %, während der S&P 500 um 0,4 % sank. Der Nasdaq verzeichnete einen Verlust von 0,6 %, wobei alle drei großen Indizes sich von deutlich stärkeren Verlusten zu Beginn der Sitzung erholten.

Auf dem Tiefpunkt der Sitzung war der Dow fast um 700 Punkte eingebrochen, der S&P um 1,5 % gesunken und der Nasdaq um mehr als 2 % gefallen.

Nvidia, lange als Paradebeispiel für den KI-Handel 2025 gehandelt, fiel bis zum Schluss um mehr als 1 % und fügte seinen bereits im laufenden Monat verzeichneten Rückgang von 10 % hinzu. Amazon rutschte um 3 %, Microsoft um 2 %, während Anleger angesichts zunehmender Bewertungsbedenken ihre Positionen in den Magnificent Seven reduzierten.

Wall Street konzentriert sich nun auf Nvidias Quartalszahlen, die am Mittwoch nach Börsenschluss veröffentlicht werden. Von LSEG befragte Analysten erwarten einen Gewinn von 1,25 US-Dollar je Aktie, ein Anstieg um 54 % im Jahresvergleich, sowie Umsätze in Höhe von 55 Milliarden US-Dollar, einem Sprung um 57 %.

Starke Ergebnisse könnten den KI-Boom wieder entfachen und stark korrelierte Werte wie Palantir, TSMC und Super Micro Computer ankurbeln.

Nur wenige Stunden nachdem Bitcoin zum ersten Mal seit sieben Monaten unter 90.000 US-Dollar gefallen war, erholte er sich rasch und stürmte in einer atemberaubenden Umkehrphase gegen Ende der Sitzung Richtung 94.000 US-Dollar – eine Wendung, die Short-Seller völlig überraschte.

Der Anstieg zog den gesamten breiteren Kryptomarkt ins Positive und signalisiert, dass die Risikobereitschaft möglicherweise noch nicht vollständig erloschen ist, zumindest noch nicht.

Die Bewegung erfolgte ohne klaren Auslöser, wobei einige Händler überdehnte Verkaufsbedingungen, einen Anstieg der Altcoin-Volumina und liquidationsgetriebene Short-Squeezes als wahrscheinliche Trigger nannten.

Die Volatilität an den Börsen explodierte, da Derivatehändler eilends begannen, ihre Leihpositionen zu decken, während die Kurse stiegen.

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Katie Stockton, Gründerin von Fairlead Strategies, sagte im Squawk Box-Programm von CNBC, dass der Markt zwar überverkauft ist, das Fehlen eines klaren Kaufsignals jedoch darauf hindeutet, dass der aktuelle Rückgang länger andauern und tiefer gehen könnte.

Bis Dienstagmittag handelte Bitcoin bei rund 92.032 US-Dollar, ein Rückgang von 14 % im vergangenen Monat, der fast synchron mit dem breiteren Aktienverkauf verlief. Anleger verkaufen risikoreiche Assets, einschließlich Kryptowährungen und KI-Aktien, und weichen auf sicherere Anlagen aus, da die wirtschaftlichen Bedenken zunehmen.

Stockton warnte davor, dass Bitcoin, falls sich das Momentum nicht bald ändert, in eine wichtige Unterstützungszone zwischen 78.000 und 80.000 US-Dollar fallen könnte – eine Zone, die sie als untere Grenze des zyklischen Bullentrends bezeichnete.

Ein Ausbruch unterhalb dieses Niveaus könnte einen Trendumkehr markieren. Dennoch behielt sie den langfristigen Ausblick als positiv bei und hob die historische Tendenz von Bitcoin hervor, „treppenartig höher“ zu steigen, sobald sich die Bedingungen stabilisieren.

Inzwischen rutschte der S&P 500 erneut um 0,5 % und steuert auf seinen vierten Verlusttag in Folge zu.

US-Aktien stürzten am Dienstag erneut ab und verlängerten einen mehrtägigen Verkaufstrend, während Investoren sich von hochfliegenden Tech-Namen zurückzogen und ihre Exposition gegenüber spekulativen Geschäften reduzierten.

Der Dow fiel um 562 Punkte bzw. 1,2 %, während der S&P 500 um 1,1 % verlor und auf seine vierte Verlustsession in Folge zusteuerte – die schlechteste Serie seit August. Der Nasdaq sank um 1,5 %, angeführt von Schwäche bei KI-bezogenen Titeln.

Nvidia, das Paradebeispiel für die KI-Euphorie dieses Jahres, verlor vor den am Mittwoch nach Börsenschluss veröffentlichten Q3-Geschäftszahlen weitere 2%.

