Bitcoin erholt sich abrupt auf 95.000 Dollar, während der Technologie-Einbruch an der Wall Street anhält.

Die US-Märkte gaben am Dienstag zum vierten Mal in Folge nach, belastet durch anhaltende Verkäufe von KI-bezogenen Technologieaktien und eine nachlassende Risikobereitschaft, nachdem Bitcoin im Laufe des Tages kurzzeitig unter 90.000 US-Dollar gefallen war.

Der Dow Jones fiel um 328 Punkte bzw. 0,7 %, der S&P 500 gab um 0,4 % nach. Der Nasdaq verlor 0,6 %, womit alle drei wichtigen Indizes die deutlicheren Verluste vom Beginn des Handelstages wieder wettmachten.

Im Tagestief war der Dow Jones um fast 700 Punkte gefallen, der S&P 500 sank um 1,5 % und der Nasdaq gab um über 2 % nach.

Nvidia, lange als Vorzeigeunternehmen für KI-Technologien im Jahr 2025 gehandelt, verlor zum Handelsschluss mehr als 1 % und setzte damit seinen Kursverlust von 10 % in diesem Monat fort. Amazon gab um 3 % nach, Microsoft um 2 %, da Anleger angesichts zunehmender Bewertungssorgen ihr Vertrauen in die sieben größten KI-Konzerne reduzierten.

Die Wall Street richtet ihr Augenmerk nun auf die Nvidia-Quartalszahlen, die am Mittwoch nach Börsenschluss veröffentlicht werden. Von der LSEG befragte Analysten erwarten einen Gewinn von 1,25 US-Dollar je Aktie, ein Plus von 54 % gegenüber dem Vorjahr, und einen Umsatz von 55 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 57 % entspricht.

tronErgebnisse könnten die KI-Rallye neu entfachen und stark korrelierte Namen wie Palantir, TSMC und Super Micro Computer beflügeln.

Nur wenige Stunden nachdem Bitcoin zum ersten Mal seit sieben Monaten unter 90.000 Dollar gefallen war, erholte er sich schlagartig und raste in einer atemberaubenden Trendwende zum Handelsschluss auf 94.000 Dollar zu, was die Leerverkäufer völlig überraschte.

Die Rallye trug dazu bei, den breiteren Kryptomarkt ins Plus zu treiben, was signalisiert, dass die Risikobereitschaft vielleicht noch nicht völlig erloschen ist.

Der Schritt erfolgte ohne erkennbaren Auslöser, obwohl einige Händler überverkaufte Marktbedingungen, einen Anstieg der Altcoin-Volumina und liquidationsbedingte Kursrutsche als wahrscheinliche Auslöser nannten.

Die Volatilität stieg an allen Börsen sprunghaft an, da Derivatehändler in Eile ihre Short-Positionen deckten, als die Preise in die Höhe schnellten.

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Katie Stockton, Gründerin von Fairlead Strategies, sagte gegenüber CNBCs Squawk Box , dass der Markt zwar überverkauft sei, das Fehlen eines klaren Kaufsignals aber darauf hindeute, dass der aktuelle Kursrückgang länger andauern und sich verschärfen könnte.

Am Dienstagnachmittag notierte Bitcoin bei rund 92.032 US-Dollar, ein Minus von 14 % im Vergleich zum Vormonat. Diese Entwicklung verlief nahezu parallel zum allgemeinen Kursverfall an den Aktienmärkten. Angesichts wachsender wirtschaftlicher Unsicherheit trennen sich Händler von risikoreicheren Anlagen, darunter Krypto- und KI-Aktien, und setzen stattdessen auf sicherere Alternativen.

Stockton warnte davor, dass Bitcoin falls sich die Dynamik nicht bald ändert, auf eine wichtige Unterstützungszone zwischen 78.000 und 80.000 US-Dollar fallen könnte, die sie als untere Grenze seines zyklischen Aufwärtstrends bezeichnete.

Ein Kursrutsch unter diese Marke könnte eine Trendwende bedeuten. Sie betonte jedoch, dass die langfristigen Aussichten weiterhin positiv seien und hob die historische Tendenz von Bitcoinhervor, nach Stabilisierung der Marktbedingungen schrittweise zu steigen.

