أمضت شركة مايكروستراتيجي سنوات في جمع الأموال من خلال طرح الأسهم والسندات لشراء عملة Bitcoin. والآن، تعد الشركة واحدة من أكبر مالكي هذا الأصل، حيث تبلغ قيمة مخزونها حوالي 47 مليار دولار أمريكي، بالإضافة إلى حوالي 18 مليار دولار أمريكي من الأرباح غير المحققة.
حققت شركة برمجيات تحليلات الأعمال نجاحًا في نموذج أعمالها، لكنها واجهت عقبة مؤخرًا. فقد تضطر لدفع ضرائب دخل فيدرالية على أرباحها الورقية حتى لو لم تبع أي Bitcoin.
وفقًا لكشف جديد من شركة مايكروستراتيجي هذا الشهر، فإن المبلغ الذي ستدفعه الشركة كضرائب قد يصل إلى مليارات بحلول العام المقبل.
تواصل إدارة جو بايدن إضعاف شركة مايكروستراتيجي
في الظروف العادية، لا تخضع أرباح الاستثمار للضريبة إلا عند بيع الأصول. ولكن في عام 2022، قانون خفض التضخم ، الذي فرض بموجبه الكونغرس "ضريبة دنيا بديلة على الشركات"، وهو ما أوقع شركة مايكروستراتيجي في مأزق.
سيبلغ معدل الضريبة 15%، استنادًا إلى نسخة معدلة من الأرباح التي تُدرجها شركة مايكروستراتيجي في بياناتها المالية وفقًا للمعايير المحاسبية المقبولة عمومًا. والسبيل الوحيد الممكن لتجنب المسؤولية الكاملة هو أن تعتمد مصلحة الضرائب الأمريكية قواعد جديدة تُعفي مايكروستراتيجي من هذه المسؤولية.
لقد أدرجت مصلحة الضرائب الأمريكية بالفعل استثناءات مكتوبة في القواعد المقترحة حاليًا بحيث يمكن لشركات مثل بيركشاير هاثاواي تجنب دفع الضرائب على المكاسب غير المحققة من الأوراق المالية مثل الأسهم العادية.
ومع ذلك، لم تقم مصلحة الضرائب الأمريكية بتضمين المكاسب غير المحققة للشركات على الأصول المشفرة، مثل Bitcoin.
أفادت التقارير أن شركة مايكروستراتيجي قد فتحت قنوات اتصال مع مصلحة الضرائب الأمريكية، ونظرًا لسمعة الإدارة الجديدة الداعمة للعملات المشفرة، فمن الممكن التوصل إلى حل مناسب. على الأقل، تحسنت الاحتمالات بشكلmaticمقارنةً بفترة ولاية جو بايدن.
لا تزال مصلحة الضرائب الأمريكية في طور صياغة القواعد لتنفيذ الحد الأدنى البديل الجديد لضريبة الشركات.
يعتقد المراقبون أن قرار مصلحة الضرائب الأمريكية سيصب في مصلحة شركة مايكروستراتيجي
يعتقد روبرت ويلينز، المحلل الضريبي المخضرم الذي يتابع عن كثب مشاكل شركة مايكروستراتيجي مع مصلحة الضرائب الأمريكية، أن الهيئة ستتخذ قرارًا لصالح الشركة وتستثني الأرباح غير المحققة من العملات المشفرة بموجب القواعد المقترحة. وأضاف محذرًا من أنه لا توجد ضمانات على النتيجة.
وقال: "لو كانت مجموعة بايدن لا تزال قائمة، لما حصلوا على الإعفاء على الأرجح"، مضيفاً أنه "سيكون من السهل إدراج الأصول المشفرة في نفس الإعفاء الذي enjبه الأسهم لأنه لا يوجد فرق حقيقي في المحاسبة"
إذا اضطرت شركة مايكروستراتيجي إلى دفع ضرائب على مكاسب Bitcoin غير المحققة، فقد تضطر الشركة إلى تصفية بعض ممتلكاتها لجمع الأموال لأن أعمالها الأخرى ليست مربحة بنفس القدر.
