شهدت العملات المشفرة انخفاضًا ملحوظًا، يُعرف باسم "شتاء العملات المشفرة"، حيث ساهمت عوامل مثل سوق الأسهم، والتقلبات، والتحديات التنظيمية، والظروف الاقتصادية الكلية في هذا التراجع. وبينما يبقى مستقبل العملات الرقمية غير واضح، يعتقد العديد من خبراء العملات المشفرة أن العملات الرائدة مثل Bitcoin لديها فرصة قوية للتعافي على المدى الطويل. ومع ذلك، فإن تقلبات سوق العملات المشفرة وعدم القدرة على التنبؤ بها تجعل من الصعب وضع توقعات defi. ويواصل المستثمرون والمحللون مراقبة التطورات في هذا القطاع عن كثب، بما في ذلك التغييرات التنظيمية واتجاهات السوق، لتقييم إمكانية ارتفاع أسعار العملات المشفرة مجددًا.
نظرة عامة على السوق لشهر يونيو 2023
شهد سوق العملات الرقمية تقلبات كبيرة مؤخرًا، حيث ساهمت عوامل عديدة في تراجعه. فقد أثرت تقلبات السوق، والتحديات التنظيمية، والظروف الاقتصادية الكلية على هذا التراجع. ومع ذلك، فقد ظهرت بعض التطورات الإيجابية، مثل تزايد اهتمام المؤسسات بشراء العملات الرقمية وتقديم طلبات لتأسيس صناديق استثمار متداولة (ETF) Bitcoin من قبل شركات كبرى مثل بلاك روك وفيديليتي إنفستمنتس. وقد منحت هذه العوامل بعض التفاؤل بإمكانية انتعاش العملات الرقمية على المدى الطويل. وعلى الرغم من ذلك، لا يزال السوق شديد التقلب وغير قابل للتنبؤ، مما يجعل من الصعب التنبؤ بمساره المستقبلي.
شهد سوق العملات الرقمية أداءً متباينًا في يونيو 2023. فبينما شهدت بعض العملات الرقمية الرئيسية، مثل Bitcoin Ethereum، انتعاشًا تدريجيًا، إلا أن أحداثًا حديثة، كالدعاوى القضائية التي رفعتها هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية ضد Binance وكوين بيس، تسببت في تقلبات كبيرة وانخفاض في أسعار الأصول عالية المخاطر. ويتداول Bitcoin حاليًا فوق 30,000 دولار، وهو لا يزال أقل بكثير من أعلى مستوى له على الإطلاق، بينما يحوم Ethereum حول 1,930 دولارًا. وقد تفاعل السوقtronمع التطورات التنظيمية، ولا يزال الغموض المحيط بإجراءات هيئة الأوراق المالية والبورصات يؤثر على معنويات المستثمرين.
تُعدّ البيئة الاقتصادية الكلية والإطار التنظيمي من العوامل الحاسمة التي تُشكّل سوق العملات الرقمية. وقد ساهمت التوقعات بارتفاع أسعار الفائدة، ورفعها، والتغييرات التنظيمية في اضطراب السوق. وقد أطلق الاتحاد الأوروبي إطار عمل للأصول الرقمية يُسمى MiCA، يُحدّد اللوائح التنظيمية في مجال العملات الرقمية. كما تُشارك هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) بنشاط في إنفاذ اللوائح التنظيمية ولوائح العملات الرقمية في الولايات المتحدة. وقد خلقت هذه العوامل، إلى جانب التحديات الاقتصادية الكلية المستمرة، بيئةً غير مستقرة للعملات الرقمية، مما أدى إلى تقلبات في الأسعار وعدم استقرار السوق.