Der S&P 500 gab unterdessen um weitere 0,5 % nach und steuerte damit auf den vierten täglichen Verlust in Folge zu.

Die US-Aktienkurse brachen am Dienstag erneut ein und setzten damit einen mehrtägigen Ausverkauf fort, da sich die Anleger von den hochfliegenden Technologieaktien zurückzogen und ihr Engagement in spekulativen Geschäften reduzierten.

Der Dow Jones fiel um 562 Punkte bzw. 1,2 %, während der S&P 500 um 1,1 % nachgab und damit auf den vierten Verlusttag in Folge zusteuerte – die längste Verlustserie seit August. Der Nasdaq gab um 1,5 % nach, angeführt von der Schwäche KI-bezogener Aktien.

Nvidia, das Aushängeschild der diesjährigen KI-Euphorie, verlor im Vorfeld der Veröffentlichung der Ergebnisse des dritten Quartals am Mittwoch nach Börsenschluss weitere 2 %.

Der Chiphersteller hat in diesem Monat bereits 10 % an Wert verloren, da Händler die überhöhten Bewertungen zunehmend kritisch sehen und die Zukunftsfähigkeit des KI-Booms infrage stellen. Auch Amazon und Microsoft gaben nach, und die übrigen sieben großen Unternehmen gerieten unter Druck.

Der Kursrückgang erfolgt vor dem Hintergrund zunehmender Besorgnis über die überzogenen Multiplikatoren der Technologiekonzerne, die Flut von Anleiheemissionen der großen Technologiekonzerne und die Geschwindigkeit, mit der die KI-Infrastruktur an Wert verliert.

Da sich die Risikostimmung deutlich verschlechtert hat, ziehen sich die Anleger von Momentum-Aktien zurück und beobachten die Makrodaten und Kommentare der Zentralbanken, um zu erfahren, was als Nächstes kommt.

Die Renditen von US-Staatsanleihen gaben am Dienstag leicht nach, da sich Anleger vor der Veröffentlichung eines wichtigen Arbeitsmarktberichts, der durch den nun beendeten 43-tägigen Regierungsstillstand verzögert worden war, vorsichtig positionierten. Zum Redaktionsschluss sank die Rendite zehnjähriger Anleihen (ein wichtiger Benchmark für Anlagen von Hypotheken bis hin zu risikoreichen Investments) um fast 3 Basispunkte auf 4,104 %.

Bei kurzfristigeren Anleihen waren die Kursbewegungen noch deutlicher. Die Rendite zweijähriger Anleihen sank um über 4 Basispunkte auf 3,57 %, während die Rendite 30-jähriger Anleihen um mehr als 1 Basispunkt auf 4,719 % fiel.

Über die gesamte Zinskurve hinweg geben die Zinsen nach, da die Händler ihre Erwartungen an eine kurzfristige Zinssenkung der Fed zurückschrauben und abwarten, ob die in dieser Woche erwarteten, verspäteten Arbeitsmarktdaten die Befürchtungen der restriktiven Geldpolitik neu entfachen oder den Befürwortern einer lockeren Geldpolitik endlich etwas bieten, womit sie arbeiten können.

Anleiherenditen und -preise bewegen sich gegenläufig, daher deutet der Rückgang der Renditen auf eine erneute Nachfrage nach sicheren Anlagen hin.

Die indischen Märkte legten am Dienstag schließlich eine Pause ein und beendeten damit eine Serie von sechs Gewinntagen in Folge, da die Anleger im Vorfeld wichtiger US-Wirtschaftsdaten, die die Zinsentscheidung der Federal Reserve im Dezember beeinflussen könnten, vorsichtig agierten.

Zum Redaktionsschluss fiel der Nifty 50 um 0,2 % auf 25.962,65 Punkte und der Sensex gab um 0,18 % auf 84.799,90 Punkte nach.

Die Verluste waren breit gefächert, aber gering; 12 von 16 wichtigen Sektoren verzeichneten Verluste, während Small-Caps und Mid-Caps um 0,5 % bzw. 0,2 % nachgaben. Es handelt sich um eine moderate Korrektur nach einertronRallye, die durch solide Unternehmensgewinne,troninländische Kapitalzuflüsse und die Erleichterung nach dem Ende des US-Regierungsstillstands befeuert wurde.

