DeFi Protokolle haben 2025 einen bedeutenden Wandel erreicht – sie haben den an Token-Inhaber ausgeschütteten Wert verdreifacht. In den letzten Monaten haben sich verschiedene Formen der Umsatzbeteiligung beschleunigt.
DeFi -Protokolle erlebten eines ihrertronJahre, in dem einige von ihnen Rekordgebühren erzielten. Der große Wandel im Jahr 2025 besteht darin, dass mehr DeFi Plattformen Formen der Umsatzbeteiligung einführen werden.
Da die Tokenpreise stagnierten, wurde die Umsatzbeteiligung zu einem Anreiz für Nutzer, weiterhin neue Protokolle zu übernehmen. Dieser Wandel begann mit Hyperliquidund setzte später auch andere Protokolle unter Druck, Gebühren zu verteilen.
Weit verbreitete Plattformen wie Pump.fun und Uniswap gingen ebenfalls in Richtung Umsatzbeteiligung. Die Apps gerieten zudem wegen ihrer vermeintlichentracunter Druck, da sie dem Kryptomarkt keinen Mehrwert boten.
DeFi Protokolle verteilten 15 % der Gebühren
Ein wachsender Anteil der DeFi Einnahmen floss zurück an die Token-Inhaber. Protokolle ersetzten frühere Formen inflationärer Belohnungen durch Rückkäufe, Token-Verbrennungen und andere Formen der Wertverteilung. Gebühren revolutionierten DeFiund zeigten, dass Blockchains reale Einnahmen generieren können. Die Verteilung erfolgte nicht durch die Ausgabe neuer Token, wie bei früheren Gewinnbeteiligungsmodellen.
Vor 2025 wurden nur etwa 5 % der Protokollgebühren an die Inhaber ausgeschüttet. Im vergangenen Jahr hat sich dieser Anteil laut dem DeFi Llama -Bericht über die Branche auf 15 % verdreifacht.
Token-Inhaber konnten durch Rückkäufe und Token-Verbrennungen Gewinnbeteiligungen, Renditen aus dem Treasury oder allgemeine Unterstützung erhalten. Nicht alle Rückkäufe hatten den gleichen Effekt, da einige Token unverändert blieben.
Dieser Trend hat auch große Protokolle wie Aave, das 60 % der DeFi Einlagen verwaltet, sowie die Uniswap DEX. Immer mehr Protokolle ähneln traditionellen Finanzmärkten und zielen darauf ab, ihren Token einen intrinsischen Wert zu verleihen.
DEX und der Handel mit Personenschäden führten zu einer verstärkten Gebührenverteilung
Die Gebührenaufteilung erfolgte über viele verschiedene dezentrale Protokolle, wobei Handelsplattformen die größten Verursacher waren.
Dezentrale Märkte und Perpetual-Futures-Börsen (DEXs) wurden im Jahr 2025 wettbewerbsintensiver, was zu höheren Gebühreneinnahmen führte. Einige Protokolle konnten trotz des Rückgangs ihrer Tokenpreise nachhaltig profitabel werden.
Die Möglichkeit, profitabel zu werden, bedeutete, dass DeFi -Protokolle mehr Spielraum hatten, Anreizmodelle und neue Produkte zu entwickeln.
Da einige Netzwerke skalierten und niedrigere Kosten anboten, hing das Umsatzmodell nicht mehr von der Tokenbewertung ab. Dank niedriger Transaktionsgebühren konnten Apps es sich leisten, Gebühren für ihre Dienste und den Zugang zu Liquidität zu verlangen.
Die gleitenden Gasgebühren auf Ethereum und seinen L2-Chains sowie die niedrigen Gebühren auf Solana förderten DeFi Innovation und brachten mehr Nutzer in diesen Bereich.
Stand Dezember 2025 erzielt Hyperliquid die höchsten Ausschüttungen an seine Anteilseigner. Im vergangenen Monat schüttete die Plattform über 74 Millionen US-Dollar an ihre Anteilseigner aus. Hyperliquid erreichte am 10. Oktober.
Im Jahr 2025 wird die Verfügbarkeit von Infrastruktur nicht mehr die Hürde für den Einstieg in DeFi darstellen. Jedes Projekt könnte Anwendungen für Renditeerzielung, Staking, Liquid Staking oder Handel entwickeln. Einige der größten Protokolle haben sich jedoch als Marktführer etabliert und sichern sich den größten Anteil an Nutzern und die höchsten Umsätze.
Als Folge davon könnten Gemeinschaften auch Druck auf die Protokollanbieter ausüben, damit diese einen Teil ihrer Gebühren teilen.
