DeFi-Protokolle verteilten 2025 einen größeren Anteil ihrer Gebühren an Halter
- DeFi-Plattformen verteilten 2025 15 % ihrer Gebühren, ein Anstieg gegenüber durchschnittlich 5 % in den Vorjahren.
- Großskalige Protokolle wie Uniswap und Aave haben sich auf die Umsatzbeteiligung ausgerichtet.
- Hyperliquid generierte die höchsten Einnahmen für Inhaber mit über 74 Mio. USD im vergangenen Monat.
DeFi-Protokolle erzielten 2025 einen wichtigen Wandel – sie verdreifachten den Wert, der an Token-Halter zurückgegeben wurde. In den letzten Monaten haben verschiedene Formen der Gewinnbeteiligung beschleunigt.
DeFi-Protokolle hatten eines ihrer stärksten Jahre und brachten Spitzengebühren für einige der Protokolle. Der große Wandel im Jahr 2025 ist, dass mehr DeFi-Plattformen Formen der Gewinnbeteiligung eingeführt haben.
Während die Token-Preise stagnierten, wurde die Gewinnbeteiligung zu einem Anreiz für Benutzer, neue Protokolle weiter zu adoptieren. Der Wandel begann mit Hyperliquid, was später anderen Protokollen Druck machte, Gebühren zu verteilen.
Weit verbreitete Hubs wie Pump.fun und Uniswap bewegten sich ebenfalls in Richtung Gewinnbeteiligung. Die Apps wurden auch für ihre wahrgenommene Extraktion unter Druck gesetzt, ohne Wert an den Krypto-Raum zurückzugeben.
DeFi-Protokolle verteilten 15% der Gebühren
Ein wachsender Anteil der DeFi-Einnahmen floss zurück an die Token-Inhaber. Die Protokolle entfernten frühere Formen inflationärer Belohnungen und wechselten stattdessen zu Buybacks, Token-Burns und anderen Formen der Wertverteilung. Gebühren waren ein Wendepunkt im DeFi-Sektor und zeigten, dass Blockchains echte Einnahmen generieren können. Die Verteilung erfolgte nicht durch neue Token-Minting, wie bei früheren Gewinnbeteiligungsmodellen.
Vor 2025 wurden nur etwa 5 % der Protokollgebühren an die Inhaber verteilt. Im vergangenen Jahr verdreifachte sich dieser Betrag auf 15 %, laut DeFi Llama Bericht in der Branche.
Token-Inhaber konnten Formen der Gewinnbeteiligung, Treasury-Yield oder allgemeine Unterstützung durch Buybacks und Burns erhalten. Nicht alle Buybacks hatten den gleichen Effekt, da einige Token stagnierten.
Der Trend hat auch große Protokolle wie Aave erreicht, das 60 % der DeFi-Einlagen hält, sowie den Uniswap DEX. Mehr Protokolle ähneln traditionellen Finanzmärkten und zielen darauf ab, ihren Token einen intrinsischen Wert zu verleihen.
DEX- und Perpetual-Trading förderten die Gebührenbeteiligung
Die Gebührenbeteiligung kam von vielen verschiedenen dezentralen Protokollen, aber Handelsplattformen waren die größten Produzenten.
Dezentrale Märkte und Perpetual-Futures-DEXs wurden 2025 wettbewerbsfähiger, was die Gebühreneinnahmen steigerte. Einige der Protokolle schafften es, nachhaltig profitabel zu werden, trotz des Rückgangs ihres Token-Preises.
Die Fähigkeit, profitabel zu werden, bedeutete, dass DeFi-Protokolle mehr Spielraum hatten, Anreizmodelle und neue Produkte zu erkunden.
Als einige Netzwerke skalieren und niedrigere Kosten boten, hing das Einnahmenmodell nicht mehr von den Token-Bewertungen ab. Bei niedrigen Transaktionsgebühren konnten Apps Gebühren für ihre Dienste und den Zugang zu Liquidität verlangen.
Die sinkenden Gas-Gebühren auf Ethereum und seinen L2-Netzwerken sowie die niedrigen Gebühren auf Solana förderten die DeFi-Innovation und brachten mehr Nutzer in den Bereich.
Stand Dezember 2025 generiert Hyperliquid die höchsten Inhaber-Einnahmen. Im vergangenen Monat verteilte die Plattform über 74 Mio. $ an Inhaber. Hyperliquid erreichte mit 9,8 Mio. $ an täglichen Ausschüttungen einen Höhepunkt am Oktober 10.
Im Jahr 2025 ist die Hürde für den Einstieg in DeFi nicht mehr die Verfügbarkeit der Infrastruktur. Jedes Projekt kann Apps für Yield, Staking, Liquid Staking oder Trading entwickeln. Dennoch haben sich einige der größten Protokolle als Marktführer etabliert und sicherten sich den größten Anteil an Nutzern und die höchsten Einnahmen.
Als Ergebnis konnten Communities die Protokolle auch dazu drängen, einen Teil ihrer Gebühren zu teilen.
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva spezialisiert sich auf Nachrichten zu DeFi, Wirtschaft und Ökonomie. Sie schloss ihr Studium an der Universität Sofia mit einem Master in Philosophie ab, nachdem sie einen vierjährigen Bachelor in Betriebswirtschaftslehre, Journalismus und Massenkommunikation absolviert hatte. Sie arbeitete für eine der führenden Zeitungen des Landes und berichtete über Rohstoffe und Unternehmensergebnisse. Derzeit ist Hristina freie Autorin bei Cryptopolitan.
