بيتكوين ترتفع فجأة مجدداً إلى 95 ألف دولار بينما يستمر انهيار التكنولوجيا في وول ستريت

انخفضت الأسواق الأمريكية للجلسة الرابعة على التوالي يوم الثلاثاء، مثقلة بعمليات بيع مستمرة في أسهم التكنولوجيا المرتبطة بالذكاء الاصطناعي وتراجع الرغبة في المخاطرة بعد أن كسر البيتكوين مؤقتاً مستوى 90,000 دولار في وقت سابق من اليوم.

انخفض مؤشر داو جونز بمقدار 328 نقطة، أو 0.7%، بينما تراجع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.4%. وخسر مؤشر Nasdaq 0.6%، حيث استعاد جميع المؤشرات الرئيسية الثلاثة مكاسبها من خسائر حادة كانت قد سجلتها في وقت سابق من الجلسة.

عند أدنى مستويات الجلسة، انهار مؤشر داو جونز بنحو 700 نقطة، وهبط مؤشر S&P بنسبة 1.5%، وكان مؤشر Nasdaq هابطاً بأكثر من 2%.

انخفضت شركة Nvidia، التي تُعد منذ فترة طويلة الوجهة الرمزية لمضاربة الذكاء الاصطناعي لعام 2025، بأكثر من 1% عند الإغلاق، مما أضف إلى انخفاضها البالغ 10% هذا الشهر. كما تراجعت أمازون بنسبة 3%، بينما انخفضت مايكروسوفت بنسبة 2%، حيث خفّض المستثمرون حصصهم في مجموعة "المتميزين السبعة" وسط مخاوف متزايدة بشأن التقييمات.

تركز وول ستريت الآن على أرباح شركة إنفيديا، المقررة بعد إغلاق السوق يوم الأربعاء. يتوقع المحللون الذين استطلعتهم LSEG تحقيق أرباح بقيمة 1.25 دولار للسهم، بزيادة 54% مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي، وإيرادات تبلغ 55 مليار دولار، بقفزة بنسبة 57%.

قد تعيد النتائج القوية إشعال زخم صعود الذكاء الاصطناعي، مما يعزز أسماء ذات ارتباط وثيق مثل بالانتير وTSMC وسوبر ميكرو كومبيوتر.

بعد ساعات فقط من هبوطه تحت مستوى 90,000 دولار لأول مرة منذ سبعة أشهر، ارتد البيتكوين بقوة متسارعًا نحو 94,000 دولار في انقلاب مذهل في ختام الجلسة فاجأ البائعين على المكشوف.

ساعد هذا الصعود في دفع سوق الكريبتو الأوسع إلى المنطقة الخضراء، مما يشير إلى أن الرغبة في المخاطرة قد لا تكون ميتة تمامًا، على الأقل ليس بعد.

جاءت هذه الحركة دون أي محفز واضح، رغم أن بعض المتداولين أشاروا إلى ظروف البيع المفرط، والارتداد في أحجام العملات البديلة، والضغط الناتج عن التصفية كإشارات محتملة لحدوثها.

ارتفعت التقلبات عبر المنصات، حيث سارع متداولو المشتريات لتغطية مراكزهم الهابطة مع ارتفاع الأسعار.

ابقَ معنا!

قالت كاتي ستوكتون، مؤسّسة شركة Fairlead Strategies، في برنامج Squawk Box التابع لـCNBC، إنه على الرغم من أن السوق مفرط في البيع، فإن غياب إشارة شراء واضحة يشير إلى أن الانخفاض الحالي قد يمتد لفترة أطول ويصل إلى مستويات أعمق.

حتى ظهر يوم الثلاثاء، كان بيتكوين يتداول حول 92,032 دولارًا، بانخفاض 14% خلال الشهر الماضي، متحركًا بتناغم تام مع الهبوط الأوسع في أسواق الأسهم. يبيع المتداولون الأصول ذات المخاطر المرتفعة، بما في ذلك العملات المشفرة وأسهم الذكاء الاصطناعي، تفضيلًا للأدوات الأكثر أمانًا وسط مخاوف اقتصادية متزايدة.

