Laut CNBC wirft Michael Burry zwei der größten amerikanischen Technologiekonzerne, Oracle und Meta, vor, mit sogenannten „Abschreibungstricks“ ihre Gewinne aus dem KI-Boom übertrieben darzustellen.
Der Gründer von Scion Asset Management sagte, dass die großen Cloud- und KI-Infrastrukturunternehmen, die er als „Hyperscaler“ bezeichnete, die Rechnungslegungsvorschriften verbiegen, um ihre Gewinnetronerscheinen zu lassen, als sie in Wirklichkeit sind.
Burry warnt vor überhöhten Gewinnen bei ORCL und META bis 2028
In einem Beitrag auf X vom Montag erklärte Burry, dass diese Tech-Giganten die Abschreibungskosten künstlich niedrig halten, indem sie vorgeben, ihre KI-Chips und Server würden länger halten, als sie tatsächlich tun. „Die künstliche Verlängerung der Nutzungsdauer von Vermögenswerten durch eine zu niedrige Abschreibung steigert die Gewinne – eine der häufigsten Betrugsmaschen unserer Zeit“, schrieb er.
Burry fügte hinzu, dass Unternehmen, die ihre Investitionen in Nvidia-Chips und Server mit zwei- bis dreijährigen Produktzyklen massiv erhöhen, die Lebensdauer dieser Hardware auf dem Papier nicht verlängern sollten.
Burry schätzte, dass diese Bilanzierungsmethode von 2026 bis 2028 die Abschreibungen um etwa 176 Milliarden Dollar unterschätzen und dadurch die ausgewiesenen Gewinne in der gesamten KI-Branche in die Höhe treiben wird.
Er sagte, die Gewinne von Oracle könnten bis 2028 um etwa 27 % und die von Meta um etwa 21 % überschätzt sein.
Burrys Vorwurf verweist darauf, wie die allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätze (GAAP) es Unternehmen ermöglichen, die Nutzungsdauer eines Vermögenswerts selbst festzulegen. Beim Kauf teurer Geräte wie Server oder Halbleiter verteilt ein Unternehmen die Kosten auf mehrere Jahre.
Wenn das Unternehmen behauptet, diese Vermögenswerte hätten eine längere Lebensdauer, sinkt der jährliche Abschreibungsaufwand, wodurch die Gewinne höher erscheinen. Laut Burry verzerrt diese Praxis die Wahrheit darüber, wie schnell KI-Infrastruktur an Wert verliert.
CNBC berichtete, dass es nicht in der Lage sei,dentzu überprüfen, ob diese Unternehmen dies tun.
Burry legt mit neuen Shorts nach und erntet Gegenwind aus der Branche
Burry, der vor der Finanzkrise 2008 für seine Wetten gegen den Immobilienmarkt bekannt wurde, hatte letzte Woche neue Put-Optionen gegen Nvidia und Palantir Technologies bekannt gegeben, mit Puts im Wert von etwa 187 Millionen Dollar gegen Nvidia und 912 Millionen Dollar gegen Palantir, obwohl die genauen Ausübungspreise und Verfallsdaten in seiner SEC-Meldung nicht aufgeführt wurden.
Cryptopolitan berichtete später, dass Alex Karp, der CEO von Palantir, Burrys Wette als „super seltsam“ und „völlig verrückt“ bezeichnete
Trotz seiner Äußerungen stieg die Nvidia-Aktie am Montag um fast 6 %, nachdem sie letzte Woche um 7 % eingebrochen war, während die Palantir-Aktie nach einem Rückgang von 11 % zuvor um 9 % zulegte.
Der Dienstag verlief jedoch nicht gut für die Nvidia-Aktie, da SoftBank den Verkauf seiner gesamten Beteiligung an dem wertvollsten Unternehmen der Welt (rund 32,1 Millionen Aktien im Wert von 5,83 Milliarden US-Dollar) bekannt gab. Dies führte zu einem Kursverlust von rund 3 % für NVDA, während SoftBank selbst bis Mittwoch um mehr als 7 % nachgab.
