Die Investmentsparte von Morgan Stanley hat Finanzberatern und Kunden geraten, bei der Aufnahme von Kryptowährungen in ihre Portfolios einen konservativen Ansatz zu verfolgen und das Engagement auf kleine Prozentsätze zu begrenzen, die auf der Risikotoleranz und den langfristigen Zielen basieren.
Laut dem Bericht des Global Investment Committee von Morgan Stanley vom Oktober, der mehr als 16.000 Berater mit einem verwalteten Kundenvermögen von rund 2 Billionen US-Dollar als Leitfaden dient, empfiehlt die Bank, Kryptowährungen nur in geringen Mengen in diversifizierten Portfolios zu halten. Der Bericht zeigt, dass Morgan Stanley einen bewussten, aber entscheidenden Schritt unternimmt, um digitale Vermögenswerte in die traditionelle Vermögensverwaltung zu integrieren.
Dies geschieht, nachdem Bitcoin am Wochenende ein weiteres Allzeithoch erreicht hat. Eine breitere Risikorallye im Zusammenhang mit dem Stillstand der US-Regierung und der vorherrschende Optimismus rund um „Uptober“ beflügelten die weltweit größte Kryptowährung.
Der Bitcoin-Kurs stieg am frühen Sonntagmorgen in New York auf bis zu 125.689 US-Dollar und übertraf damit den bisherigen Rekord vom 14. August. Beflügelt wurde der Anstieg durch einen Aufschwung an den US-Aktienmärkten und die Rückkehr von Kapitalzuflüssen in Bitcoin-basierte ETFs. Investoren spekulieren darauf, dass die am Mittwoch in Kraft getretene Haushaltssperre sie dazu veranlassen wird, in sichere Anlagen zu investieren – ein Phänomen, das Marktteilnehmer als „Abwertungshandel“ bezeichnen
Zu dieser optimistischen Einschätzung kommt hinzu, dass Bitcoin in der Vergangenheit im Oktober, der im Volksmund als „Uptober“ bezeichnet wird, eine extrem gute Performance gezeigt hat. In neun der letzten zehn Oktobermonate ist der Kurs gestiegen.
„Da viele Vermögenswerte, darunter Aktien, Gold und sogar Sammlerstücke wie Pokémon-Karten, Rekordhochs erreichen, ist es keine Überraschung, dass Bitcoin von der Erzählung über die Dollar-Entwertung profitiert“, sagte Joshua Lim, Co-Leiter der Märkte beim Krypto-Prime-Brokerage-Unternehmen FalconX.
Morgan Stanley weist darauf hin, dass sich Kryptowährungspreise schnell ändern können
Ein neuer Bericht von Morgan Stanley informiert Anleger darüber, dass digitale Vermögenswerte wie Bitcoin hohe Gewinne ermöglichen, aufgrund ihrer schwankenden Preise und Volatilität aber auch riskant sind – selbst für erfahrene Anleger. Die Analysten geben an, dass Anleger, die ein höheres Risiko tolerieren und durch „opportunistisches Wachstum“ höhere Renditen anstreben, bis zu 4 % ihres Vermögens in Kryptowährungen investieren können.
Anleger mit einem Portfolio, das auf „ausgewogenes Wachstum“ und stetiges Wachstum setzt, sollten jedoch nicht mehr als 2 % ihres Vermögens investieren. Wer hingegen sein Vermögen schützen oder sich auf regelmäßige Erträge konzentrieren möchte, sollte Kryptowährungen gänzlich meiden.
Analysten von Morgan Stanley schrieben, dass Kryptowährungen eine „doppelte Natur“ hätten: Sie böten unter günstigen Marktbedingungen sehr hohe Renditen, verlören aber schnell an Wert, wenn das Vertrauen nachlasse, sich die Wirtschaft verlangsame oder Regulierungsbehörden eingriffen.
Der Bericht riet Anlegern, die sich für Kryptowährungen interessieren, außerdem, ihre Bestände regelmäßig zu überwachen und anzupassen, idealerweise alle paar Monate oder mindestens einmal jährlich (regelmäßiges Rebalancing) – wer das Rebalancing vernachlässigt, setzt sich Risiken und Verlusten aus, wenn sich der Markt verändert.
Laut der Bank können Kryptowährungen in modernen Anlageplänen durchaus ihren Platz haben, jedoch nur als kleiner, sorgfältig kontrollierter Bestandteil, der Anlegern Zugang zu neuen Technologien und globalen Innovationen ermöglicht.
Berater raten Anlegern dringend, ihr Portfolio zu diversifizieren und Kryptowährungen nur in kleinen Mengen zu verwenden
Hunter Horsley, CEO des Krypto-Investmentunternehmens Bitwise , erklärte, dass sich die Ansichten der Menschen zu Kryptowährungen ändern, wenn eine große und angesehene Bank wie Morgan Stanley strukturierte Anleitungen zur Integration dieser in Kundenportfolios anbietet.
Die Analysten von Morgan Stanley verglichen Bitcoin auch mit „digitalem Gold“, da es nur begrenzt verfügbar ist und nicht einfach gedruckt oder verändert werden kann. Sie erklärten, dass immer mehr Anleger auf Bitcoin setzen, um ihre Kaufkraft angesichts steigender Inflation und zunehmender Unsicherheit in der Weltwirtschaft zu schützen.
Diese Analysten ergänzten, dass Bitcoin-Kurs ein neues Allzeithoch von über 125.000 US-Dollar erreicht hat. Daten des Blockchain-Forschungsunternehmens Glassnode zeigen zudem, dass die Anzahl der an Börsen gehaltenen Bitcoinaktuell auf dem niedrigsten Stand seit sechs Jahren liegt. Diese Statistiken deuten darauf hin, dass immer mehr Anleger ihre Coins langfristig in ihren persönlichen Wallets halten, anstatt sie zu verkaufen.
Der Bericht erwähnte außerdem, dass auch andere Unternehmen ihr Angebot an Krypto-Assets ausbauen. So bietet beispielsweise E*Trade nun Bitcoin, Ether und Solana auf seinen Handelsplattformen an. Kunden können damit einige der beliebtesten Kryptowährungen direkt über eine Plattform kaufen und verkaufen, der sie bereits vertrauen.
Im letzten Teil des Berichts schrieben die Analysten von Morgan Stanley, dass Kryptowährungen Portfolios einen geringen Diversifizierungsvorteil bieten können, sofern Anleger sie umsichtig einsetzen. Sie warnten jedoch davor, dass dieser Vorteil nur dann zum Tragen kommt, wenn dieselben Anleger Kryptowährungen in Maßen nutzen, da ein zu hohes Engagement bei einem Markteinbruch mehr schaden als nutzen kann. Sie betonten, dass Anleger klare Regeln benötigen, wie viel sie investieren, wann sie ihr Portfolio neu ausrichten und wie sie sich in Abschwungphasen schützen können.