يكشف تحليل سلسلة الكتل عن رؤى ثاقبة حول اتجاهات السوق. فقد لجأ المستثمرون قصيرو الأجل إلى بيع ممتلكاتهم بشكل متزايد، مما يشير إلى جني الأرباح وضغط هبوطي محتمل على المدى القصير. بالإضافة إلى ذلك، واجهت عملة الإيثيريوم مقاومة عند مستوى 1920 دولارًا، وشهدت انخفاضًا في استخدام التطبيقات اللامركزية على Ethereum . كما انخفضت القيمة الإجمالية المقفلة في trac Ethereum الذكية أدنى مستوى لها منذ أغسطس 2020. وتساهم هذه العوامل في التحديات التي تواجه العملات المشفرة، حيث تؤثر مستويات المقاومة ومؤشرات السوق المتراجعة على معنويات المستثمرين.
أسباب انهيار العملات المشفرة في عام 2022
شهد سوق العملات الرقمية انهيارًا كبيرًا في عام 2022، ويعود السبب الرئيسي في ذلك إلى إفلاس منصة FTX، إحدى أكبر منصات تداول العملات الرقمية عالميًا. فقد أدى إفلاس FTX وخلافها مع Binance إلى موجة بيع واسعة النطاق في السوق وانخفاض حاد في السيولة. وكانت Binance، أكبر منصة لتداول العملات الرقمية في العالم، قد خططت للاستحواذ على FTX، لكنها تراجعت عن الصفقة، مُعللة ذلك بمخاوف بشأن الوضع المالي لـ FTX والتحقيقات التنظيمية الجارية. وقد صدم هذا التطور غير المتوقع مستثمري العملات الرقمية، وتسبب في انخفاض قيمة Bitcoin إلى أدنى مستوى لها في عامين، لتصل إلى 69,000 دولار أمريكي في نوفمبر 2021.
أثرت الأحداث المحيطة بمنصة FTX على قطاع العملات الرقمية، مما أدى إلى انتشار انعدام الثقة بين المتخصصين الماليين والتشكيك في المؤسسات المركزية للعملات الرقمية والأطر التنظيمية. ويواجه مستقبل شركات التداول والإقراض الأخرى، مثل Gemini وCoinbase، رقابة مشددة، حيث أصبحت قدرتها على التعامل مع الأنظمة والحوكمة والممارسات الإدارية عوامل حاسمة.
بالإضافة إلى تداعيات انهيار منصة FTX، ساهم ارتفاع أسعار الفائدة وسياسة الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي المتشددة في تفاقم انهيار السوق. وقد أدى تشديد السياسة النقدية ودخول السوق في مرحلة هبوطية تحسباً لارتفاع أسعار الفائدة إلى خلق حالة من عدم اليقين لدى المستثمرين الأفراد، مما زاد من حدة المشاعر السلبية في سوق العملات الرقمية.
هل ستعود العملات الرقمية إلى الارتفاع؟
أظهرت أكبر عملة مشفرة في العالم بوادر تعافٍ في الأسابيع الأخيرة، مسجلةً ارتفاعًا بنسبة 4% خلال الأسبوع الماضي. ويأتي هذا بعد فترة من عدم الاستقرار ناجمة عن عوامل مختلفة، من بينها قضايا تنظيمية تتعلق بمنصة تداول العملات المشفرة Binance. ومع ذلك، ساهمت عوامل أخرى، مثل ضعف الدولار الأمريكي، وارتفاع أسعار الفائدة، وانخفاض التضخم، والتفاؤل الذي أعقب تقديم شركة "بلاك روك" لملف صندوقها المتداول في البورصة، وتدفقات الملاذ الآمن، في تعافي Bitcoin. ورغم هذا الزخم الإيجابي، لا يزال طريق التعافي طويلًا، إذ لا يزال Bitcoin منخفضًا بنحو 50% عن أعلى مستوى له على الإطلاق. ويبقى سوق العملات المشفرة متقلبًا، لذا يجب على متداولي ومستثمري العملات المشفرة توخي الحذر ومتابعة تحركات Bitcoinعن كثب.