Dennoch liegen die Benchmarks noch etwa 1,3 % unter ihren Rekordhochs vom September 2024.

Laut Prashanth Tapse von Mehta Equities bleibt die grundsätzliche Marktstimmung in Indien dank politischer Stabilität, nachlassender Inflation, niedriger Ölpreise und Handelsoptimismus positiv.

Doch angesichts der sich rapide verschlechternden globalen Stimmung, insbesondere im Technologie- und Kryptobereich, wird selbst Indiens Widerstandsfähigkeit auf die Probe gestellt.

Der Gouverneur der Bank von Japan, Kazuo Ueda, traf am Dienstag zum ersten Mal seit ihrem Amtsantritt im vergangenen Monat mit Premierministerin Sanae Takaichi zusammen, und die Märkte verfolgten das Geschehen aufmerksam.

Nach dem Treffen erklärte Ueda gegenüber Reportern, die Bank von Japan (BOJ) erhöhe die Zinsen „schrittweise“, um die Inflation auf das Ziel von 2 % zu senken und nachhaltiges Wachstum zu fördern. Entscheidend war für ihn die Betonung, dass Takaichi keine geldpolitischen Forderungen gestellt habe, was darauf hindeutet, dass der neue, für Konjunkturmaßnahmen eintretende BOJ-Chef vorerst nicht eingreifen werde.

Diese Aussage fiel Händlern besonders auf. Laut Takeshi Ueno von NLI Research deutet das Fehlen von Spannungen darauf hin, dass Takaichi sich nicht allzu vehement gegen eine kurzfristige Zinserhöhung ausgesprochen hat, wodurch der Bank of Japan die Möglichkeit offenbleibt, vorsichtig und ohne politische Hindernisse vorzugehen.

Dennoch ist die Dynamik fragil. Takaichis Amtsantritt mit ihrer klaren Neigung zu fiskalischen Anreizen und einer lockeren Geldpolitik hat den ohnehin schon heiklen Weg der Bank von Japan zu höheren Zinsen noch schwieriger gemacht.

Ueda wollte nicht sagen, wann die nächste Zinserhöhung erfolgen könnte, sondern nur, dass die Zentralbank handeln werde, wenn die Daten dies nahelegen.

Auch Industriemetalle spüren die Auswirkungen. Aluminium fiel am Dienstagmorgen an der Londoner Metallbörse in Shanghai um 0,8 % auf 2.792,50 US-Dollar pro Tonne und erreichte damit den niedrigsten Stand seit fast einem Monat.

Kupfer gab um 0,3 % nach, Zink fiel um 0,5 % und Eisenerz-Futures verloren ebenfalls 0,5 % und notierten bei 103,90 US-Dollar. Der gesamte Sektor steht unter Druck, da Händler gespannt auf den verspäteten US-Arbeitsmarktbericht am Donnerstag warten – jenen Datenpunkt, der die Erwartungen an eine Zinssenkung der Fed im nächsten Monat entweder bestätigen oder widerlegen könnte.

Diese Hoffnungen schwinden derzeit. Zahlreiche Vertreter der US-Notenbank lehnen weitere Lockerungsmaßnahmen ab, was die Risikobereitschaft dämpft – nicht nur bei Kryptowährungen und Aktien, sondern auch bei Rohstoffen.

Anfang des Monats erlebten die Metallpreise einen Höhenflug, wobei Aluminium danktronchinesischer Nachfrage und knappem Angebot ein Dreijahreshoch erreichte. Doch nun flacht die Rallye ab.

Unter der Oberfläche brodelt es weiterhin regional: Rio Tinto erhebt Aufschläge auf US-Aluminiumlieferungen, da die Lagerbestände aufgrund von Donald Trumps aggressiven Zöllen schwinden. Das verschärft die Spannungen in einem ohnehin schon fragilen Markt.

Der Goldpreis hat sich nach seinem jüngsten Rekordlauf etwas erholt. Das Edelmetall fiel auf 4.015 US-Dollar pro Unze, ein Minus von fast 4 % innerhalb von drei Handelstagen. Dennoch liegt es bis 2025 immer noch über 50 % im Plus und steuert auf sein bestes Jahr seit 1979 zu. Eine Mischung aus fiskalischer Instabilität und Zentralbankkäufen hatte den Anstieg befeuert.