حذرت ستوكتون من أنه إذا لم تتغير الزخم قريبًا، فقد ينخفض بيتكوين إلى منطقة دعم رئيسية بين 78,000 و80,000 دولار، والتي وصفتها بأنها الحد الأدنى لاتجاه الصعود الدوري له.

انكسار هذا المستوى قد يشير إلى انعكاس الاتجاه. ومع ذلك، حافظت على أن التوقعات طويلة الأجل لا تزال إيجابية، مشيرةً إلى الميل التاريخي لبيتكوين للصعود بشكل "متدرج" بمجرد استقرار الظروف.

في الوقت نفسه، انزلق مؤشر S&P 500 بنسبة 0.5% أخرى، متجهًا نحو رابع خسارة يومية متتالية.

انهارت الأسهم الأمريكية مرة أخرى يوم الثلاثاء، ممتدةً هبوطًا متعدد الأيام حيث انسحب المستثمرون من أسماء التكنولوجيا الطيارة وتقلصوا من التعرض للمضاربات عالية المخاطر.

انخفض مؤشر داو جونز بمقدار 562 نقطة، أو 1.2%، بينما تراجع مؤشر S&P 500 بنسبة 1.1%، متجهًا نحو رابع جلسة خسارة متتالية، وهو أسوأ سلسلة منذ أغسطس. وهبط مؤشر ناسداك بنسبة 1.5%، مدفوعًا بالضعف في الأسماء المرتبطة بالذكاء الاصطناعي.

إنفيديا، وجه الشركة الرائد في حماس الذكاء الاصطناعي لهذا العام، انخفضت بنسبة 2% أخرى قبل صدور أرباح الربع الثالث يوم الأربعاء بعد إغلاق السوق.

فقدت شركة الرقائق الآن 10% هذا الشهر، مع تزايد حذر المتداولين من المبالغة في التقييمات وتشكيكهم في استدامة تداولات الذكاء الاصطناعي. كما تراجع أمازون ومايكروسوفت، بينما تعرض باقي مجموعة "السبعة العظمى" لضغوط.

يأتي الانسحاب مع تصاعد المخاوف بشأن تضخم مضاعفات قطاع التكنولوجيا، ووفرة إصدارات سندات شركات التكنولوجيا الكبرى، وسرعة تدهور بنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

مع تحول مشاعر المخاطرة بشكل حاد، يتحول المستثمرون بعيدًا عن استراتيجيات الزخم، وينظرون إلى البيانات الاقتصادية الكلية وتعليقات البنوك المركزية لمعرفة ما سيأتي بعد ذلك.

انخفضت عوائد سندات الخزانة الأمريكية قليلاً يوم الثلاثاء، حيث اتخذ المستثمرون موقفًا حذرًا استعدادًا لتقرير الوظائف الحاسم الذي تأجل بسبب الإغلاق الحكومي الذي دام 43 يومًا والذي انتهى الآن. وحتى وقت النشر، انزلق العائد على السند لمدة 10 سنوات (المعيار الرئيسي لكل شيء من الرهون العقارية إلى الأصول ذات المخاطر) بمقدار تقريبًا 3 نقاط أساس ليصل إلى 4.104%. 7":"شهدت الأوراق المالية قصيرة الأجل تحركات أكبر حتى. فقد هبط العائد على السند لمدة عامين بأكثر من 4 نقاط أساس ليصل إلى 3.57%، بينما انخفض العائد على السند لمدة 30 عامًا إلى 4.719%، بانخفاض أكثر من نقطة أساس واحدة."}

شهدت الأوراق المالية قصيرة الأجل تحركات أكبر. انخفض العائد على سندات العامين بأكثر من 4 نقاط أساس إلى 3.57%، بينما انخفض عائد السندات ثلاثين عامًا إلى 4.719%، بانخفاض أكثر من نقطة أساس واحدة.