Der Chiphersteller hat diesen Monat bereits 10% verloren, da Händler angesichts überzogener Bewertungen skeptischer werden und bezweifeln, ob der KI-Boom Bestand haben wird. Auch Amazon und Microsoft rutschten ab, während der Rest der „Magnificent Seven

Der Rücksetzer entsteht, während die Bedenken angesichts gestreckter Tech-Multiples, der Flut an Anleihenemissionen großer Technologieunternehmen und der Geschwindigkeit, mit der KI-Infrastruktur an Wert verliert, zunehmen.

Da die Risikostimmung deutlich umgeschlagen ist, rotieren Anleger aus Momentum-Positionen heraus und richten ihren Blick auf makroökonomische Daten und Kommentare der Zentralbanken, um zu erkennen, was als Nächstes kommt.

Die Renditen US-Staatsanleihen sanken am Dienstag leicht, da Investoren vorsichtig agieren, bevor ein entscheidender Beschäftigungsbericht vorgelegt wird, der durch den nun beendeten 43-tägigen Regierungsstillstand verzögert wurde. Zum Zeitpunkt der Redaktion fiel die Rendite der 10-Jahres-Anleihe – ein wichtiger Referenzwert für alles von Hypotheken bis hin zu Risikoaktien – um fast 3 Basispunkte auf 4,104%.

Kurzfristige Papiere verzeichneten noch stärkere Bewegungen. Die Rendite der 2-Jahres-Anleihe sank um mehr als 4 Basispunkte auf 3,57%, während die Rendite der 30-Jahres-Anleihe auf 4,719% fiel, also um mehr als 1 Basispunkt.

Über die Kurve hinweg werden die Zinsen weicher, da Händler ihre Erwartungen an eine baldige Zinssenkung der Fed drosseln und abwarten, ob die verzögerten Beschäftigungsdaten dieser Woche wieder hawksche Ängste schüren oder den Doves endlich etwas bieten.

Da Anleiherenditen und Kurse invers zueinander verlaufen, deutet der Rückgang der Renditen auf eine erneute Nachfrage nach sicheren Anlagen hin.

Die indischen Märkte hielten am Dienstag endlich inne und beendeten eine sechs Tage andauernde Gewinnserie, als Anleger angesichts wichtiger US-Wirtschaftsdaten vorsichtig wurden, die die Zinsentscheidung der Federal Reserve im Dezember beeinflussen könnten.

Zum Zeitpunkt des Drucks legte der Nifty 50 um 0,2 % auf 25.962,65 Punkte zurück, und der Sensex fiel um 0,18 % auf 84.799,90 Punkte.

Die Verluste waren breit gefächert, aber geringfügig; 12 von 16 wichtigen Sektoren lagen im Minus, während Small-Caps und Mid-Caps jeweils um 0,5 % bzw. 0,2 % fielen. Es handelt sich um einen bescheidenen Rücksetzer nach einer starken Rallye, die durch solide Unternehmensgewinne, starke inländische Kapitalzuflüsse und Erleichterung nach dem Ende des US-Regierungsstillstands getrieben wurde.

Dennoch liegen die Leitindizes immer noch etwa 1,3 % unter ihrem Rekordhoch vom September 2024.

Laut Prashanth Tapse von Mehta Equities bleibt der grundlegende Markttonus in Indien dank politischer Stabilität, sinkender Inflation, niedriger Ölpreise und Handelsoptimismus konstruktiv.

Doch angesichts einer sich schnell verschlechternden globalen Stimmung, insbesondere im Tech- und Kryptobereich, steht selbst die Resilienz Indiens vor einer Realitätsschwelle.

Der Gouverneur der Bank of Japan, Kazuo Ueda, traf sich am Dienstag zum ersten Mal seit Amtsantritt der Premierministerin Sanae Takaichi im vergangenen Monat mit ihr; die Märkte verfolgten die Begegnung genau.

Nach dem Treffen sagte Ueda Reportern gegenüber, die BOJ werde „die Zinsen schrittweise erhöhen

Dieser Punkt war für Händler am auffälligsten. Laut Takeshi Ueno von NLI Research deutet das Fehlen von Spannungen darauf hin, „dass Takaichi einem Zinsanstieg in naher Zukunft nicht zu heftig widersprochen hat

Dennoch ist die Dynamik fragil. Takaichis Ankunft mit ihrer klaren Präferenz für fiskalische Stimuli und eine dovishere Politik hat den ohnehin schon heiklen Weg der BOJ zu höheren Zinsen noch schwieriger gemacht.

Ueda sagte nicht, wann der nächste Anstieg erfolgen könnte, sondern nur, dass die Zentralbank handeln wird, wenn die Daten es gebieten.

Auch Industriemetalle spüren die Hitze. Aluminium fiel am Dienstagmorgen in Shanghai an der London Metal Exchange um 0,8 % auf 2.792,50 US-Dollar pro Tonne – sein Tiefststand seit fast einem Monat.