إذا حدث ذلك، فسوف يفشل الغرض من استراتيجية تجميع Bitcoin الخاصة بشركة مايكروستراتيجي، ويجعل الشركة واحدة من أقل الطرق فعالية من حيث الضرائب بالنسبة للمستثمرين للتعرض Bitcoin.
قواعد جديدة تؤثر على الشركات القابضة Bitcoin
أحد الأسباب التي دفعت الولايات المتحدة إلى سن قانون الحد الأدنى البديل للضريبة على الشركات هو السيطرة على الشركات التي تعترف بالأرباح بشكل مفرط لأغراض مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً بينما تظهر دخلاً خاضعاً للضريبة ضئيلاً أو معدوماً في إقراراتها الضريبية لدى مصلحة الضرائب الأمريكية.
في حالة شركة مايكروستراتيجي، قد تتعرض الشركة لضريبة تعادل ضريبة الثروة، مما يعني أنها ستدفع ضرائب على مكاسب ورقية قد تكون مؤقتة إذا انخفضت قيمة Bitcoin.
في السابق، لم تكن الشركات التي تمتلك أصولاً مشفرة ملزمة بالإبلاغ عنها بقيمتها السوقية العادلة في بياناتها المالية وفقاً للمعايير المحاسبية المقبولة عموماً. وبدلاً من ذلك، كانت قواعد المحاسبة تعامل العملات المشفرة كأصول غير ملموسة يمكن تخفيض قيمتها بدلاً من زيادتها.
ونتيجة لذلك، لم تُدرج شركة مايكروستراتيجي الأرباح غير المحققة من حيازاتها من Bitcoin ضمن أرباحها وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP). إلا أن هذا سيتغير هذا العام بفضل القواعد الجديدة التي أقرها مجلس معايير المحاسبة المالية، وهو الجهة المسؤولة عن وضع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا في الولايات المتحدة.
ابتداءً من هذا العام، يجب على شركة مايكروستراتيجي إظهار القيمة العادلة لعملات Bitcoinالخاصة بها في ميزانيتها العمومية، وسيتم تضمين التقلبات في القيمة في الأرباح.
في بيان لها بتاريخ 6 يناير، عن أرقام تُحدد حجم تأثير التغييرات الضريبية والمحاسبية لأول مرة . وأوضحت أنها ستضيف ما يصل إلى 12.8 مليار دولار إلى أرباحها المحتجزة وفقًا للمعايير المحاسبية المقبولة عمومًا، اعتبارًا من 1 يناير.
هذا المبلغ هو أحد مكونات حقوق المساهمين وسيكون جزءًا من الحساب عند تحديد دخل البيانات المالية لأغراض الحد الأدنى البديل لضريبة الشركات.
كما تعهدت الشركة بزيادة التزاماتها الضريبية المؤجلة وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP) بما يصل إلى 4 مليارات دولار. ويمكن اعتبار هذا التقدير بمثابة دليل تقريبي لإجمالي فاتورة الضرائب التي قد يتعين على شركة مايكروستراتيجي دفعها، بافتراض ثبات سعر Bitcoinمنذ نهاية عام 2024.
أعلنت شركة مايكروستراتيجي أنها قد تخضع للحد الأدنى البديل لضريبة الشركات اعتبارًا من عام 2026. وسيتم تطبيق الحد الأدنى للضريبة بنسبة 15٪ إذا تجاوز متوسط دخلها السنوي من البيانات المالية مليار دولار على مدى ثلاث سنوات قبل السنة الضريبية الأولى.
بما أن أولئك الذين يستخدمون MicroStrategy كوسيلة للوصول إلى Bitcoin لا يشترون بحساباتهم الخاصة، فإذا Bitcoin التي تشتريها الشركة، فسيتعين عليها دفع ضرائب على الأرباح حتى عندما لا تبيع أي شيء.
هذه هي المعضلة بالضبط التي تحتاج شركة مايكروستراتيجي إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية المؤيدة للعملات المشفرة لمساعدتها في حلها، ولكن كما قال ويلينز، لا توجد ضمانات بأن الأمور ستسير بالطريقة التي يأملونها.