عبر المنحنى، تتراجع الأسعار مع تراجع توقعات المتداولين لخفض قريب من قبل الاحتياطي الفيدرالي وانتظار ما إذا كانت بيانات الوظائف المؤجلة هذا الأسبوع ستعيد إحياء المخاوف من تشديد السياسة النقدية أو ستوفر أخيرًا مادة عمل للمؤيدين لتخفيفها.

تتحرك عوائد السندات والأسعار في اتجاهين متعاكسين، لذا فإن الانخفاض في العوائد يشير إلى تجدد الطلب على الملاذات الآمنة.

أخيرًا توقفت الأسواق الهندية يوم الثلاثاء، منهية سلسلة انتصارات استمرت ستة جلسات مع تحول المستثمرين إلى الحذر قبل صدور بيانات اقتصادية أمريكية رئيسية قد تؤثر على قرار الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة في ديسمبر.

حتى وقت إعداد هذه الطبعة، انخفض مؤشر نيفتي 50 بنسبة 0.2% إلى 25,962.65، وهبط مؤشر سينسكس بنسبة 0.18% إلى 84,799.90.

كانت الخسائر واسعة النطاق لكنها ضحلة؛ حيث سجل 12 قطاعًا من أصل 16 قطاعًا رئيسيًا أرقامًا سلبية، بينما انخفضت الأسهم الصغيرة والمتوسطة بنسبة 0.5% و0.2% على التوالي. إنها تصحيح متواضع بعد صعود قوي مدفوع بأرباح شركات قوية وتدفقات محلية قوية وارتياح بعد انتهاء إغلاق الحكومة الأمريكية.

ومع ذلك، لا تزال المؤشرات القياسية أقل بحوالي 1.3% من مستوياتها القياسية المسجلة في سبتمبر 2024.

وفقًا لبراشانت تابس من ميها إيكويتيز، يظل نبرة السوق الأساسية في الهند إيجابية بفضل الاستقرار السياسي، وتراجع التضخم، وانخفاض أسعار النفط، والتفاؤل بشأن التجارة.

لكن مع تدهور المشاعر العالمية بسرعة، خاصة في قطاعي التكنولوجيا والعملات الرقمية، تواجه حتى مرونة الهند اختبارًا للواقع.

التقى حاكم بنك اليابان كازيو أيدا برئيسة الوزراء ساناي تاكاichi لأول مرة يوم الثلاثاء منذ توليها منصبها الشهر الماضي، وكان المستثمرون يستمعون عن كثب.

بعد الاجتماع، قال أيدا للصحفيين إن بنك اليابان "يرفع الفائدة تدريجيًا" لتوجيه التضخم نحو هدفه البالغ 2% ودعم النمو المستدام. والأهم من ذلك، شدد على أن تاكاichi لم تطرح أي طلبات تتعلق بالسياسة النقدية، مما يشير إلى عدم وجود تدخل فوري من الزعيمة الجديدة الداعمة للحفز الاقتصادي.

كان هذا هو الجانب الأكثر بروزًا للمتداولين. وفقًا لتاكيشي أوينو من معهد NLI للأبحاث، فإن غياب التوتر "يشير إلى أن تاكاichi لم تقاوم بقوة رفع الفائدة على المدى القريب"، مما يبقي الباب مفتوحًا أمام بنك اليابان للمضي قدمًا بحذر دون عقبات سياسية.

رغم ذلك، تبقى الديناميكية هشة. وقد جعل وصول تاكايشي، مع ميلها الواضح نحو التحفيز المالي والسياسة المتساهلة، مسار بنك اليابان الهش بالفعل نحو رفع أسعار الفائدة أكثر تعقيدًا.

