وقد نصح ذراع الاستثمار في مورغان ستانلي المستشارين الماليين والعملاء باتباع نهج متحفظ عند إضافة العملات المشفرة إلى محافظهم الاستثمارية، والحد من التعرض لها إلى نسب مئوية صغيرة بناءً على مدى تحمل المخاطر والأهداف طويلة الأجل.
بحسب تقرير لجنة الاستثمار العالمية الصادر عن مورغان ستانلي في أكتوبر، والذي يُقدّم إرشاداته لأكثر من 16 ألف مستشار يديرون ثروات عملاء تُقدّر بنحو تريليوني دولار، ينصح البنك بالاحتفاظ بنسبة ضئيلة فقط من العملات الرقمية ضمن محافظ استثمارية متنوعة. ويشير التقرير إلى أن مورغان ستانلي تتخذ خطوة مدروسة وحاسمة نحو دمج الأصول الرقمية في إدارة الثروات التقليدية.
يأتي هذا في الوقت الذي Bitcoin مستوى قياسياً جديداً خلال عطلة نهاية الأسبوع، مع ارتفاع المخاطر الأوسع نطاقاً حول إغلاق الحكومة الأمريكية والتفاؤل السائد المحيط بـ "أكتوبر المزدهر" الذي يدعم أكبر عملة مشفرة في العالم.
ارتفع سعر العملة الرقمية إلى 125,689 دولارًا أمريكيًا في وقت مبكر من صباح الأحد في نيويورك، متجاوزًا الرقم القياسي السابق الذي سجله في 14 أغسطس، مدعومًا بارتفاع أسعار الأسهم الأمريكية وعودة تدفقات الأموال إلى صناديق المؤشرات المتداولة المرتبطة Bitcoin. ويراهن المستثمرون على أن الإغلاق، الذي دخل حيز التنفيذ يوم الأربعاء، سيدفعهم إلى البحث عن أصول ملاذ آمن فيما أطلق عليه المشاركون في السوق اسم "تجارة التخفيض"
إضافة إلى هذا السرد الإيجابي، هناك حقيقة أن Bitcoin قد حقق أداءً جيداً للغاية تاريخياً خلال شهر أكتوبر، والذي أطلق عليه الناس اسم "Uptober". وقد ارتفع في تسعة من أشهر أكتوبر العشرة الماضية.
"مع وصول العديد من الأصول، بما في ذلك الأسهم والذهب وحتى المقتنيات مثل بطاقات بوكيمون، إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق، فليس من المستغرب أن يستفيد Bitcoin من سردية انخفاض قيمة الدولار"، كما قال جوشوا ليم، الرئيس المشارك للأسواق في شركة الوساطة الرئيسية للعملات المشفرة FalconX.
يقول مورغان ستانلي إن أسعار العملات المشفرة يمكن أن تتغير بسرعة
يُشير تقرير جديد صادر عن مورغان ستانلي إلى أن الأصول الرقمية، مثل Bitcoin ، قد تُحقق أرباحًا كبيرة ، لكنها تنطوي أيضًا على مخاطر، حتى بالنسبة للمستثمرين ذوي الخبرة، نظرًا لتقلبات أسعارها. وأوضح المحللون أن الأفراد القادرين على تحمل مخاطر أعلى والسعي لتحقيق عوائد أكبر من خلال محافظ "النمو الانتهازي" يُمكنهم تخصيص ما يصل إلى 4% من أموالهم للعملات الرقمية.
مع ذلك، ينبغي على المستثمرين الذين يمتلكون محافظ استثمارية "متوازنة النمو" والتي تشهد نموًا مطردًا ألا يستثمروا أكثر من 2% من أموالهم. وفي الوقت نفسه، ينبغي على من يرغبون في حماية ثرواتهم أو التركيز على الدخل أن يتجنبوا العملات الرقمية تمامًا.
كتب محللون في مورغان ستانلي أن العملات المشفرة لها "طبيعة مزدوجة"، حيث تقدم عوائد عالية للغاية في ظل ظروف السوق المواتية، ولكنها تفقد قيمتها بسرعة عندما تتضاءل الثقة، أو يتباطأ الاقتصاد، أو يتدخل المنظمون.
كما نصح التقرير المستثمرين المهتمين بالعملات المشفرة بمراقبة وتعديل ممتلكاتهم بشكل دوري، ويفضل كل بضعة أشهر أو مرة واحدة على الأقل سنوياً (إعادة التوازن المنتظم) - فالأشخاص الذين يهملون إعادة التوازن يعرضون أنفسهم لمخاطر وخسائر عند تحول السوق.
ووفقاً للبنك، يمكن أن يكون للعملات المشفرة مكان في خطط الاستثمار الحديثة، ولكن فقط كجزء صغير وخاضع للرقابة الدقيقة يساعد المستثمرين على التعرض للتكنولوجيا الجديدة والابتكار العالمي.
يحثّ المستشارون المستثمرين على تنويع محافظهم الاستثمارية واستخدام العملات المشفرة بكميات صغيرة
هانتر هورسلي، الرئيس التنفيذي لشركة الاستثمار في العملات المشفرة Bitwise ، بأن آراء الناس حول العملات المشفرة تتغير عندما يقدم بنك كبير ومحترم مثل مورغان ستانلي إرشادات منظمة حول كيفية دمجها في محافظ العملاء.
شبّه محللو مورغان ستانلي عملة Bitcoin بـ"الذهب الرقمي"، نظراً لمحدودية المعروض منها وصعوبة طباعتها أو استبدالها. وأشاروا إلى أن المزيد من المستثمرين يتجهون إلى Bitcoin لحماية قوتهم الشرائية مع ارتفاع التضخم وتزايد حالة عدم اليقين التي يواجهها الاقتصاد العالمي.
أضاف هؤلاء المحللون أن سعر Bitcoinقد بلغ مستوى قياسياً جديداً تجاوز 125 ألف دولار. كما تُظهر بيانات شركة أبحاث البلوك تشين "غلاسنود" أن عدد عملات Bitcoinالمُحتفظ بها في منصات التداول وصل إلى أدنى مستوى له منذ ست سنوات. تشير هذه الإحصائيات إلى أن عدداً متزايداً من المستثمرين يُفضلون الاحتفاظ بعملاتهم في محافظهم الشخصية على المدى الطويل بدلاً من بيعها.
أشار التقرير أيضاً إلى أن شركات أخرى توسّع نطاق أصولها الرقمية، حيث أضافت شركات مثل E*Trade دعماً لعملات Bitcoinوالإيثيريوم Solana على منصات التداول الخاصة بها. وسيتمكن العملاء من شراء وبيع بعض العملات الرقمية الأكثر شيوعاً مباشرةً عبر منصة يثقون بها بالفعل.
في الجزء الأخير من التقرير، ذكر محللو مورغان ستانلي أن العملات المشفرة قد تُساهم في تنويع المحافظ الاستثمارية بشكل طفيف عند استخدامها بحذر. ومع ذلك، حذروا من أن هذه الفائدة لا تتحقق إلا عند استخدام المستثمرين للعملات المشفرة باعتدال، لأن الإفراط في الاستثمار فيها قد يُلحق ضرراً أكبر من النفع عند انهيار السوق. وأكدوا على ضرورة وجود قواعد واضحة للمستثمرين بشأن حجم الاستثمار، وتوقيت إعادة التوازن، وكيفية حماية أنفسهم خلال فترات الركود.