تبلغ القيمة السوقية العالمية للعملات المشفرة حوالي 1.07 تريليون دولار، وتستحوذ العملات المستقرة على معظم حجم التداول. وتسيطر عملة Bitcoinحاليًا على 48.45% من القيمة السوقية. في أبريل 2023، لامس Bitcoin لفترة وجيزة مستوى المقاومة عند 30,000 دولار، لكنه تراجع منذ ذلك الحين بنحو 16%. وقد تأثر أداء السوق السابق بالظروف الاقتصادية الكلية، والتطورات التنظيمية، وموقف الهند المتشدد تجاه العملات المشفرة، التي تخضع الآن لقانون مكافحة غسل الأموال.
بالنظر إلى المستقبل، توجد عوامل إيجابية وسلبية قد تؤثر على مستقبل Bitcoin. فمن جهة، يُعتبر حدث التنصيف المرتقب في عام 2024، حيث تُخفض مكافآت تعدين Bitcoin إلى النصف، عاملًا محفزًا إيجابيًا لسعر Bitcoin. إضافةً إلى ذلك، فإن حلّ الغموض التنظيمي المحيط بمشاريع العملات الرقمية واعتماد تطبيقات التمويل اللامركزي (DeFi) قد يدفعان إلى تبني الأصول الرقمية على نطاق واسع في السوق، مما يُضيف قيمةً إلى سوق العملات الرقمية. مع ذلك، لا تزال هناك تحديات، منها الحاجة إلى لوائح تنظيمية واضحة، واحتمالية تقلبات السوق المتأثرة بالظروف الاقتصادية الكلية والعوامل الجيوسياسية.
أفضل توقعات العملات الرقمية لعام 2023
1. تيم دريبر: 250,000 دولار
لطالما توقع أن سعر Bitcoin إلى 250 ألف دولار بحلول بداية عام 2023. وقد دافع دريبر عن Bitcoin Bitcoin ويتوقع مستقبلاً تصبح فيه عملة رقمية سائدة مرة أخرى.
2. غاريث سولواي: 9000 دولار
يرى غاريث سولواي، خبير التداول الفني، أن سعر Bitcoin قد يصل إلى أدنى مستوياته عند حوالي 9000 دولار في عام 2023. وبينما لا يزال متفائلاً بشأن Bitcoin على المدى الطويل، فإنه يتوقع فترة من التماسك والمزيد من الانخفاض قبل حدوث ارتفاع محتمل.
3. الخطة البديلة: 100,000 دولار
يتوقع PlanB، المعروف باستخدامه نموذج نسبة المخزون إلى التدفق، أن Bitcoin إلى 100,000 دولار في عام 2023. ويعتبر نموذج نسبة المخزون إلى التدفق الندرة عاملاً رئيسياً في Bitcoin ، وقد حظي باهتمام بين المتحمسين للعملات المشفرة لدقته في التنبؤات السابقة بفقاعة Bitcoin .
مع استمرار تقلبات أسعار Bitcoin ، هناك عدة عوامل رئيسية قد تساهم في ارتفاعها وتؤثر على العملات المشفرة الأخرى.
العوامل التي قد تُشعل ارتفاع سعر Bitcoinوتؤثر على العملات الرقمية الأخرى
تنصيف Bitcoin
لطالما سبق حدث تنصيف Bitcoin المرتقب، والمقرر في أبريل 2024، ارتفاعات سعرية كبيرة ووصول Bitcoinإلى مستويات قياسية جديدة. يُقلل التنصيف من معدل عرض العملة الرقمية إلى النصف، مما يجعلها أكثر ندرة مع مرور الوقت. ويتوقع المحللون أن يكون السوق في مرحلة تجميع قبل التنصيف، مما قد يمهد الطريق لارتفاع محتمل في الأسعار. وقد استقطب هذا الحدث اهتمام العديد من المستثمرين الذين يؤمنون بندرة Bitcoinوقيمتها على المدى الطويل.