لم يحدد أيدا موعد الرفع القادم، بل اكتفى بالقول إن البنك المركزي سيتصرف عندما تشير البيانات إلى أن الوقت مناسب.

حتى المعادن الصناعية تشعر بالضغط. فقد انخفض الألومنيوم بنسبة 0.8% إلى 2,792.50 دولارًا للطن في بورصة لندن للمعادن صباح الثلاثاء في شنغهاي، مسجّلًا أدنى مستوى له منذ شهر تقريبًا.

انخفض النحاس بنسبة 0.3%، وهبط الزنك بنسبة 0.5%، وتراجعت عقود خام الحديد بنسبة 0.5% لتسجل 103.90 دولارًا. ويواجه القطاع بأكمله ضغوطًا حيث يستعد التجار لإصدار تقرير الوظائف الأمريكي المؤجل يوم الخميس، وهو النقطة الوحيدة التي قد تحدد أو تُعطل توقعات خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الشهر المقبل.

حاليًا، تتلاشى تلك الآمال. ويدفع عدد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي ضد مزيد من التيسير، مما يُضعف الرغبة في المخاطرة؛ ليس فقط في العملات المشفرة والأسهم، بل في السلع الأساسية أيضًا.

كانت المعادن ترتفع بقوة في بداية هذا الشهر، حيث وصل الألومنيوم إلى أعلى مستوى له خلال ثلاث سنوات مدعومًا بالطلب الصيني القوي وعرض ضيق. لكن الآن، يتوقف هذا الصعود.

لا يزال هناك توتر إقليمي يتصاعد تحت السطح: حيث تفرض ريو تينتو رسومًا إضافية على شحنات الألومنيوم الموجهة إلى الولايات المتحدة، مع تناقص المخزونات بسبب التعريفات التجارية العدوانية التي فرضها دونالد ترامب. وهذا يضيف توترًا إضافيًا لسوق هش بالفعل.

في الوقت نفسه، تراجع الذهب عن مكاسبه القياسية الأخيرة. انخفض سعر الأونصة من المعدن النفيس إلى 4,015 دولارًا، بانخفاض يقارب 4% خلال ثلاث جلسات تداول، رغم أنه لا يزال مرتفعًا بأكثر من 50% في عام 2025، متجهًا نحو أفضل أداء له منذ عام 1979. وقد غذى هذا الصعود مزيج من عدم الاستقرار المالي وشراء البنوك المركزية.

وفقًا لغولدمان ساكس، بلغت مشتريات القطاع الرسمي 64 طنًا في سبتمبر، مع تقارير تفيد بأن الصين أضافت 15 طنًا وحدها، وهو رقم يفوق بكثير الـ 1.24 طنًا الذي أعلنت عنه علنًا.

انهارت الأسواق عبر آسيا يوم الثلاثاء، عقب الدمار الذي أحدثته التكنولوجيا في وول ستريت خلال الليل. فقد انهار مؤشر نيكاي 225 الياباني بنسبة 3.2%، خسرًا لأكثر من 1,600 نقطة، بينما انخفض مؤشر توبيكس بنسبة 2.7%، مسجلًا أسوأ جلسة له منذ أشهر.

في كوريا الجنوبية، انهار مؤشر كوسبي بنسبة 3.3% وهبط مؤشر كوسداك بنسبة 2.7%، وكلاهما تأثر بشدة بمزاج تجنب المخاطرة العالمي وانخفاض العملات الرقمية المتعمق.

تراجع مؤشر هانغ سينغ في هونغ كونغ بنسبة 1.6%، وانزلق مؤشر CSI 300 الصيني بنسبة 0.44%. وفي الوقت نفسه، خسر مؤشر ASX 200 الأسترالي ما يقرب من 2%، محوًا أكثر من 160 نقطة من المؤشر مع انهيار أسهم قطاعات الطاقة والتكنولوجيا معًا.