Laut Goldman Sachs erreichten die Käufe des öffentlichen Sektors im September 64 Tonnen, wobei China angeblich allein 15 Tonnen hinzufügte, deutlich mehr als die 1,24 Tonnen, die es öffentlich bekannt gab.

Die asiatischen Märkte brachen am Dienstag ein, nachdem der Technologie-Crash die Wall Street über Nacht erschüttert hatte. Der japanische Nikkei 225 fiel um 3,2 % und verlor über 1.600 Punkte, während der Topix um 2,7 % nachgab und damit seinen größten Tagesverlust seit Monaten verzeichnete.

In Südkorea brach der Kospi um 3,3 % ein und der Kosdaq fiel um 2,7 %. Beide wurden stark von der globalen Risikoaversion und dem zunehmenden Kursverfall von Kryptowährungen getroffen.

Der Hang Seng in Hongkong gab um 1,6 % nach, der chinesische CSI 300 sank um 0,44 %. Der australische ASX 200 verlor fast 2 % und büßte damit über 160 Indexpunkte ein, da Energie- und Technologiewerte gleichermaßen nachgaben.

Die Renditen japanischer Staatsanleihen stiegen sprunghaft an: Die Renditen 20-jähriger Anleihen erreichten 2,78 %, den höchsten Stand seit Juli 1999, während die Renditen 10-jähriger Anleihen auf 1,75 % stiegen, da sich die Händler auf weitere Emissionen im Zusammenhang mit Konjunkturprogrammen vorbereiteten.

Dieser Schritt erfolgte, nachdem Finanzministerin Satsuki Katayama eine seltene Warnung bezüglich des Yen ausgesprochen hatte, der die Marke von 155 zum Dollar, eine wichtige Schwelle für die Märkte, überschritten hatte.

Sie bezeichnete die Devisenmarktbewegungen als „extrem einseitig und rasant“ und fügte hinzu, dass Tokio nun mit „großer Wachsamkeit“ auf ungeordnete Handelsaktivitäten achte.

Katayama ließ durchblicken, dass das größer als erwartet ausfallende Konjunkturprogramm von Premierministerin Sanae Takaichi den Weg der Bank von Japan zu höheren Zinsen verlangsamen könnte, und sagte, das schwache BIP im dritten Quartal, der erstetracseit sechs Quartalen, rechtfertige aggressive wirtschaftliche Maßnahmen.

Dennoch treiben die zunehmenden Schuldensorgen die Renditen von Anleihen in die Höhe, insbesondere im Bereich der sehr langen Laufzeiten, und die Nachfrage bei der Auktion 20-jähriger Anleihen am Mittwoch sieht plötzlich unsicher aus.

Bitcoin stürzte am Dienstag im asiatischen Handel unter 90.000 US-Dollar ab, fiel um bis zu 2,4 % und verschärfte damit einen brutalen, einmonatigen Abwärtstrend, der nun alle Gewinne bis 2025 zunichtegemacht hat.

Das ist die schlimmste Phase seit April, als der Token auf 74.400 Dollar abstürzte, nachdem Donald Trump die globalen Märkte mit seinen überraschenden Zolldrohungen erschüttert hatte.

Seit dem Rekordhoch von 126.000 US-Dollar Anfang Oktober ist der Kurs des Bitcoinstetig gefallen und verstärkt sich nun selbst.

Händler ziehen sich rasch zurück, verunsichert durch wachsende Sorgen um die Zinsentscheidung der US-Notenbank im Dezember und einen breiteren, technologiegetriebenen Ausverkauf spekulativer Anlagen. Die Risikoaversion ist allgegenwärtig, und Kryptowährungen sind am stärksten betroffen.

Der Anfang Oktober begonnene Ausverkauf hat bereits Token im Wert von über einer Billion Dollar vernichtet. Privatanleger sind abgewandert. Spekulative Altcoins erleiden massive Verluste. Laut Coinglass haben die Liquidationen von Long-vs-Short-Positionen innerhalb von nur 24 Stunden über 950 Millionen Dollar erreicht.

