قد يكون وارن بافيت مستعدًا أخيرًا للتخلي عن شركة كرافت هاينز. فقد صرّح "حكيم أوماها" لشبكة سي إن بي سي بأنه "يشعر بخيبة أمل" من انقسام الشركة إلى قسمين، وهو ما يُعد تراجعًا عن صفقة الاندماج التي أقرّها عام 2015 والتي دعمها شخصيًا، والتي تحوّلت الآن إلى واحدة من أسوأ قراراته الاستثمارية على الإطلاق.
أُعلن الخبر خلال مكالمة هاتفية خاصة مع بيكي كويك، المذيعة المشاركة في برنامج "سكواك بوكس"، يوم الثلاثاء. كما أعرب وارن عن غضبه لعدم منح مساهمين مثل بيركشاير هاثاواي حق التصويت على القرار.
تمتلك الشركة حاليًا 27.5% من شركة كرافت هاينز، وهي حصة تبلغ قيمتها الآن 8.9 مليار دولار، مما يجعل وارن أكبر مساهم في شركة الأغذية.
وأكد أن الرئيس التنفيذي القادم لشركة بيركشاير، جريج أبيل، قد أبلغ بالفعل مسؤولي شركة كرافت هاينز أنهم لا يوافقون على الانفصال، حتى قبل أن تضع الشركة القرار النهائي.
يشكك وارن في تكلفة وقيمة عملية الانفصال
أخبر وارن بيكي كويك أنه يعارض الخطة، وخاصة تكاليف النفقات العامة البالغة 300 مليون دولار والتي ستكون مطلوبة لتقسيم شركة كرافت هاينز إلى كيانين جديدين خلال العام المقبل.
قال "بالتأكيد لم تكن فكرة تجميعها فكرة رائعة. لكنني لا أعتقد أن تفكيكها سيحل المشكلة".
لم يرق الخبر للسوق أيضاً. فقد انخفضت أسهم شركة كرافت هاينز بنسبة تصل إلى 7.6% يوم الثلاثاء قبل أن تتعافى قليلاً. وأنهى السهم أسبوع التداول القصير بانخفاض إجمالي قدره 2.4%.
هذه مجرد أحدث ضربة في سلسلة طويلة من الخسائر التي تكبدها مستثمرو شركة كرافت هاينز. فمنذ اندماج كرافت وهاينز عام 2015، خسرت أسهم الشركة 69% من قيمتها.
كانت الصفقة الأصلية خطوة مشتركة بين شركة بيركشاير هاثاواي وشركة 3G Capital البرازيلية، اللتين تعاونتا في عام 2013 لشراء شركة HJ Heinz مقابل 23.3 مليار دولار.
عندما حدث اندماج كرافت بعد ذلك بعامين، حصلت بيركشاير على أكثر من 325 مليون سهم في الشركة المندمجة، بقيمة حوالي 24 مليار دولار عند إتمام الصفقة في يوليو 2015.
بحلول عام 2016، ارتفعت قيمة تلك الحصة إلى 30 مليار دولار. لكنها انهارت خلال السنوات القليلة التالية. ومنذ عام 2020، استقرت قيمة الحصة عند حوالي 10 مليارات دولار.
أبلغ وارن المساهمين في رسالته عام 2015 أن بيركشاير أنفقت 9.8 مليار دولار على الأسهم. ومع انخفاض قيمة الشركة اليوم عن ذلك المبلغ، فإنها تتكبد خسارة دفترية قدرها مليار دولار.
ليست هذه المرة الأولى التي يضطر فيها وارن لمواجهة ذلك. فقد شطبت بيركشاير بالفعل 3 مليارات دولار من الاستثمار في عام 2019، وفي الربع الأخير فقط، شطبت 3.8 مليار دولار أخرى لتعكس القيمة السوقية الحالية.
تزيد الاستقالات والشائعات والتداعيات القانونية من الضغط
في مايو، استقال عضوان من مجلس إدارة بيركشاير هاثاواي من شركة كرافت هاينز بعد أن أعلنت الشركة أنها تدرس خيارات لزيادة قيمة المساهمين. وقد أثار ذلك تكهنات بأن وارن كان يخطط للبيع.
لم يُصرّح وارن بعدُ ما إذا كانت بيركشاير ستبدأ ببيع أسهمها، لكنه لم يستبعد ذلك أيضاً. وقال: "سنمضي قُدماً في فعل ما نراه في مصلحة بيركشاير"
وأضاف أنه إذا حاول مشترٍ الاستحواذ على حصة كبيرة من أسهمهم، فلن تقبل بيركشاير ذلك إلا إذا قُدِّم العرض نفسه لجميع المساهمين الآخرين. والاستثناء الوحيد هو الاستحواذ الكامل على شركة كرافت هاينز.
إذا بدأ وارن ببيع أسهمه، فقد يُحدث ذلك تغييرات جذرية سريعة. تمتلك بيركشاير أكثر من 10% من الشركة، ما يعني وجوب الإبلاغ عن أي عملية بيع في السوق المفتوحة خلال يومي عمل. قد يدفع ذلك مستثمرين آخرين إلى الذعر ويحذون حذوه، ما يزيد الأمور سوءًا بالنسبة لشركة كرافت هاينز.
لم يكن وارن الوحيد الذي انتقد قرار الانفصال. فقد ذكرت صحيفة فايننشال تايمز أن الشركة فشلت في مواكبة رغبات المستهلكين. وكتبت الصحيفة أن الانفصال ليس خطوة جريئة أو ذكية، بل هو مجرد وسيلة للتغطية على سنوات من النتائج السيئة الناجمة عن خفض التكاليف المستمر وانعدام الابتكار.
في غضون ذلك، تبدو استثمارات بيركشاير هاثاواي الأخرى أكثر استقراراً. ففي 30 يونيو، أظهر تقرير الشركة (13F) استثمارات كبيرة في شركات عامة في الولايات المتحدة واليابان وهونغ كونغ.
اثنان من هؤلاء (إيتوشو، اعتبارًا من 17 مارس، وميتسوبيشي، اعتبارًا من 28 أغسطس) مدرجان في طوكيو، ويتم عرض قيمهم بالدولار الأمريكي بعد التحويل من الين الياباني باستخدام أسعار بورصة طوكيو.