قفزت عوائد السندات في اليابان: حيث وصلت العوائد على سندات العشرين عامًا إلى 2.78%، وهو أعلى مستوى منذ يوليو 1999، بينما ارتفعت عوائد الأوراق المالية ذات العشر سنوات إلى 1.75%، مع استعداد المتداولين لمزيد من الإصدارات المرتبطة بإنفاق التحفيز.

جاء هذا التحرك بعد أن أصدر وزير المالية ساتسوكي كاتاياما تحذيرًا نادرًا بشأن الين، الذي اختراق حاجز 155 مقابل الدولار، وهو خط فاصل للأسواق.

وصفت تحركات العملات الأجنبية بأنها "شديدة الانحياز وسريعة للغاية"، وأضافت أن طوكيو تراقب الآن التداول غير المنضبط بـ "درجة عالية من اليقظة".

أشارت كاتاياما إلى أن خطة التحفيز الضخمة لوزير رئيس الوزراء ساناي تاكايتشي، التي تفوق التوقعات، قد تبطئ مسار بنك اليابان نحو رفع أسعار الفائدة، وقالت إن ضعف نمو الناتج المحلي الإجمالي في الربع الثالث، وهو أول انكماش خلال ستة أرباع، يبرر اتخاذ إجراءات اقتصادية عدوانية.

ومع ذلك، فإن المخاوف المتزايدة من الديون تدفع بعوائد السندات للأعلى، خاصة في الطرف طويل الأجل جدًا، ويبدو الطلب فجأة غير مستقر في مزاد السندات العشريني الذي عُقد يوم الأربعاء.

انهارت عملة البيتكوين إلى ما دون 90,000 دولار خلال تداولات آسيا يوم الثلاثاء، حيث هبطت بنسبة تصل إلى 2.4%، مما عمق الانخفاض القاسي الذي استمر شهراً كاملاً وحذف الآن جميع مكاسبها لعام 2025.

هذا هو أسوأ فترة منذ أبريل، عندما انخفضت العملة إلى 74,400 دولار بعد أن هزّ دونالد ترامب الأسواق العالمية بتهديداته المفاجئة بالرسوم الجمركية.

من ذروتها التاريخية البالغة 126,000 دولار في أوائل أكتوبر، كان انخفاض البيتكوين متصاعداً، وهو الآن يغذي نفسه.

يتراجع المتداولون بسرعة، مرتبكين من المخاوف المتزايدة بشأن قرار الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة في ديسمبر، ومن التراجع الأوسع نطاقاً في الأصول المضاربة بقيادة قطاع التكنولوجيا. جو تجنب المخاطر منتشر في كل مكان، والعملات الرقمية هي الأكثر تضرراً.

أدى البيع الذي بدأ في أوائل أكتوبر إلى شطب أكثر من تريليون دولار من قيمة العملات. لقد اختفى المشترون الأفراد. تتعرض العملات البديلة المضاربة للحرق. وقد تجاوزت عمليات الإغلاق القسري للمراكز الطويلة مقابل القصيرة 950 مليون دولار في غضون 24 ساعة فقط، وفقاً لـ Coinglass.

متداولو الخيارات لا ينتظرون انتعاشًا، بل يعمقون من حدة الألم. سيطرت التدفقات المتشائمة على التداولات الأخيرة، مع ارتفاع الطلب على الحماية بشكل جنوني عند مستويات الإضراب 85 ألف دولار و80 ألف دولار. ورغم أن البيتكوين ارتفع قليلاً إلى 90,121 دولارًا حتى وقت النشر، إلا أن أحدًا لا يشعر بالراحة.

لم تتحرك مؤشرات العقود الآجلة للأسهم الأمريكية بشكل ملحوظ ليلة الاثنين، لكن الهدوء خادع. بعد يوم مرير في وول ستريت، ارتفعت العقود المرتبطة بمؤشر داو جونز بمقدار 52 نقطة، وصعد مؤشر S&P بنسبة 0.1%، وأضفت عقود مؤشر Nasdaq 100 نسبة 0.2%، وهي قفزة طفيفة تلت wipes out تامًا في الجلسة السابقة.

