JPMorgan prognostiziert, dass der S&P 500 bis 2025 auf 6.500 Punkte steigen wird. Dubravko Lakos-Bujas, Chefstratege der Bank, führt diese positive Entwicklung auf künstliche Intelligenz, die Widerstandsfähigkeit der Wirtschaft und die Deregulierung zurück. Dieses Kursziel entspricht einem Anstieg von 8 % gegenüber dem aktuellen Niveau, getrieben durch Investitionen im Bereich KI und ein unternehmensfreundliches Umfeld.
KI und Deregulierung geben den Ton an
Lakos-Bujas hebt die USA als globalen Wachstumsführer hervor, gestützt durch einentronArbeitsmarkt und zunehmende Kapitalmarktaktivitäten. „Der Konjunkturzyklus expandiert“, sagte er. Künstliche Intelligenz beflügelt bereits die Begeisterung der Anleger. US-Aktien sind 2024 um 26 % gestiegen, wobei Nvidia um 176 % und Meta Platforms um 62 % zulegten. Niedrigere Zinsen nach den Zinssenkungen der Federal Reserve im September und ein Vermögen von 165 Billionen US-Dollar in den privaten Haushalten haben den Optimismus am Markt weiter gestärkt.
Lakos-Bujas hebt Deregulierung und KI als Hauptwachstumstreiber hervor. Investoren erwarten nach Donald Trumps Wahlsieg niedrigere Steuern und weniger Bürokratie. Der S&P 500 legte seit dem 5. November um 4,1 % zu und spiegelt damit diesen Optimismus wider. Lakos-Bujas ist überzeugt, dass die Deregulierung unterschätzt wird und erhebliche Produktivitätssteigerungen ermöglichen könnte.
Zu den wichtigsten Aktien, die von KI und Deregulierung profitieren, gehören Coinbase, Alphabet, Microsoft, Exxon Mobil, Tesla, Toll Brothers und Citigroup. Die Investitionen in KI steigen kontinuierlich undtrondie Transaktionsaktivität an den Märkten.
Wirtschaftliche Widerstandsfähigkeit und Investorenvertrauen
Die Wall-Street-Firmen sind sich im Hinblick auf 2025 einig. UBS prognostiziert einen S&P 500 von 6.400 Punkten, während Goldman Sachs und Morgan Stanley das Ziel von JPMorgan von 6.500 Punkten teilen. Die Deutsche Bank bleibt am optimistischsten und erwartet bis Ende 2025 einen Wert von 7.000 Punkten.
Die Zinssenkungen der US-Notenbank tragen dazu bei, dass die Inflation sich dem Zielwert von 2 % annähert. In fast jedem Monat des Jahres 2024 wurden über 100.000 Arbeitsplätze geschaffen. Die Haushalte profitieren von einem Rekordvermögen, das im letzten Jahr um 10 Billionen US-Dollar und seit Beginn der Pandemie um 50 Billionen US-Dollar gestiegen ist.
Lakos-Bujas räumt geopolitische Unsicherheiten ein, sieht aber mehr Chancen als Risiken. Er erwartet, dass ein günstiges politisches Umfeld den Kapitaleinsatz ankurbeln und die Produktivität steigern wird. Angesichts des rasanten Wachstums von KI-Innovationen und des Abbaus regulatorischer Hürden zeichnet die Prognose von JPMorgan ein positives Bild für den S&P 500.