صندوق بلاك روك المتداول في البورصة Bitcoin
أثار احتمال إطلاق صندوق استثماري متداول (ETF) Bitcoin من قِبل شركة بلاك روك، إحدى أكبر شركات إدارة الاستثمار، ثقةً في إمكانية ارتفاع سعر Bitcoin . ويجري حاليًا مراجعة طلب بلاك روك المقدم إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) لإنشاء صندوق استثماري متداول Bitcoin ، وقد يتيح الحصول على الموافقة للمستثمرين فرصةً للاستثمار المباشر في Bitcoin . ويرى المحللون أن موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية على صندوق استثماري متداول Bitcoin قد تعزز بشكلٍ أكبر آفاق ارتفاع سعر Bitcoin، لا سيما بعد حدث تنصيف مكافأة تعدين البيتكوين.
هيمنة Bitcoin والضغط على العملات البديلة
أدت الإجراءات التنظيمية الأخيرة والحملات الصارمة على منصات تداول العملات الرقمية مثل كوين بيس Binance إلى ضغوط كبيرة على العديد من العملات البديلة الرائدة. وقد نتج عن ذلك تحول في رؤوس الأموال من العملات البديلة إلى Bitcoin، حيث لا تعتبر هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية Bitcoin عملة آمنة. تجاوزت هيمنة Bitcoinعلى السوق 50% لأول مرة منذ عامين، مما يشير إلى أن المستثمرين المؤسسيين يرونه خيارًا أكثر أمانًا من العملات البديلة. قد يُسهم هذا التحول في رؤوس الأموال في تعزيز ارتفاع سعر Bitcoinوالتأثير على سوق العملات الرقمية بشكل عام.
الأنماط الفنية ومعنويات السوق
يكشف التحليل الفني لرسوم بيانية أسعار Bitcoinعن أنماط صعودية، مثل نموذج العلم الصعودي المحتمل ونموذج الرأس والكتفين المقلوب. تشير هذه الأنماط إلى إمكانية استمرار صعود سعر Bitcoin. يلعب كل من معنويات السوق وثقة المستثمرين دورًا حاسمًا في ارتفاع سعر Bitcoinعلى نطاق واسع، كلها عوامل تُسهم في خلق معنويات إيجابية في السوق الصاعدة، مما يدعم ارتفاع السعر.
عوامل أخرى محفزة لارتفاع سوق العملات المشفرة
يحمل شهر يونيو/حزيران عدة عوامل محفزة محتملة قد تؤثر على سوق العملات الرقمية بعد شهر مايو/أيار الهادئ. ومن أبرز هذه التطورات قرار البنك المركزي الأرجنتيني بحظر شركات الدفع من تسهيل معاملات العملات الرقمية. قد يدفع هذا القرار العملاء إلى بيع ما يملكونه Bitcoin Ethereum ، لا سيما مع انخفاض قيمة البيزو الأرجنتيني بنسبة تقارب 50% مقابل الدولار الأمريكي خلال العام الماضي. ومن المتوقع أن يؤثر هذا القرار التنظيمي على سوق العملات الرقمية في الأشهر المقبلة.
من العوامل المحفزة البارزة الأخرى لانخفاض أسعار العملات الرقمية إعلان شركة تيثر عن استثمار 15% من صافي أرباحها في Bitcoin . وبحجم شراء متوقع يبلغ حوالي 222 مليون دولار أمريكي استنادًا إلى تقاريرها الفصلية الأخيرة، يمتلك استثمار تيثر القدرة على رفع Bitcoin . مع ذلك، يبقى العامل الأكثر تأثيرًا على أسعار العملات الرقمية في يونيو هو السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي. فقد دأب الاحتياطي الفيدرالي على رفع أسعار الفائدة منذ مارس 2022 لمكافحة التضخم، مما أثر سلبًا على أسعار العملات الرقمية وغيرها من الأصول عالية المخاطر. وبينما تشير توقعات سوق السندات إلى احتمال بنسبة 74% أن يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن رفع أسعار الفائدة في يونيو، فإن tron عن التوظيف أو التضخم في مايو قد تعيد النظر في رفع أسعار الفائدة في يونيو.