في وقت سابق، انخفض مؤشر داو جونز بمقدار 550 نقطة، أو 1.2%، وهبط مؤشر S&P ومؤشر Nasdaq كلاهما بحوالي 0.9%، مدفوعين ببيع متواصل في قطاع التكنولوجيا. وفي قلب العاصفة؟ نفيديا، التي انخفضت بنسبة 2% قبل صدور أرباحها للربع الثالث يوم الأربعاء.

أصبحت العملاقة الرقائقية النموذج المثالي لطفرة الذكاء الاصطناعي، لكن هذه هي المشكلة بالضبط. بدأ المستثمرون يشككون في المدة التي يمكن أن يستمر فيها هذا الزخم.

تنتشر المخاوف بشأن التقييمات المبالغ فيها للتقنية، والفعالية الحقيقية لنشر الذكاء الاصطناعي، وحتى سرعة تدهور قيمة شرائح الذكاء الاصطناعي، خاصة مع استمرار الشركات في إغراق السوق بالديون.

في يوم الثلاثاء، انخفض أكبر عملة رقمية في العالم إلى ما دون 90,500 دولار، محطمةً كل المكاسب التي حققتها خلال العام الماضي، والآن يتسارع المتداولون للبحث عن حماية من الانخفاض، خاصة حول مستويات 90 ألف و85 ألف و80 ألف دولار.

تُظهر بيانات من شركة Deribit المملوكة لشركة Coinbase اندفاعًا للمراهنة على انتهاء صلاحية العقود في وقت لاحق من هذا الشهر: حيث تجاوزت قيمة العقود الرابحة على انخفاض سعر بيتكوين أكثر 740 مليون دولار. أما الرهانات الصاعدة؟ فقد اختفت تقريبًا.

حتى مؤيدو بيتكوين يشعرون بالضغط. قد تكون شركة Strategy Inc. التابعة لمايكل سايلور قد زادت من استثماراتها بشراء بقيمة 835 مليون دولار، لكن المستثمرين المؤسسيين الآخرين، والمعروفين بصناديق الأصول الرقمية، يقتربون من بيع قسري. الضغط متزايد لتصريف العملات الرقمية وحماية دفاترهم المالية، وهذا ما يدمر المعنويات.

الآن، هناك تحدي جديد: حائزون غاصون في الخسائر لدرجة أنهم لا يستطيعون الشراء أكثر، لكنهم عنيدون لدرجة أنهم يرفضون البيع. وفقًا لمقياس المشاعر لدى CoinMarketCap، انزلق السوق إلى منطقة "الخوف الشديد". وهذا الخوف لم يعد مقتصرًا على العملات الرقمية فقط.

انخفاض مؤشر S&P 500 بنسبة 1%، وتوقعات أرباح شركة Nvidia المعلقة يوم الأربعاء، والشكوك الجديدة حول خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر، كل ذلك يتلاطم معًا ليخنق الرغبة في المخاطرة. كما قال آدم مكارثي من Kaiko: "تُعدّ سياسات الاحتياطي الفيدرالي وخطاب فقاعة الذكاء الاصطناعي عاملين رئيسيين ضد الاتجاه الصاعد. نحن نواجه اتجاهًا هبوطيًا مستمرًا للبيتكوين."

إيثيريوم تتلقى الضربة أيضًا. فقد هبط إيثر إلى 2,975 دولارًا، بانخفاض 24% منذ أكتوبر.

في الوقت نفسه، انهارت قيمة العقود المفتوحة (Open Interest) في الرموز الأصغر حجمًا مثل سولانا بأكثر من 50%، وفقًا لبيانات Coinglass. جو تجنب المخاطر على المستوى الكلي حاضر في كل مكان.