Optionshändler warten nicht auf eine Erholung, sondern nutzen die Verluste aus. Bärische Kursbewegungen dominierten den Handel der letzten Zeit, wobei die Nachfrage nach Absicherung bei Ausübungspreisen von 85.000 und 80.000 US-Dollar sprunghaft anstieg. Obwohl Bitcoin zum Zeitpunkt der Veröffentlichung leicht auf 90.121 US-Dollar gestiegen ist, herrscht keine absolute Ruhe.

Die US-Aktienfutures bewegten sich am Montagabend kaum, doch die Ruhe trügt. Nach einem turbulenten Handelstag an der Wall Street legten die Dow-Futures um 52 Punkte zu, der S&P 500 stieg um 0,1 % und die Nasdaq-100-Futures gewannen 0,2 % – eine leichte Erholung nach dem Totalverlust am Vortag.

Zuvor war der Dow Jones um 550 Punkte bzw. 1,2 % eingebrochen, und der S&P 500 sowie der Nasdaq gaben jeweils um rund 0,9 % nach, belastet durch anhaltende Verkäufe im Technologiesektor. Im Zentrum des Sturms stand Nvidia, dessen Aktienkurs vor der Veröffentlichung der Quartalszahlen am Mittwoch um 2 % gefallen war.

Der Chipriese ist zum Aushängeschild des KI-Booms geworden, aber genau das ist das Problem. Anleger beginnen sich zu fragen, wie lange diese Rallye noch anhalten kann.

Es kursieren Bedenken hinsichtlich überhöhter Technologiebewertungen, des tatsächlichen Nutzens von KI-Anwendungen und sogar der Abschreibungsgeschwindigkeit von KI-Chips, insbesondere da Unternehmen den Markt weiterhin mit Schulden überschwemmen.

Am Dienstag stürzte die weltweit größte Kryptowährung unter 90.500 US-Dollar ab und vernichtete damit alle Gewinne, die sie im vergangenen Jahr erzielt hatte. Nun suchen Händler verzweifelt nach Möglichkeiten, sich gegen Kursverluste abzusichern, insbesondere in den Bereichen um 90.000, 85.000 und 80.000 US-Dollar.

Daten des zu Coinbase gehörenden Unternehmens Deribit zeigen einen Ansturm von Wetten, die Ende des Monats auslaufen: Über 740 Millionen US-Dollar antracspekulieren nun auf einen weiteren Kursverfall Bitcoin . Aufwärtswetten? Praktisch verschwunden.

Selbst eingefleischte Bitcoin-Fans spüren den Druck. Michael Saylors Strategy Inc. hat zwar gerade mit einem Kauf von 835 Millionen Dollar nachgelegt, doch andere institutionelle Anleger, die sogenannten Digital-Asset-Treasuries, stehen kurz vor einem erzwungenen Verkauf. Sie stehen unter Druck, ihre Kryptowährungen abzustoßen und ihre Bilanzen zu schützen, und das trübt die Stimmung.

Nun gibt es ein neues Problem: Anleger sind zu tief im Minus, um weitere Kryptowährungen zu kaufen, aber zu stur, um zu verkaufen. Laut dem Stimmungsbarometer von CoinMarketCap ist der Markt in den Bereich „extremer Angst“ abgerutscht. Und diese Angst betrifft längst nicht mehr nur Kryptowährungen.

Der Rückgang des S&P 500 um 1 %, die bevorstehenden Nvidia-Quartalszahlen am Mittwoch und neue Zweifel an einer Zinssenkung der US-Notenbank im Dezember dämpfen die Risikobereitschaft erheblich. Adam McCarthy von Kaiko formulierte es so: „Die Fed und die Diskussionen um eine KI-Blase sind zwei große Belastungsfaktoren. Bitcoindürfte einen anhaltenden Abwärtstrend erleben.“

Ethereum muss ebenfalls Einbußen hinnehmen. Ether fiel gerade auf 2.975 US-Dollar, ein Minus von 24 % seit Oktober.

Unterdessen ist das offene Interesse an kleineren Token wie Solana laut Coinglass-Daten um mehr als 50 % eingebrochen. Die allgemeine Risikoaversion ist allgegenwärtig.