Stablecoins verzeichneten im vergangenen Jahr weiterhin ein hohes Transaktionsvolumen und übertrafen sogar VISA hinsichtlich der Transaktionen. Recherchen von ARK Invest zeigen, dass Stablecoins ein Transaktionsvolumen von 15,6 Billionen US-Dollar erreichten, was 119 % des Transaktionsvolumens von VISA entspricht.
Stablecoins verzeichneten im vergangenen Jahr einen Aktivitätshöhepunkt und entwickelten sich zu einem wichtigen Instrument sowohl für zentralisierte als auch dezentralisierte Finanztransaktionen. Laut einem aktuellen Bericht von ARK Invest erreichten die Transfers 15,6 Billionen US-Dollar, was 119 % des gesamten Transaktionsvolumens von VISA entspricht. Die Aktivität von Stablecoins entsprach sogar dem Doppelten des VISA-Volumens.
Stablecoins beweisen weiterhin ihre Widerstandsfähigkeit und steigern ihr Angebot und ihre Handelsaktivität selbst in Bärenmärkten kontinuierlich. Die Token dienen als Liquiditätsquelle für den Börsenhandel und ersetzen Bitcoin (BTC) und Ethereum (ETH) bei Peer-to-Peer-Zahlungen und großen Vermögenstransfers.
ARK Invest prognostiziert außerdem, dass an Fiatwährungen gekoppelte Token mit nationalen Währungen konkurrieren könnten, sobald sie im Bereich der Unternehmenszahlungen angekommen sind.
Im Jahr 2024 betrug das Gesamtangebot an Stablecoins über 200 Milliarden US-Dollar und entsprach damit 0,17 % der gesamten Geldmenge. Sie machten außerdem etwa 1 % des US-Dollar-Angebots aus. Bei einer durchschnittlichen Wachstumsrate von 38 % könnte das Stablecoin-Volumen so weit anwachsen, dass es mit der Geldmenge Spaniens vergleichbar wäre.
Der Trend zu Stablecoins war im Jahr 2025tron, da das Angebot im Januar um rund 14 % gestiegen ist.
Stablecoins ersetzen zunehmend BTC- und ETH-Transfers
Seit 2019 erforscht der Kryptomarkt Stablecoins als intuitivere, an den US-Dollar gekoppelte Vermögenswerte. Stablecoin-Transaktionen machen zwischen 35 % und 50 % der On-Chain-Aktivität aus und führen so zu einer intuitiven Dollarisierung des Marktes. Mehr als 98 % aller an Vermögenswerte oder algorithmische Stablecoins sind an den US-Dollar gebunden, während der Markt für gold- und eurogedeckte Token eher klein ist.
Trotz der Bemühungen von Entwicklungsländern um eine Entdollarisierung ist der Kryptomarkt zunehmend dollarisiert.
Die Nutzung von Tether hängt von der steigenden Nachfrage nach US-Staatsanleihen und dollarbasierten Geldmarktinstrumenten ab. Stablecoins werden zudem als besser berechenbarer Wertspeicher in Märkten mit hoher Inflation und schwankenden Landeswährungen wie Brasilien, Nigeria, der Türkei, Indonesien und Indien eingesetzt.
Trac Nachverfolgung von Stablecoins gestaltet sich relativ schwierig, da die Token auf mehreren Blockchains mit jeweils unterschiedlichem Nutzungsprofil existieren. Laut VISA erreichte das Handelsvolumen 32,4 Billionen US-Dollar, während die bereinigten Volumina der letzten zwölf Monate bei 6,1 Billionen US-Dollar .
Trotzdem zeigt das Gesamtergebnis, dass Stablecoins im Jahr 2024 erstmals das Volumen traditioneller Zahlungsdienstleister übertroffen haben. Haupttreiber der Stablecoin-Nutzung war der Handel, da die Spitzentransfers auf die rasante Marktexpansion im Dezember 2024 folgten.
Stablecoins waren die aktivsten Token auf vier großen Blockchains – Solana, Ethereum, Base und TRON. Solana und Base steigerten die Nutzung von USDC, während Ethereum und TRON die wichtigsten Umschlagplätze für USDT-Transfers blieben.
Stablecoins übernehmen eine Einzelhandelsrolle
Stablecoins haben vielfältige Anwendungsbereiche, darunter auch Transaktionen im großen Stil. Im Jahr 2024 deutete sich jedoch an, dass sie vermehrt im Einzelhandelszahlungsverkehr eingesetzt werden. Laut ARK Invest sind Nutzer auf L2-Chains umgestiegen, um günstigere und schnellere Transaktionen zu ermöglichen.
Bei der Nutzung von Stablecoins durch Großinvestoren lässt sich eine klare Trennlinie ziehen, wobei der Fokus weiterhin auf Ethereumliegt. Privatanleger hingegen setzen vermehrt auf Arbitrum, Optimism und Base.
Celo ist eine weitere L1-Kette, die einen signifikanten Einzelhandelsumsatz verzeichnete, wobei der größte Anteil der Überweisungen unter 100 US-Dollar lag.
Die Nutzung von Stablecoins konzentriert sich weiterhin auf selbstverwaltete Wallets und Peer-to-Peer-Transaktionen. Im Fall von USDC entfielen über 60 % der Anwendungsfälle auf selbstverwaltete Wallets und reguläre Ethereum Adressen. Zentralisierte Börsen wickelten 11 % der Transfers ab, Bridges 7 % und dezentrale Börsen (DEX) 1,7 % aller USDC-Transaktionen.
ARK Invest geht davon aus, dass die Nutzung von DEX und anderen DeFi Aktivitäten in den kommenden Jahren einen größeren Anteil an der Stablecoin-Nutzung einnehmen wird.
Stablecoins könnten sich in renditebringende Vermögenswerte verwandeln
Stablecoins zählen zu den am weitesten verbreiteten Anlageformen für passives Einkommen. Sowohl Tether als auch Circle haben ihre renditestarken Reserven durch risikoarme Erträge aus Anleihen und Geldmärkten ausgebaut.
Aktuell geben die Emittenten ihre jährlichen Zinsrenditen noch nicht bekannt, könnten aber bald damit beginnen, ihre Rendite mit den Nutzern zu teilen.
Stablecoins mit Rendite haben an Bedeutung gewonnen, insbesondere solche, die auf Ethenas sUSDe basieren. Synthetische Stablecoins mit Rendite gelten jedoch weiterhin als die risikoreichsten Anlagen, da ihre Stabilität von einem Aufwärtstrend des gesamten Kryptomarktes abhängt.
