21Shares hat bei der US-amerikanischen Börsenaufsichtsbehörde (SEC) einen S-1-Registrierungsantrag zur Auflegung eines börsengehandelten Fonds (ETF) eingereicht, der den Preis und die Rendite des Hyperliquid-Tokens (HYPE) trac. Nach Genehmigung durch die SEC könnten Anleger vom Hyperliquid-Token profitieren, ohne selbst HYPE-Token halten zu müssen.
Dies ist der jüngste Schritt von 21Shares zur Integration DeFi -Protokollen in regulierte Anlagemärkte. Der geplante ETF wurde entwickelt, um die Marktaktivitäten von HYPE mithilfe von derivativen Finanzinstrumenten wie Swaps und Optionen nachzubilden. Dadurch kann 21Shares die On-Chain-Bewegungen von HYPE in einem traditionellen Wirtschaftsrahmen abbilden.
HYPE ETF könnte institutionellen Anlegern den Zugang zu On-Chain-Perpetual-Märkten öffnen
Laut der Unterlagen wird der 21Shares ETF-Fonds gegebenenfalls auch den Einsatz von Spot-ETPs (Exchange Traded Products) im Bereich Hyperliquid in Betracht ziehen, um die On-Chain-Aktivitäten und Staking-Renditen von HYPE genau trac. Der Fonds ermöglicht institutionellen Anlegern ein Engagement in HYPE, ohne den zugrunde liegenden Token zwingend halten zu müssen, und erfüllt gleichzeitig die regulatorischen und Verwahrungsanforderungen.
Die jüngste Einreichung folgt auf einen früheren Antrag vom 16. Oktober für einen 2x gehebelten HYPE-ETF, der mithilfe von gehebelten Derivaten die doppelte tägliche Rendite des Hyperliquid-Index erzielen soll. Die Einreichung wartet derzeit auf die Genehmigung durch die SEC. Bei Genehmigung wäre 21Shares der erste Vermögensverwalter in den USA, der einen gehebelten ETF listet, der traceines DeFi die Wertentwicklung
von über 3 Billionen US-Dollar Handelsvolumen. Das Netzwerkdesign eliminiert Gasgebühren und bietet durch sein automatisiertes Market-Maker-System hohe Liquidität, wodurch institutioneller Handel mit hohem Durchsatz ermöglicht wird.
Das Netzwerk hat aufgrund seiner On-Chain-Transparenz und skalierbaren Infrastruktur auch das Interesse professioneller Investorentrac, die in dezentrale Perpetual-Märkte investieren möchten. Durch die Strukturierung des Engagements innerhalb eines regulierten ETFs könnte 21Shares institutionellen Anlegern den Zugang zu DeFi Märkten ermöglichen, ohne die technischen und verwahrungstechnischen Herausforderungen der On-Chain-Interaktion bewältigen zu müssen.
von SoSoValue Daten verzeichneten die in den USA notierten Spot- BitcoinBitcoinBitcoin BitcoinBitcoinEthereumEthereumEthereum EthereumEthereumBitcoinBitcoin BitcoinBitcoin führte mit Zuflüssen von insgesamt 4,57 Milliarden US-Dollar im vergangenen Monat, währendim gleichen Zeitraum 933 Millionen US-Dollar erreichte. Die hohe Rate institutioneller Kapitalzuflüsse in diese ETFs spiegelt die breite Akzeptanz institutioneller Anleger wider, die ihre Bilanzen durch regulierte Krypto-Investitionen diversifizieren möchten. führte mit Zuflüssen von insgesamt 4,57 Milliarden US-Dollar im vergangenen Monat, währendim gleichen Zeitraum 933 Millionen US-Dollar erreichte. Die hohe Rate institutioneller Kapitalzuflüsse in diese ETFs spiegelt die breite Akzeptanz institutioneller Anleger wider, die ihre Bilanzen durch regulierte Krypto-Investitionen diversifizieren möchten. EthereumEthereum EthereumEthereum führte mit Zuflüssen von insgesamt 4,57 Milliarden US-Dollar im vergangenen Monat, währendim gleichen Zeitraum 933 Millionen US-Dollar erreichte. Die hohe Rate institutioneller Kapitalzuflüsse in diese ETFs spiegelt die breite Akzeptanz institutioneller Anleger wider, die ihre Bilanzen durch regulierte Krypto-Investitionen diversifizieren möchten. führte mit Zuflüssen von insgesamt 4,57 Milliarden US-Dollar im vergangenen Monat, währendim gleichen Zeitraum 933 Millionen US-Dollar erreichte. Die hohe Rate institutioneller Kapitalzuflüsse in diese ETFs spiegelt die breite Akzeptanz institutioneller Anleger wider, die ihre Bilanzen durch regulierte Krypto-Investitionen diversifizieren möchten.
Politische Unterstützung der USA und Reformen der SEC lösen eine Welle neuer Krypto-ETF-Anmeldungen aus
Laut einem Cryptopolitan Berichthat die SEC zudem allgemeine Zulassungsstandards für Spot-Krypto-ETFs eingeführt und die Bearbeitungszeiten von 240 auf 75 Tage verkürzt. Diese regulatorischen Maßnahmen, zusammen mit der zunehmenden Unterstützung von Kryptowährungen durch die Trump-Regierung, haben Vermögensverwalter dazu ermutigt, ihr Angebot über Bitcoin und Ethereum hinaus auf andere Assets wie Solana, XRPund das neue Hyperliquid-Ökosystem auszuweiten.
Gehebelte und auf Derivaten basierende Produkte bergen erhöhte Risiken. Der 2X Leverage HYPE ETF, der institutionellen Anlegern den Zugang zu DeFi Märkten ermöglicht, kann durch Kontrahentenrisiken in Swap-tracund Liquiditätsschwankungen beeinträchtigt werden. In seiner Einreichung betonte 21Shares, dass der 2X Leveraged HYPE ETF für aktive Händler und institutionelle Handelsabteilungen konzipiert ist, die kurzfristige und nicht langfristige Positionen verwalten.
21Shares verwaltet ein breit gefächertes Portfolio an Schweizer und europäischen Börsen mit einem verwalteten Vermögen von rund 11 Milliarden US-Dollar. Eric Balchunas, ETF-Analyst bei Bloomberg, bezeichnete die HYPE-Anmeldung als „Nischenprodukt mit Skalierungspotenzial“. Er merkte an, dass sich ähnliche Produkte zu milliardenschweren Fonds entwickelt hätten.
Das Prüfverfahren der SEC für den Hyperliquid ETF soll nun die Zulassung des ETF-Rahmenwerks klären. Die kürzlich eingereichte gehebelte Variante des Fonds hat einen Stichtag am 20. Dezember 2025, während die S-1-Anmeldung noch in der ersten Prüfungsphase ist. Der zweigleisige Ansatz von 21Shares, der eine Standard- und eine gehebelte Option umfasst, könnte – sofern genehmigt – einen neuen Weg zur Verschmelzung DeFi und TradFi-Ökosystemen ebnen.