Kupfer legte um 0,3 % zurück, Zink sank um 0,5 %, und Eisenerz-Futures verloren 0,5 % und erreichten 103,90 US-Dollar. Der gesamte Sektor steht unter Druck, während Händler auf den verzögerten US-Arbeitsmarktbericht am Donnerstag warten, den einzigen Datenpunkt, der die Erwartungen an eine Zinssenkung der Fed im nächsten Monat machen oder zerstören kann.

Derzeit schwinden diese Hoffnungen. Eine Schar von Beamten der Federal Reserve setzt sich gegen weitere Lockerungen zur Wehr, was die Risikobereitschaft dämpft – nicht nur bei Kryptowährungen und Aktien, sondern auch bei Rohstoffen.

Die Metalle hatten Anfang des Monats noch stark aufgeholt, wobei Aluminium aufgrund starker chinesischer Nachfrage und knapper Lieferungen ein Dreijahreshoch erreichte. Doch nun stockt der Aufschwung.

Es brodelt weiterhin unter der Oberfläche von regionalen Spannungen: Rio Tinto erhebt Aufschläge auf Aluminiumlieferungen in die USA, da die Lagerbestände aufgrund der aggressiven Zölle von Donald Trump schwinden. Dies verschärft die Spannung in einem ohnehin fragilen Markt.

Gold hingegen macht von seinem jüngsten Rekordhoch Abstand. Der Feingoldpreis sank auf 4.015 US-Dollar pro Unze, fast 4 % weniger über drei Handelstage hinweg, liegt aber im Jahr 2025 immer noch über 50 % höher und ist auf dem besten Weg zu seinem besten Jahr seit 1979. Eine Mischung aus fiskalischer Instabilität und Käufen durch Zentralbanken hat den Anstieg befeuert.

Laut Goldman Sachs erreichten die Käufe des offiziellen Sektors im September 64 Tonnen, wobei China Berichten zufolge allein 15 Tonnen hinzugefügt hat – weit mehr als die öffentlich gemeldeten 1,24 Tonnen.

Die Märkte in Asien stürzten am Dienstag ab, gefolgt vom Tech-Chaos, das Wall Street in der vergangenen Nacht getroffen hatte. Der japanische Nikkei 225 kollabierte um 3,2 % und verlor mehr als 1.600 Punkte, während der Topix um 2,7 % fiel – seine schlechteste Sitzung seit Monaten.

In Südkorea stürzte der Kospi um 3,3 % und der Kosdaq um 2,7 %, beide stark belastet durch die globale Risikoaversion und den tiefgreifenden Abwärtstrend bei Kryptowährungen.

Hong Kongs Hang Seng verlor 1,6 %, und Chinas CSI 300 rutschte um 0,44 %. Gleichzeitig gab der australische ASX 200 fast 2 % nach und verlor mehr als 160 Indexpunkte, da Energie- und Tech-Werte gemeinsam einbrachen.

Die Renditen japanischer Staatsanleihen stiegen stark an: Die 20-Jahres-Rendite erreichte mit 2,78 % ihr höchstes Niveau seit Juli 1999, während die 10-Jahres-Papiere auf 1,75 % kletterten, da Händler sich auf weitere Emissionen im Zusammenhang mit Konjunkturprogrammen vorbereiteten.

Der Schritt erfolgte nach einer seltenen Warnung von Finanzministerin Satsuki Katayama zum Yen, der die Marke von 155 pro Dollar durchbrach – eine wichtige Schwelle für die Märkte.

Sie bezeichnete die Wechselkursbewegungen als „äußerst einseitig und schnell

Katayama hinted that Prime Minister Sanae Takaichi’s larger-than-expected stimulus plan may slow the Bank of Japan’s path to higher rates, and said the weak Q3 GDP, the first contraction in six quarters, justifies aggressive economic measures.

Dennoch treiben steigende Schuldenbedenken die Anleiherenditen nach oben, insbesondere am langen Ende der Laufzeit, und die Nachfrage bei der 20-Jahres-Auktion am Mittwoch wirkt plötzlich wackelig.

Bitcoin ist im asiatischen Handel am Dienstag unter 90.000 US-Dollar gefallen und verlor zeitweise bis zu 2,4 %, was einen brutalen einmonatigen Abwärtstrend vertiefte, der nun sämtliche Gewinne von 2025 zunichtemacht.

Es ist die schlimmste Phase seit April, als der Token nach Donald Trumps überraschenden Zollandrohungen, die die globalen Märkte erschütterten, auf 74.400 US-Dollar abstürzte.

