Laut Daten von Reuters gaben die Aktienkurse in der Golfregion am Sonntag nach, da die Anleger auf schwache Unternehmensgewinne und neuen wirtschaftlichen Druck aus den USA reagierten.
Alle wichtigen Golfindizes außer dem ägyptischen schlossen im Minus. Saudi-Arabien und Katar verzeichneten die größten Verluste, während Ägypten als einziger einen Gewinn verbuchen konnte.
Der Ausverkauf wurde durch eine Kombination aus enttäuschenden Quartalszahlen führender Golfstaatenunternehmen und einem wachsenden Gefühl der Unsicherheit aus Washington ausgelöst, dadent Donald Trump eine neue Reihe von Importzöllen einführte.
Trump, der nun wieder im Weißen Haus sitzt, unterzeichnete am Donnerstag eine Exekutivanordnung, die Zölle zwischen 10 und 41 Prozent auf Waren aus Ländern vorsieht, die seine Handelsfrist vom 1. August verpasst haben. Dieser Schritt hat das Vertrauen der Investoren in der gesamten Region stark beeinträchtigt.
Der Zeitpunkt fiel mit schwachen US-Arbeitsmarktdaten zusammen und verstärkte die Besorgnis über die nächsten geldpolitischen Schritte der Federal Reserve. Zusammengenommen schufen sie ein vergiftetes Umfeld, das keinen Raum für Optimismus am Markt ließ.
Saudi Aramco, SABIC und Jabal Omar lösen Kursstürze aus
Der saudische Leitindex fiel um 0,8 Prozent, belastet durch einen Kursverlust von 1,2 Prozent bei Saudi Aramco, nur wenige Tage vor der Veröffentlichung der Quartalszahlen am Dienstag. Aramco war nicht der einzige Verlierer.
Jabal Omar Development, Betreiber von Hotels und Immobilien in der Nähe der Großen Moschee in Mekka, verzeichnete nach einem Verlust im zweiten Quartal einen Kursrückgang von 5,4 %. Das Unternehmen begründete den Rückgang mit geringeren Hoteleinnahmen und einer Wertminderung von Immobilien in Höhe von 106 Millionen Riyal, die den Bruttogewinn schmälerte.
Doch damit nicht genug. Saudi Basic Industries Corp (SABIC), zu 70 % im Besitz von Aramco, meldete ebenfalls einen Verlust im zweiten Quartal und verzeichnete einen Kursrückgang von 1,2 %. SABIC erklärte, der Verlust sei auf Wertminderungen und Rückstellungen in Höhe von 3,78 Milliarden Riyal im Zusammenhang mit der Stilllegung eines Crackers in Großbritannien zurückzuführen.
Die Schließung war Teil einer umfassenderen Überprüfung der Geschäftstätigkeit mit dem Ziel, Kosten zu senken und in einem schwierigeren Umfeld profitabel zu bleiben.
Den größten Einzelverlust verzeichnete Saudi Aramco Base Oil Co., deren Aktienkurs um 10 % einbrach – der schwächste Tag seit dem Börsengang im Dezember 2022. Der Verlust folgte auf die Meldung eines Rückgangs des Quartalsgewinns um 18 %, was den Anlegern keinen Raum für Zweifel ließ.
Zölle verändern die Weltwirtschaft, Katar-Index fällt, Ägypten steigt
Der Aktienindex von Katar fiel ebenfalls um 0,8 %, angeführt von einem Kursverlust der Qatar Islamic Bank um 1,8 %. Händler zeigten kein Interesse daran, Positionen zu halten, da die Gewinne hinter den Erwartungen zurückblieben und keine Anzeichen einer Entspannung der globalen Lage erkennbar waren.
Obwohl Katar von Trumps Zöllen bisher nicht direkt betroffen ist, reagiert die gesamte Region auf die Veränderung der globalen Handelspolitik.
Während die Golfregion mit Schwierigkeiten zu kämpfen hatte, legte der ägyptische Leitindex dank eines Kursanstiegs von 3,2 % bei Eastern Company, dem staatlichen Tabakproduzenten, um 0,2 % zu. Eastern Company war der einzige Wert in der Region, der den Anlegern in der allgemein einbrechenden Stimmung noch Halt bot.
Unterdessen sanken die Ölpreise, die als Indikator für die Märkte am Golf gelten, am Freitag um 2 US-Dollar pro Barrel. Anleger zogen sich zurück, nachdem Gerüchte über eine Produktionsausweitung der OPEC und ihrer Verbündeten die Runde machten.
Diese Gerüchte wurden am Sonntag zur Realität, als acht OPEC+-Länder sich darauf einigten, die Fördermenge im September um 548.000 Barrel pro Tag zu erhöhen, wie Reuters während des Treffens berichtete.
Da die USA die Handelsbestimmungen verschärfen, passen sich die Unternehmen bereits an. Tron d Olaf Christophersen, sagte gegenüber CNBC: „Wir sind besorgt über die Wettbewerbsfähigkeit von Aluminium im Vergleich zu anderen Materialien.“
Er fügte hinzu, dass die US-Zollkosten an die Kunden weitergegeben würden, das langfristige Problem aber darin bestehe, dass „einige Kunden im Verpackungsbereich bereits Alternativen aus Stahl und Kunststoff testen“
Unternehmensführer verschiedenster Branchen, von Schokolade und Telekommunikation bis hin zu Banken und Energie, überdenken ihre Strategien. Das alte „Just-in-Time“-Modell hat ausgedient. Jetzt geht es darum, Produkte näher an die Käufer zu bringen, Zollbefreiungen zu beantragen und Veränderungen im Konsumverhalten zu beobachten.
Zölle sind kein Randthema mehr. Sie sind heute ein wesentlicher Bestandteil des Risikomanagements von Unternehmen. Und die Golfstaaten, die zwischen enttäuschenden Unternehmensgewinnen und globalen Handelskonflikten stehen, spüren die Auswirkungen in vollem Umfang.