يرى ألكيش شاه، المحلل في بنك أوف أمريكا، أنه في ظل المناخ الاقتصادي الكلي الحالي، قد تشهد أسعار العملات الرقمية ارتفاعًا محدودًا على المدى القصير مع حلول شهر يونيو. يواجه قطاع الأصول الرقمية بيئة اقتصادية كلية صعبة، ومع ضعف الثقة وقلة المحفزات، من المرجح أن يبقى محصورًا ضمن نطاق تداول محدد. ويشير شاه أيضًا إلى عودة صناديق التحوط إلى تداول الرموز، مستفيدةً إلى حد ما من استراتيجيات الزخم نظرًا لزيادة التقلبات الناتجة عن انخفاض أحجام التداول. عمومًا، تجعل مجموعة الإجراءات التنظيمية، واستثمار شركة تيثر، والتوجه غير المؤكد للسياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي، من شهر يونيو شهرًا هامًا لسوق العملات الرقمية. ومع ذلك، قد تحدّ الظروف الاقتصادية الكلية السائدة من أي تحركات سعرية كبيرة.
أداء العملات البديلة وآخر الأخبار
شهد الأسبوع الماضي تطورات ملحوظة في عالم العملات الرقمية البديلة. فقد حقق حل Optimism، وهو حل قابلية التوسع من الطبقة الثانية Ethereum، إنجازًا هامًا بإتمام ترقية Bedrock في 7 يونيو. تمثل هذه الترقية خطوةً هامة نحو تحويل Ethereum إلى "سلسلة فائقة" تتألف من سلاسل كتل مصغرة مترابطة. يهدف تحديث Bedrock إلى تحسين وظائف السلسلة من خلال تقليل وقت تأكيد الإيداع من 10 دقائق إلى دقيقة واحدة، وخفض رسوم الغاز بنسبة 40%. بالإضافة إلى ذلك، يُقدم التحديث نظامًا بيئيًا متعدد العملاء لتعزيز استقرار تقنية سلسلة الكتل الخاصة بـ Optimism.
في سياق متصل، شهدت عمليات سحب العملات من مستودعات التخزين ارتفاعًا ملحوظًا عقب تحديث شنغهاي، حيث تم سحب أكثر من 3 ملايين إيثيريوم من هذه المستودعات، وفقًا لتقرير OKLink الصادر في 10 يونيو. وعلى الرغم من ذلك، شهدت Ethereum تدفقًا لأكثر من 3.3 مليون إيثيريوم إلى مستودعات التخزين منذ التحديث. ويبلغ عدد المدققين حاليًا 608,332 مدققًا، بينما يبلغ إجمالي العملات المخزنة 19.47 مليون إيثيريوم. وقد أثر تحديث شنغهاي على بيئة التخزين، مما أدى إلى زيادة عمليات سحب Bitcoin وإيداع عملات جديدة.
علاوة على ذلك، تصدّرت الدعاوى القضائية الأخيرة عناوين الأخبار، حيث رفعت ثلاث شركات رأس مال مخاطر - ParaFi وFramework Ventures و1kx - دعوى قضائية ضد مايكل إيغوروف، مؤسس شركة Curve وكبير مسؤولي الاستراتيجية فيها، بتهمة الاحتيال واختلاس الأسرار التجارية. وكانت هذه الشركات قد استثمرت مليون دولار في Curve عام 2020، مدعيةً أن إيغوروف حوّل الاستثمار إلى صندوق Curve cash ، ولم يُعد أموالها أو يُقدّم رموز CRV كما وعد. وتشمل الادعاءات اتهامات بتقديم بيانات غير صحيحة بشأن توزيع الأصول وبيع رموز CRV لتحقيق مكاسب شخصية مع احتفاظه بسيطرة كبيرة.
فيما يتعلق بأداء العملات المشفرة خلال الأسبوع الماضي، أظهرت عملات Pax Gold (PAXG) و Tether (USDT) و USD Coin (USDC) أداءً إيجابيًا، بينما شهدت عملات Dash (DASH) و Chiliz (CHZ) و ApeCoin (APE) و Optimism (OP) انخفاضًا في الأسعار، حيث سجلت عملة Dash أعلى انخفاض بنسبة 19.12٪.