Seinem Rekordhoch von 126.000 US-Dollar Anfang Oktober folgte ein stetiger Rückgang von Bitcoin, der sich nun selbst verstärkt.

Händler ziehen sich rasch zurück, beunruhigt durch wachsende Sorgen bezüglich der Zinsentscheidung der Federal Reserve im Dezember und einem breiteren Abbau spekulativer Assets im Technologiesektor. Die risikoscheue Stimmung ist überall verbreitet, und Kryptowährungen sind am stärksten betroffen.

Der Verkaufssturm, der Anfang Oktober begann, hat bereits über eine Billion US-Dollar an Token-Wert vernichtet. Privatanleger sind verschwunden, spekulative Altcoins werden dezimiert. Und Long-vs-Short-Liquidationen haben laut Coinglass in nur 24 Stunden bereits 950 Millionen US-Dollar erreicht.

Options-Händler warten nicht auf eine Erholung, sie setzen auf den Schmerz. Bärenströme haben die jüngsten Handelsaktivitäten dominiert, wobei die Nachfrage nach Absicherungen an den Strike-Preisen von 85.000 und 80.000 US-Dollar explodiert ist. Obwohl Bitcoin zum Zeitpunkt der Drucklegung leicht auf 90.121 US-Dollar geklettert ist, atmet niemand erleichtert auf.

Die US-Aktien-Futures bewegten sich Montagabend kaum, doch diese Ruhe trügt. Nach einem zermürbenden Tag an der Wall Street legten die Dow-Futures um 52 Punkte zu, der S&P stieg um 0,1 % und die Nasdaq-100-Futures um 0,2 % – ein winziger Aufschwung nach einem vollständigen Einbruch in der vorherigen Sitzung.

Zuvor stürzte der Dow um 550 Punkte bzw. 1,2 %, während der S&P und der Nasdaq beide um rund 0,9 % sanken, getrieben von unermüdlichen Verkäufen im Tech-Sektor. Und im Zentrum des Sturms? Nvidia, das vor den am Mittwoch kommenden Q3-Ergebnissen um 2 % gefallen war.

Der Chip-Gigant ist zum Paradebeispiel für den KI-Boom geworden, aber genau darin liegt das Problem. Investoren beginnen zu hinterfragen, wie lange diese Rallye noch halten kann.

Besorgnis breitet sich aus über aufgeblähte Tech-Bewertungen, den tatsächlichen Nutzen von KI-Einsätzen und sogar die Abschreibungsrate von KI-Chips, insbesondere da Unternehmen weiterhin den Markt mit Schulden fluten.

Am Dienstag stürzte der weltweit größte Krypto unter 90.500 Dollar ab und vernichtete jeden Gewinn, den er im vergangenen Jahr aufgebaut hatte. Nun eilen Händler um Absicherung gegen weitere Verluste, insbesondere in den Bereichen 90.000, 85.000 und 80.000 Dollar.

Daten von Deribit, im Besitz von Coinbase, zeigen eine Flut von Wetten, die später in diesem Monat auslaufen: Über 740 Millionen Dollar an Kontrakten setzen nun darauf, dass Bitcoin weiter fällt. Bullische Wetten? Praktisch verschwunden.

Selbst Bitcoin-Optimisten spüren den Druck. Michael Saylor's Strategy Inc. hat möglicherweise mit einem Kauf von 835 Millionen Dollar noch einmal nachgelegt, doch andere institutionelle Halter, die sogenannten Digital-Asset-Treasuries, rücken in Richtung eines erzwungenen Verkaufs. Der Druck steigt, Krypto abzustoßen und ihre Bilanzen zu schützen – was das Sentiment zerstört.

Jetzt gibt es eine neue Überhang-Situation: Halter, die zu stark im Minus sind, um mehr zu kaufen, aber zu stur, um zu verkaufen. Laut dem Stimmungsindikator von CoinMarketCap ist der Markt in das Gebiet „extremer Angst

Der 1%ige Rückgang des S&P 500, die bevorstehenden Nvidia-Ergebnisse am Mittwoch und neue Zweifel an einer Zinssenkung der Fed im Dezember vermischen sich geradezu, um die Risikobereitschaft zu ersticken. Wie Adam McCarthy bei Kaiko es ausdrückte: „Die Fed und die Diskussionen über eine KI-Blase sind zwei große Gegenwinde. Man blickt auf einen anhaltenden Abwärtstrend für Bitcoin.

Ethereum nimmt ebenfalls einen Schlag ein. Ether ist gerade auf 2.975 US-Dollar gefallen, ein Rückgang von 24% seit Oktober.

In der Zwischenzeit ist das offene Interesse bei kleineren Tokens wie Solana laut Coinglass-Daten um mehr als 50 % eingebrochen. Die makroökonomische Risikoaversion ist überall spürbar.