- Hongkong bereitet seinen dritten Verkauf digitaler Staatsanleihen vor, wobei Banken beauftragt wurden, an der Ausgabe zu arbeiten.
- Chinesische staatseigene Unternehmen, Shenzhen Futian und Shandong Hi-Speed, haben kürzlich digitale Anleihen in Hongkong emittiert und damit die Dynamik gestärkt.
- Die Orion-Plattform von HSBC hat bereits über 1,7 Milliarden US-Dollar an tokenisierten Anleihen für Regierungen, Banken und Unternehmen unterstützt.
Hongkong plant seinen dritten Verkauf souveräner digitaler Anleihen und hat eine Gruppe von Banken beauftragt, das Geschäft zu strukturieren, so Personen, die damit vertraut sind.
Details zu Größe und Zeitpunkt sind noch unentschieden, aber der Schritt signalisiert den anhaltenden Push der Stadt in Richtung blockchain-basierter Finanzen. Wenn er gestartet wird, würde er Hongkongs Debüt einer tokenisierten grünen Staatsanleihe im Februar 2023 und deren Mehrwährungsausstellung ein Jahr später folgen, die beide von institutionellen Anlegern gut aufgenommen wurden und als Beweis für das Potenzial der Blockchain in traditionellen Schuldenmärkten galten.
Die neue Anforderung ist auch ein Zeichen für Hongkongs wachsenden Anspruch, ein globales Zentrum für digitale Finanzen zu werden. Stadtbeamte haben die Notwendigkeit betont, einen „zukunftsfähigen“ Anleihemarkt zu schaffen, der eine schnellere Ausgabe zu niedrigeren Kosten und mit größerer Transparenz als die traditionelle papierbasierte Ausgabe ermöglicht. Durch den Fortschritt mit einer dritten staatlichen Transaktion vermittelt die Regierung auch ihr Vertrauen in die Technologie und die Investorennachfrage.
Die Nachricht folgt einem zunehmenden Unternehmensinteresse. Wenige Tage vor der Maßnahme der Regierung haben zwei chinesische staatseigene Unternehmen, Shenzhen Futian Investment Holdings und Shandong Hi-Speed Holdings Group, ihre eigenen digitalen Anleihen in Hongkong notiert. Ihre Teilnahme hat dem Sektor nicht nur Glaubwürdigkeit verliehen, sondern auch unterstrichen, wie schnell die Nachfrage über Pilotprogramme hinaus für regelmäßige Finanzierungsaktivitäten wächst.
Unternehmen treiben das Marktwachstum an
Hongkongs Markt für digitale Anleihen wird nicht rein von der Regierung vorangetrieben. Mindestens sechs weitere Unternehmen haben bereits solche Anleihen in der Stadt ausgegeben. In diesem Jahr haben einige 1 Milliarden durch digitale Anleihen aufgenommen, und 70 % dieses Gesamtbetrags entfielen allein auf 2025.
Unternehmen in Festlandchina und anderswo beginnen, diesen Finanzierungschannel in Betracht zu ziehen. John O’Neill, Leiter der digitalen Vermögenswerte bei HSBC, sagte, die Bank habe steigendes Interesse beobachtet. Tokenisierte Anleiheangebote sind auch ein zunehmend häufiges Thema der Anfrage unter Kunden, sagte eine führende Anwaltskanzlei, King & Wood Mallesons.
Über 1,7 Milliarden US-Dollar an Emissionen sind bereits auf der verteilten Ledger-Plattform Orion HK von HSBC gelaufen. Dazu gehören staatliche, finanzielle und unternehmerische Transaktionen. Digitale Anleihen sind konventionelle Schuldtitel, die nur auf einer Blockchain ausgegeben und gehandelt werden. Private Plattformen wie HSBC Orion und öffentliche Blockchains wie Ethereum können sie unterstützen.
Sie sind weiterhin in normalen Währungen wie dem US-Dollar, dem Hongkong-Dollar oder dem chinesischen Yuan denominiert. Das macht sie für Anleger vertraut, obwohl die Ausgabeform neu ist.
Die Hauptkäufer sind immer noch die alten Anleger, die Anleihen kaufen. Sie kaufen diese Anleihen mit physischem Bargeld. Das Fehlen allgemein vertrauenswürdiger Stablecoins für die Abrechnung bleibt der Grund, warum die Krypto-Anlegerbasis im Hinblick auf börsengehandelte Derivate relativ klein ist.
Hongkong verstärkt die Unterstützung mit Konjunkturpaketen
Um dem Markt einen Stoß zu geben, hat Hongkong finanzielle Anreize eingeführt. Jede berechtigte Ausgabe hat Anspruch auf bis zu 2,5 Millionen Hongkong-Dollar (ca. 320.500 US-Dollar) an Zuschüssen.
Bei der Förderung sowohl öffentlicher als auch privater Emittenten richtet Hongkong seinen Blick darauf, eine regionale Basis für digitale Finanzen zu werden. Schnellere Abwicklungszeiten, niedrigere Gebühren und die Transparenz der Blockchain gehören zu den Attraktionen.
In Asien besteht eine hohe Nachfrage nach digitalen Vermögenswerten. Politiker wollten globalen Trends folgen, insbesondere als die USA pro-Krypto-Politiken umsetzten.
Hongkongs Push für digitale Anleihen ist in diesem Kontext nicht nur eine digitale Innovation. Es geht auch um Wettbewerb. Die Stadt strebt danach, ihren Platz als führendes internationales Finanzzentrum zu konsolidieren, während ihr Finanzsystem schnellen Veränderungen unterliegt.
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Nellius Irene
Nellius ist Absolventin der Betriebswirtschaftslehre und Informatik mit fünf Jahren Erfahrung in der Kryptowährungsbranche. Sie hat zudem Bitcoin Dada absolviert. Nellius hat bereits für führende Medienpublikationen wie BanklessTimes, Cryptobasic und Riseup Media geschrieben.
