Crypto-Stablecoin-Überholungen übertreffen VISA-Aktivität, TRON-Netzwerk führt Transaktionen an
- Stablecoins wiesen auf verschiedenen Netzwerken unterschiedliche Profile auf, blieben jedoch ein wichtiges Instrument für den zentralisierten Handel und erweiterten ihre Nutzung im Bereich der Einzelzahlungen.
- Der Verkehr verlagerte sich auf L2 und günstigere L1-Chains wie TRON und CELO.
- Stablecoins könnten sich in renditebringende Vermögenswerte verwandeln und dabei die konservative Rendite von Staatsanleihen (T-Bills) und Geldmarktfonds nutzen.
Stablecoins behielten im vergangenen Jahr hohe Aktivitätsniveaus bei und übertrafen sogar VISA in Bezug auf die Übertragungstätigkeit. Forschungen von ARK Invest zeigen, dass Stablecoins gemeldete Volumina von 15,6 Billionen $ trugen, was 119 % der Volumina von VISA-Transaktionen entspricht.
Stablecoins sahen im vergangenen Jahr Spitzenaktivität und wurden zu einem wichtigen Werkzeug sowohl für zentralisierte als auch dezentralisierte Aktivitäten. Laut einer jüngsten Bericht von ARK Invest erreichten die Übertragungen 15,6 Billionen $, was 119 % der von VISA getragenen Volumina entspricht. Die Stablecoin-Aktivität entsprach auch 200 % der Volumina von VISA.
Stablecoins beweisen weiterhin ihre Widerstandsfähigkeit und erhöhen allmählich ihre Angebot- und Aktivitätsniveaus, selbst während Bärenmärkten. Die Token werden als Liquiditätsquellen für den Börsenhandel verwendet und ersetzen Bitcoin (BTC) und Ethereum (ETH) für Peer-to-Peer-Zahlungen und große Vermögensübertragungen.
ARK Invest sagt auch voraus, dass an Fiat gebundene Token nationale Währungen rivalisieren könnten, nachdem sie mit Unternehmenszahlungsaktivitäten aufgeholt haben.
Im Jahr 2024 betrug das Gesamtangebot an Stablecoins über 200 Milliarden $ und machte 0,17 % des gesamten Geldangebots aus. Sie sind auch für etwa 1 % des US-Dollar-Angebots verantwortlich. Bei einer durchschnittlichen Wachstumsrate von 38 % könnte die Sammlung von Stablecoins expandieren, um das Geldangebot Spaniens zu rivalisieren.
Der Stablecoin-Trend war 2025 stark, da das Angebot im Januar um rund 14 % wuchs.
Stablecoins ersetzen weiterhin BTC- und ETH-Übertragungen
Seit 2019 hat der Kryptomarkt Stablecoins als intuitivere, in Dollar denominierte Vermögenswerte erforscht. Stablecoin-Übertragungen machen zwischen 35 % und 50 % der On-Chain-Aktivität aus, was zu einer intuitiven Dollarisierung des Marktes führt. Mehr als 98 % aller asset-backed oder algorithmischen Stablecoins sind an den US-Dollar gebunden, mit einem kleinen Markt für Gold- und Euro-gestützte Token.
Trotz der Entdollarisierungsversuche von Entwicklungsländern ist die Krypto-Aktivität stärker dollarisiert geworden.
Die Nutzung von Tether hängt von der wachsenden Nachfrage nach US-Staatsanleihen und dollarbasierten Geldmarktinstrumenten ab. Stablecoins werden auch als vorhersehbarere Wertspeicher in Märkten mit hoher Inflation und schwankenden lokalen Währungen verwendet, wie Brasilien, Nigeria, die Türkei, Indonesien und Indien.
Das Tracking von Stablecoins ist relativ schwierig, da die Token auf mehreren Ketten vorhanden sind, jede mit einem anderen Nutzungsprofil. Laut VISA’s eigenen Berichten erreichte die Aktivität 32,4 Billionen $, während die angepassten Volumina für die vergangenen 12 Monate bei $6.1T.
Trotzdem zeigt das Gesamtergebnis, dass Stablecoins 2024 zum ersten Mal das Volumen traditioneller Zahlungsabwickler übertroffen haben. Der Haupttreiber der Stablecoin-Nutzung war der Handel, da Spitzenübertragungen der schnellen Markterweiterung im Dezember 2024 folgten.
Stablecoins waren die aktivsten Token auf vier großen Chains – Solana, Ethereum, Base und TRON. Solana und Base förderten die Nutzung von USDC, während Ethereum und TRON die Hauptzentren für USDT-Überweisungen blieben.
Stablecoins übernehmen eine Rolle im Einzelhandel
Stablecoins haben vielfältige Anwendungsfälle, einschließlich Transaktionen in Whale-Größe. Im Jahr 2024 gab es jedoch Anzeichen dafür, dass sie vermehrt im Einzelzahlungsverkehr aktiv waren. Laut ARK Invest sind Nutzer zu L2-Chains gewechselt, um günstigere und schnellere Überweisungen durchzuführen.
Es gibt eine klare Trennung bei der Nutzung von Stablecoins durch Whales, die weiterhin auf Ethereum basiert. Der Einzelhandel hat sich hingegen auf Arbitrum, Optimism und Base verlagert.
Celo ist eine weitere L1-Chain, die erheblichen Einzelhandelsverkehr verzeichnete, wobei der größte Anteil der Überweisungen unter 100 Dollar lag.
Die Nutzung von Stablecoins findet weiterhin vorwiegend in selbstverwahrten Wallets und Peer-to-Peer-Transaktionen statt. Im Fall von USDC waren über 60 % der Anwendungsfälle selbstverwahrte Wallets und reguläre Ethereum-Adressen. Zentrale Börsen (CEX) waren an 11 % der Überweisungen beteiligt, Bridges an 7 % der Transaktionen und DEXs an 1,7 % aller USDC-Aktivitäten.
ARK Invest erwartet, dass die DEX-Nutzung und andere DeFi-Aktivitäten in den kommenden Jahren einen größeren Anteil an der Stablecoin-Nutzung ausmachen werden.
Stablecoins könnten sich in renditebringende Vermögenswerte verwandeln
Stablecoins sind eine der am weitesten verbreiteten Anlagen für passives Einkommen. Sowohl Tether und Circle als auch haben ihre renditebringenden Reserven ausgeweitet, wobei sie niedriges Risiko durch Einkünfte aus Anleihen und Geldmärkten generieren.
Derzeit veröffentlichen die Emittenten keine jährlichen Zinserträge, könnten aber bald beginnen, ihre Renditen mit den Nutzern zu teilen.
Renditebringende Stablecoins sind gewachsen, insbesondere basierend auf Ethenas sUSDe. Synthetische renditebringende Stablecoins gelten jedoch weiterhin als die riskanteste Anlage, da ihre Stabilität von einem bullischen Trend im restlichen Kryptomarkt abhängt.
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva spezialisiert sich auf Nachrichten zu DeFi, Wirtschaft und Ökonomie. Sie schloss ihr Studium an der Universität Sofia mit einem Master in Philosophie ab, nachdem sie einen vierjährigen Bachelor in Betriebswirtschaftslehre, Journalismus und Massenkommunikation absolviert hatte. Sie arbeitete für eine der führenden Zeitungen des Landes und berichtete über Rohstoffe und Unternehmensergebnisse. Derzeit ist Hristina freie Autorin bei Cryptopolitan.
